9月10日，厦门银行开展投资者关系活动，主要内容涉及息差、不良率、股权结构等问题，针对调研机构提出的问题，厦门银行纷纷给出回应及应对措施。当市场再次聚焦到这家快速扩张的城商行，如何调优业务结构，实现高质量稳健发展，成为其面临的必答题。
厦门银行近年财报数据显示，自上市后其业绩指标波动明显，虽然资产规模持续增长，但营收利润变动加剧。业绩变动背后，厦门银行净息差水平降至低位，存款增速不及贷款增速，负债端压力犹存；存贷依赖对公业务，零售业务占比相对较低，且不良贷款偏离度持续走高。
作为一家深耕福建本土的城市商业银行，厦门银行近年来发展较快，广泛的服务网络辐射西南，致力于成为一家价值领先的综合金融服务商。
截至2024年上半年末，厦门银行下辖9家分行、2家专营机构、109家支行及1家总行营业部，员工总数超过3700名。厦门银行营业网点覆盖福建省所有地级市，并在重庆设有分行。
面对复杂的市场变化、银行业竞争加剧形势，厦门银行也不得不进行战略调优，明确了“结构优化、质效优先、安全稳健、特色鲜明、机制灵活”全新三年战略蓝图，力求强化经营管理的稳健性。
营收、利润双下滑
2024年上半年，厦门银行业绩突然失速，陷入负增长。
根据2024年半年报，厦门银行上半年实现营业收入28.92亿元，同比下降2.21%；归属于上市公司股东的净利润12.14亿元，同比下降15.03%。
营收下降主要因为息差收窄，利息净收入同比减少，但非息收入呈现增长态势，让厦门银行的营收降速幅度相对较小。利润下降幅度较大，主要因为基于资产质量波动的减值计提增加。
2024年上半年，厦门银行计提信用减值损失4.64亿元，较上年同期大幅增加2.74亿元，同比增长144.18%。减值计提增幅在厦门银行营业支出科目中最高。
从厦门银行的整体业绩趋势来看，近年来波动明显，增速显著下降。2021年-2023年，厦门银行实现营收53.16亿元、58.95亿元、56.03亿元，对应增速-4.32%、10.9%、-4.96%，营收下滑仍系净利息收入下滑所致。
2021-2023年，厦门银行归母净利21.69亿元、25.06亿元、26.64亿元，对应增速18.99%、15.56%、6.3%。值得注意的是，厦门银行2023年营收下滑利润却反而增长，主要得益于减值损失的调节。
2021年至2023年，厦门银行拨备前利润总额34.12亿元、37.86亿元、32.92亿元，同期信用减值损失及资产减值损失为10.51亿元、13.11亿元、6.5亿元。可见，2023年，减值损失规模大幅减少，为其释放一定利润空间。
受营收下滑影响，厦门银行盈利指标走弱。2021年至2023年，厦门银行拨备前资产收益率1.11%、1.08%、0.86%；受减值计提规模缩减影响，平均资产收益率0.72%、0.73%、0.72%，保持稳定。
负债端压力上升
厦门银行净息差水平下降幅度较大，息差空间被压缩到至低水平，个中缘由除了生息资产收益率下降，更多源于负债端压力上升，负债成本不降反升。
财报数据显示，2024年上半年，厦门银行净利差和净息差分别为1.06%和1.14%，同比分别下降0.22个百分点和0.20个百分点。对比上市银行息差水平，厦门银行的净息差出于同业较低位置。
息差水平走低，直接影响厦门银行的收入水平。在上半年，厦门银行利息净收入为20.01亿元，同比下降10.58%。相比之下，同期该行非利息净收入8.91亿元，同比增长23.83%。
对于净息差下降的原因，厦门银行解释称，主要受LPR利率持续下行、年初集中重定价、及公司加大对实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款平均利率下降明显。实际上除了贷款定价影响，负债成本增加，也是造成厦门银行息差波动的主因。
2024年上半年，厦门银行发放贷款和垫款平均利率4.1%，相较上年同期的4.41%大幅下降；总体生息资产平均利率3.54%，相较上年同期下降0.2个百分点。
