来源 :机构之家2026-04-28
4月27日，在一片财报季浪潮中，曾经的城商行绝对领跑者——北京银行（601169.SH），其年报和一季报，一并公布于众。
相较于往年，北京银行的年度经营表现略显“姗姗来迟”。不过，对于市场而言，该行的经营业绩，绝非简单于披露进度的靠后。
这份足以让投资者错愕的年度报告，已过去一年盈利“变脸”，下滑幅度超两成的结果收官，从而被同业进一步拉开差距现；而在此前，市场对该行判断还停留年度小幅增长的基础之上。与此同时，该行收入端降幅扩大，从而落定了2025年营收净利双下滑局面。这一惨淡结果，在该行同步披露的一季报中，或许能得到些许“慰藉”：在低基数下其业绩表现“转正”。不过，这一“增收难增利”现实，叠加不良率反弹等，意味着北京银行试图重回巅峰之路，曲折且漫长。
盈利掉队，被同业拉开差距
详细看北京银行最新“成绩单”。2025年，该行实现营业收入680.4亿元，同比下降3.4%；同期归母净利润为200.9亿元，同比下降22.2%，对应EPS0.95元/股。业绩下滑的结果，或已超市场预期。例如去年11月光大证券对该行三季报点评中，对其2025EPS预测维持为1.28元/股，远高于如今0.95元/股实际值。
四季度则是北京银行业绩“滑铁卢”的关键节点。从单季度利润表可见，2025年四季度改行实现营业收入168.5亿元，同比下降10.0%；实现归母净利润-9.8亿元，转为亏损。尤其值得注意的是，北京银行单季亏损表现，为该行二十年以来首次。
图片系北京银行近二十年以来归母净利润表现（亿元，单季度）
由此可见，营收增长动能不足，系北京银行业绩困境的原因之一。在该行全年小个位数调整、四季度近两位数调整的收入现实中，其他非息收入系促成这一转变的重要变量。2025年全年，北京银行其他非息收入为113.4亿元，远低于上年同期145.5亿元表现，差距32.1亿元。事实上，这一差距由四季度“贡献”大半（去年四季度此项收入为22.6亿元，较上年同期下降18.8亿元）。而这一冷冰的财务数字背后，则是北京银行在过去一年投资端“折戟”的直接结果——债市调整大幅影响该行总投资收益表现。
信用减值损失大幅增加，从而侵蚀盈利端表现，更是该行业绩不及预期的关键因子。根据北京银行利润表显示，2025年全年其信用减值损失252.5亿元，较上年同期大幅增长51.5亿元，对应增幅25.6%；四季度单季信用减值损失为128.1亿元，超前三季度总和（124.4亿元）。这背后，则是该行潜在不良压力边际加大的体现：截止2025年年末，该行逾期类贷款高达470.5亿元，较上半年末增长104.3亿元，短短半年已大幅增长22.2%。
而随着北京银行此番业绩调整，城商行竞争格局将面临重新洗牌。早在2021年之前，北京银行在规模层面占据绝对优势，此后收入、盈利和资产规模等指标纷纷被上市同业超越。现如今，随着该行盈利端大幅调整，这家曾经的城商行利润“冠军”，今年大概率以跳水式速度落至行业第五。从目前公布业绩的城商行来看，考虑到新龙头江苏银行未披露年度业绩，目前宁波银行以293.3亿元居首，上海银行和南京银行则分别以241.9亿元、218.1亿元位列第二、第三。
图片系头部城商行近五年净利润规模表现（亿元）
如何破局，挑战仍存
对于北京银行而言，其曾坐稳多年行业第一宝座多年，但近年来则面临不断同业猛赶甚至超越处境。现如今，叠加自身业绩调整，从而被同行进一步被拉开差距。这其中的心酸与不甘，或许只有北京银行能自身切实体会。
而即便是今年以来，北京银行实现了收入和盈利端均双双回正，但改变现状并非易事。“增收不增利”则是当前业绩主要特征。具体而言，在今年一季度营收同比实现两位数增长（同比增14.4%至196.0亿）基础上，其净利润却仅增5.6%至81.0亿元。与此同时，北京银行还面临资产质量整体走弱压力：截止今年一季度末，该行不良率环比上年末回升3BP至1.32%，创近年来新高，或在无形中新增该行信用成本，进而侵蚀盈利。
分红方案同时也冲击着投资者信心。在北京银行最新分红方案中，其公告每股分红0.278元（含税），占归属于母公司普通股股东净利润35.46%。虽对应派息率为近年来新高。但考虑到净利下滑导致可分配“蛋糕”变小，北京银行实际分红水平不及过往多年（每股0.30元及以上）。
而正值北京银行业绩动荡之际，该行已完成了一把手更迭。就在4月23日，北京银行公告收到北京金融监管局批复，核准关文杰担任董事、董事长任职资格。作关文杰此前曾任华夏银行行长、北京农商行董事长，他在今年1月已出任北京银行党委书记，现正式接替霍学文成为北京银行新任董事长。
图片系北京银行现任董事长关文杰
如今，城商行格局重塑的大幕已然拉开，北京银行的故事，正从"守成"转向"突围"。新将上阵，固然吸引着市场的目光，也被给予新的期待，往后看，北京银行能否书写王者归来的序章，还是成为“继续沉沦”的伏笔，时间将会给出最客观的答案。