自8月28日公布半年报以来，厦门银行（601187.SH）股价已是六连跌，至9月4日收盘，已较8月27日高点跌去13.63%，报4.69元。
营业收入、净利润的双双下滑或许是厦门银行投资者不买账的重要原因。财报显示，今年上半年厦门银行实现营业收入28.92亿元，同比下降2.21%；归属于上市公司股东的净利润12.14亿元，同比下降15.03%。
值得关注的是，虽然不良贷款率与年初持平，但厦门银行关注类贷款金额较上年末增加了18.26亿元。此外，上半年厦门银行信用减值损失增超144%，其中发放贷款及垫款减值损失增长最多，拖累了该行业绩。
为何2023年降低信用减值损失计提力度，而今年上半年又大幅提高？短短半年间，厦门银行的资产状况发生了怎样的变化？厦门银行关注类贷款大幅增长，如何评估其对不良贷款率的影响？9月3日，《华夏时报》记者就相关问题采访了厦门银行，该行相关人士表示，不方便进一步回复。
利息净收入大幅下滑
上半年业绩报告显示，27家A股上市中小银行中有23家净利润同比增长，有10家中小银行净利润增速超过了10%，16家净利润增速超过了5%，整体业绩增长。但仍有4家中小银行净利润同比下滑，厦门银行就是其中之一。
财报显示，厦门银行上半年归母净利润12.14亿元，同比减少15.03%，在27家中小银行中净利润跌幅第二。除了净利润的缩减，厦门银行今年上半年的营业收入也同比下降了2.21%。
在营收、净利润双双下滑背后，利息净收入的减少是厦门银行业绩不及预期的重要因素。财报显示，今年上半年，厦门银行净息差从今年年初的1.34%下滑至1.14%，下降了0.2个百分点，受此影响，该行利息净收入同比下降10.58%，仅实现了20.01亿元。
厦门银行表示，在LPR持续下调、市场利率持续走低、存款定期化趋势未见改善等的环境下，公司息差较同期收窄，影响净利息收入的实现。
不过，虽主营业务收入不及预期，非息收入的增长却在一定程度上弥补了厦门银行收入上的亏损。
半年报显示，2024年上半年，厦门银行非利息净收入8.91亿元，同比增长23.83%。其中，投资收益为5.57亿元，同比大涨283.26%，在非利息净收入中的占比由2023年上半年的20.21%提升至62.56%，成为非息收入增长的主要原因。
值得一提的是，虽投资收益在今年上半年表现不错，但该项收入在2023年却是拖累营收的因素之一。厦门银行2023年财报显示，2023年该行实现了投资收益4.64亿元，较上年减少了1.55亿元，同比减少了25.01%。
在净息差收窄、资本收益率下行对利息净收入的挤压下，投资收益成为众多中小银行上半年营业收入、净利润增长的重要驱动。在27家A股上市中小银行中，有21家投资收益同比出现正增长，厦门银行投资收益的增幅排名第二。同时，投资收益占厦门银行营业收入的比重提升至19.27%。
中国民协新质生产力工委常务副会长吴高斌向《华夏时报》记者表示，债券投资相对稳健，收益也相对更高。投资收益成为上半年上市中小银行业绩增长的重要驱动因素，既有市场环境变化的原因，也有银行自身投资策略调整的推动。
潜在不良贷款风险不容忽视
除了收入方面的不及预期，营业支出的增加对厦门银行业绩的影响也值得关注。
财报显示，上半年厦门银行营业支出为15.74亿元，较去年同期增加了2.66亿元，同比增长20.36%，主要是信用减值损失同比增长144.18%所致。2024年上半年，厦门银行信用减值损失4.64亿元，较去年同期增加了2.74亿元。
从信用减值损失的具体项目来看，厦门银行上半年发放贷款及垫款减值损失增长最多，比去年同期增加了1.69亿元，同比增长了48.16%；其他债权投资减值损失由正转负，变动幅度最大，比去年同期减少了135.98%。
中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元向《华夏时报》记者指出，贷款及垫款减值损失的增加，通常反映出银行在信贷风险控制方面的挑战，透露出贷款审批流程、贷后管理、不良贷款处置机制的潜在不足，是对银行资产质量健康状况的直接警示，提示银行需强化不良资产的管控，避免资产质量的恶化。
这在厦门银行的贷款五级分类上也有一定体现。虽该行上半年不良贷款率0.76%，与年初持平，但该行上半年的关注类贷款金额达到了48.30亿元，较上年末增加了18.26亿元，潜在的不良风险不容忽视。
然而，《华夏时报》记者同时注意到，厦门银行在2023年财报中提到，“获益于不良资产管控能力的有效提升，资产质量进一步夯实，全年计提减值损失6.50亿元，同比下降50.44%，信用成本有所下降”。受此影响，2023年该行虽多项业务收入缩水，营业收入同比减少4.96%，但通过降低计提力度缩减支出扩大了利润空间，净利润同比实现了7.03%的增长。
今年上半年与2023年对信用减值损失计提的不同操作，是否意味着厦门银行的资产风险状况发生了变化？厦门银行在财报中提到，上半年计提信用减值损失增加，主要系一般贷款减值计提较同期增加的影响，但具体是哪些类型的一般贷款出现了风险上升，厦门银行未对记者给予进一步回应。
除此之外，今年上半年厦门银行拨备覆盖率396.22%，较上年末下降16.67个百分点。按照会计准则，计提拨备将计入资产减值损失或信用减值损失，冲减当期利润。而在不同的市场环境下，银行往往通过调整拨备计提，达到平滑利润的目的。如2021年至2023年以来，随着商业银行息差收窄、营收增速的放缓，上市银行信用减值损失合计值同比均为负增长，而净利润则在此调节下实现了正增长。