再来看负债端，2024年上半年，厦门银行吸收存款平均利率2.44%，与上年同期2.45%基本持平；同业存放款项平均利率2.54%，与上年同期相比上升0.07个百分点。总体付息负债平均利率2.48%，相较上年同期上升0.03个百分点。
就银行业近年业务现状而言，贷款定价压缩造成的息差下行是行业普遍现状，但一些银行凭借负债端成本优势，一定程度上抵消贷款定价下行影响，使得净息差水平波动幅度控制在合理水平。厦门银行的负债成本不降反升，导致其息差稳定面临更大压力。
厦门银行相关评级报告也指出，厦门银行公司存款比重高，同时对市场融入资金有一定的依赖，负债来源及资金成本可能受资金市场波动影响，负债稳定性有待提升。
负债压力上升的同时，贷款业务保持较高增速，可能造成厦门银行业务结构失衡矛盾加剧。近年来，厦门银行压降高成本存款，导致存款规模增速明显放缓；贷款规模增速持续高于存款规模增速，存贷比提升至高水平，未来业务结构仍有待优化调整。
具体来看，2021年至2023年，厦门银行存款业务规模分别为1838.01亿元、2048.7亿元、2075.75亿元，2022年、2023年当期增速为11.46%、1.32%；贷款业务规模分别为1750.4亿元、2003.85亿元、2097.01亿元，2022年、2023年当期增速为14.48%、4.65%。存贷款增速均放缓，但贷款增速明显高于存款增速。
2024年上半年这一情况仍未改善。截至报告期末，厦门银行存款总额2052.87亿元，较上年末下降1.10%；贷款和垫款总额2132.87 亿元，较上年末增加 1.71%。
不良偏离度走高
不只是负债及息差压力，外部环境对厦门银行业务发展及资产质量产生的影响也需保持关注。
半年报显示，截至2024年6月末，厦门银行不良贷款率0.76%，与年初持平；拨备覆盖率396.22%，较上年末下降16.67个百分点。
2021年至2023年，厦门银行不良贷款率0.91%、0.86%、0.76%，保持同业较好水平；拨备覆盖率370.64%、387.93%、412.89%；拨贷比3.38%、3.34%、3.15%，有所下滑。
总体来看，厦门银行静态不良率一直维持较低水平，拨备水平也保持充足。但受不良认定标准放宽影响，其不良贷款偏离度走高，未纳入不良的逾期贷款潜在风险不容忽视。
相关评级报告指出，2021及2022年，厦门银行将逾期60天及以上贷款划分至不良贷款，因此贷款偏离度维持在较低水平；2023年下半年，厦门银行根据资产分类新规，转为将逾期90天以上贷款划分至不良贷款，导致贷款偏离度有所提升。
具体而言，2021年至2023年，厦门银行逾期90天以上贷款/不良贷款比例分别为79.59%、67.06%、93.13%。可见2023年其不良贷款偏离度大幅提升，2024年上半年该指标值为98.02%，不良偏离度进一步走高。
银行资产风险指标层面，一般将逾期90天以上贷款与不良贷款的比例视为不良贷款偏离度，不良贷款偏离度越低，说明不良贷款的规模要比逾期90天以上贷款的规模更大，银行对于不良贷款的认定更加严格。反之，则说明银行不良认定可能更宽松，难以更有效呈现真实资产质量。
按照不良偏离度指标，厦门银行于今年上半年不良偏离度大幅升高，将接近100%，意味着逾期90天以上贷款规模与认定的不良贷款规模更加接近。相比主流银行不良偏离度水平，厦门银行的不良偏离度明显过高。
作为银行不良贷款的“蓄水池”，厦门银行的关注类贷款占比呈上升态势。2021年至2023年，厦门银行关注贷款规模15.91亿元、24.6亿元、30.04亿元，占比分别为0.91%、1.23%、1.43%。2024年上半年，厦门银行的关注类贷款金额48.30亿元，较上年末增加18.26亿元，占比提升至2.26%。
对于关注类贷款增加，厦门银行称，主要系针对部分基本面正常但受外部经济环境变化影响出现风险信号的客户，基于审慎原则将其分类下调为关注。如果关注类贷款的风险暴露速度加快，将加重厦门银行的资产质量压力。
