2025年，对于刚过而立之年的北京银行而言，是刻骨铭心的一年。这份姗姗来迟的年报，终结了其自2007年上市以来营收、净利润连续正增长的神话。更令市场错愕的是，在营收小幅下滑3.39%的情况下，归母净利润却暴跌超20%，全年呈现“增收不增利”的尴尬，甚至在第四季度上演了罕见的单季亏损（净亏损9.78亿元），这是该行近二十年来首次出现季度亏损。
业绩“爆雷”的原因看似清晰：全年252.5亿元的信用减值损失，同比猛增了51.5亿元，增幅达25.6%，仅第四季度就计提了128.1亿元，超过了前三季度的总和（124.4亿元）。市场普遍认为，这是新任党委书记关文杰（后于今年4月正式获批出任董事长）履新后，借换帅窗口期对历史不良和隐性坏账进行的一次性“大洗澡”，意在“甩掉包袱，轻装上阵”。
然而，当我们拨开“财务洗澡”的迷雾，审视其业务结构时，会发现更深层的忧虑。这份忧虑，正来自被银行视为零售“压舱石”的个人贷款业务。
零售利息收入跳水，投诉量却“一骑绝尘”
北京银行的营收高度依赖利息净收入，占比高达77.72%。然而，在整体生息资产收益率因利率下行而承压的背景下，其个人贷款业务的利息收入显得尤为疲软。年报数据显示，2025年北京银行个人贷款和垫款利息收入为295.67亿元，较2024年的358.02亿元大幅下降了17.42%。
利息收入锐减的背后，是规模与收益率的双杀。从规模看，截至2025年末，北京银行个人贷款账面余额为7188.79亿元，较上年末微降0.88%，在总贷款扩张8.59%的背景下，零售贷款已事实性“掉队”。
2月2日，北京银行披露的互联网贷款业务合作机构名单显示，该行与12家机构，共7家平台（蚂蚁、网商银行、抖音、京东、美团、度小满、滴滴）开展互联网贷款业务。
从收益率看，受LPR持续下调及存量房贷利率调整冲击，以按揭贷款（占比13.76%）为绝对主力的零售贷款收益率大幅滑坡。
讽刺的是，与萎靡的收入形成鲜明对比的，是其高企的投诉量。北京银行2025年共办理客户投诉41,790件，其中个人贷款业务投诉高达18,021件，占比达到惊人的43.12%，位居所有业务类别之首；信用卡业务投诉占比也达30.86%，而该业务贷款规模在2025年萎缩了22.18%。
这意味着，每10个投诉客户中，就有超过4个是在为个人贷款业务“恼火”，战略收缩中的信用卡业务也面临客户关系管理的严峻考验。规模收缩、收入下滑、投诉高企，多项数据共同指向了其零售贷款业务“量质齐跌”的窘境。
不良率“五连降”光环下的隐忧
尽管年报和官方报道中，着重强调了北京银行不良贷款率在“十四五”期间实现了“五连降”（从2020年末的1.57%降至2025年末的1.29%），但这无法掩盖资产质量的结构性风险。
首先，不良贷款余额仍在攀升。截至2025年末，不良贷款余额达309.67亿元，较年初增加19.8亿元。更值得警惕的是，其中损失类贷款高达119.03亿元，同比暴增53.69亿元，增幅达82%——这意味着有大量贷款已基本确认无法收回。
其次，也是最大的信息盲区在于，北京银行年报中并未单独披露个人贷款及细分领域（如个人经营贷、消费贷）的不良率情况。结合其个贷利息收入大降、投诉量飙升，以及当前居民部门资产负债表修复缓慢的宏观背景，这部分“黑箱”资产的质量令市场担忧。其个人住房贷款虽占零售贷款近半（13.76%），相对稳健，但占比不低的个人经营贷和消费贷，极有可能是新增不良的重灾区。
从“一哥”到“差生”：同业对比下的全面掉队
这份年报，基本宣告了北京银行“城商行一哥”地位的终结。为更直观地展现其行业坐标，我们将其与已披露2025年年报的主要头部城商行进行横向对比。
上表的数据对比，清晰地勾勒出北京银行在同业中的尴尬位置：
资产规模：“城商行一哥”位置已事实性易主
截至2025年末，北京银行总资产4.94万亿元，而江苏银行同期已站上4.93万亿元。考虑到江苏银行2026年一季度末总资产已突破5.58万亿元，北京银行连续18年的“城商行一哥”称号已名存实亡。更关键的是，北京银行的规模并未有效转化为效益——其资产总额在7家银行中最高，ROA和ROE却双双垫底。
盈利质量：利润规模与赚钱能力全面落后
北京银行2025年归母净利润仅200.86亿元，不及江苏银行的345.01亿元、宁波银行的293.33亿元。在ROA指标上，北京银行仅0.44%，同比下降33.33%，而江苏银行（0.82%）、宁波银行（0.89%）、成都银行（1.00%）均高出近一倍甚至更多。ROE指标上，北京银行暴跌至6.11%（同比下降31.19%），而江苏银行（13.14%）、宁波银行（13.11%）、杭州银行（14.65%）、成都银行（15.39%）均稳定在13%以上，北京银行的资本使用效率仅约为这些银行的一半。
风险控制：不良率绝对值在同类银行中最高
北京银行虽实现“五连降”至1.29%，但与同梯队对比差距明显：宁波银行0.76%、杭州银行0.76%、成都银行0.68%、南京银行0.83%、江苏银行0.84%（上市以来最优）。即便不良率相对偏高的上海银行也不过1.18%，较北京银行低了11个基点。
近20年来首现单季亏损、ROE与ROA双双垫底、不良率固守在同类银行最高位——北京银行已从曾经风光无两的“城商行一哥”，沦为头部阵营中的盈利“差生”。
换帅之后，路在何方？
面对困局，今年4月正式获批出任董事长的关文杰，肩负着“突围”重任。他此前在华夏银行、北京农村商业银行等机构历练超37年，银行业经验丰富。2026年一季报显示，北京银行营收同比增长14.43%，净利润同比增长5.55%，传递出一定的修复信号。
但挑战依然严峻。一季度末不良贷款率又转头升至1.32%，创近年来新高；营收的高增长并未同步转化为利润的高增长，“增收不增利”特征依然明显。无论是要肃清历史包袱，还是重塑零售增长引擎，关文杰时代的北京银行，真正考验才刚刚开始。