此外，厦门银行上半年重组贷款金额27.44亿元，较上年末增加9.52亿元，所谓重组贷款是厦门银行对于个别基本面正常但受外部经济变化影响出现临时流动性困难的授信客户采用展期、借新还旧、调整还款计划等方式缓释风险。值得一提的是，厦门银行未披露重组后不良和重组后关注类贷款的规模占比情况。
逾期贷款规模方面，厦门银行上半年逾期贷款金额32.03亿元，较上年末增加8.96亿元，逾期贷款占贷款及垫款总额1.50%，较上年末增加0.40个百分点。
关注类贷款和重组贷款规模大幅增加，似乎预示着厦门银行信贷资产质量面临一定的下行压力。为了稳住资产质量，厦门银行近年来加大不良贷款清收处置力度，2021-2023 年，厦门银行分别核销及转出不良贷款3.53亿元、7.94亿元和11.39亿元。
同时，厦门银行审慎把好审批关，严格控制新增不良，对新进高风险项目坚决予以否决，并对部分存量风险客户采取压缩退出等策略。
如在房地产业贷款方面，厦门银行采取“限额管理、结构调整、双优项目、土地抵押、封闭运作”的授信策略，持续加强房地产贷款集中度管理，审慎开展房地产业务，逐步压降房地产贷款占比。对于与房地产行业高度相关的建筑业，厦门银行严禁介入关联企业涉及房地产业务的建筑施工企业，防止贷款违规进入房地产行业。
截至2024年6月末，厦门银行房地产业贷款余额84.37亿元，占公司贷款和垫款总额的3.96%，房地产业不良率压缩至0.03%。
发力零售、小微金融
业务端，厦门银行持续发力零售和小微金融板块。
厦门银行主营业务涵盖公司银行业务、零售银行业务及金融市场业务，现有业务结构下，厦门银行公司业务比重较高，存款以公司类存款为主，贷款以企业贷款为主。近年来，厦门银行回归银行业务本源，加强公司业务，重点投入零售业务。
2024年上半年，厦门银行继续落实大零售战略转型。报告期末，厦门银行管理个人金融资产余额1044.89亿元，较上年末增长72.22亿元，增幅7.42%。其中，个人存款余额749.22亿元，较上年末增长77.72 亿元，增幅11.57%，零售存款平均付息率较上年同期下降3bp。
报告期末，厦门银行个人贷款余额741.69亿元，较上年末下降12.66亿元，降幅1.68%，其中个人经营贷款余额465.19亿元，较上年末增长6.43亿元，增幅1.40%。
作为一家区域性城商行，厦门银行的零售战略怎么打，也是外界关心的议题。
据厦门银行披露的信息，其在个人存款方面，围绕客户分层分类，打造零售客户运营体系，升级线上线下渠道效能，深化大零售战略转型。厦门银行借助消费、缴费、教育等场景进行获客，促进场景端的用户流量引入，并通过代发优质企业工资推出“企业+员工”类综合服务方案等方式提升客户粘性。
零售贷款方面，厦门银行在主打“美好时贷”和“普惠 e 贷”系列产品的基础上，不断创新并丰富产品体系，响应国家对台籍、新市民等重点客群的金融服务工作的部署，着眼客户资金需求，落地“新市民快 E 贷”“新市民安居易”“新市民消费易”“新市民贷”和“台 e 贷”等各具特色的客群专属产品。
财富管理方面，厦门银行着力打造开放式的产品平台，除自营理财之外，与银行、银行理财子公司、基金、券商、信托、保险等多家持牌金融机构开展合作，实现了固收、混合、权益、保险保障等全产品线覆盖。
发力零售的同时，厦门银行也着重投入小微信贷业务。2024年上半年，厦门银行普惠小微企业贷款余额增长至738.95亿元，相比今年初增速达3.02%。
厦门银行小微金融投放方式，采取了普惠小微信贷工厂2.0模式，即通过标准化、高效化的抵押贷与供货贷产品，提升了信贷审批与发放的效率与便捷性。截至报告期末，其信贷工厂 2.0 抵押贷累计获批超10亿元，累计提用近6亿元；供货贷累计获批超7亿元（含续贷），累计提用近7亿元。
零售及小微业务的投放扩大，能给厦门银行带来更丰富的资金和资产，实现业务结构调优。这也是厦门银行打造价值银行的必经之路。