自北京银行换帅后，无论是管理层人事调整，还是经营层战略转型，都动作频频。
最近，监管正式核准了徐毛毛北京银行行长助理、首席风险官的任职资格，以及曹卓北京银行首席财务官的任职资格。早在8月份，北京银行就披露出上述两位高管的调整信息，前者曾任北京银行深圳分行行长，后者任北京银行董事会秘书、首席财务官助理。
在首席管理人员变动前，北京银行于今年2月份还内部提拔两位副行长，分别是行长助理、公司业务总监戴炜和首席风险官韩旭。管理层人员优化，可能将为北京银行零售转型、风险治理、业绩增长带来更多支撑。
事实上，2022年初霍学文空降北京银行出任董事长后，北京银行除了管理人员更迭，业务上也不断改善。一方面，北京银行锚定个贷、财富管理大零售转型目标，AUM增至万亿规模，零售业务贡献度明显提升。此外，儿童金融渐成北京银行全生命周期服务的名片。
另一方面，北京银行增加核销处置力度，不良贷款率持续回落，加之不良风险暴露企稳，减值计提逐年压缩，拉动利润正向增长。从资产规模和利润增速上看，北京银行的表现在息差收窄、资产荒加剧的银行业中可圈可点。
利润增长背后也存隐忧。由于北京银行开始出现营收负增长，加上成本收入比走高，导致拨备前利润逐年走低，当收入增长无法支撑利润增长时，便尽可能依赖计提口径控制利润规模。
这样一来，银行为了降低计提损失，就可能想方设法去降低不良资产的暴露速度，因此就会出现不良率虽然降低，但关注类贷款和重组贷款指标却在上升。当关注贷款和重组贷款的风险蓄水池没有排泄时，就存在潜藏的资产质量风险。
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重组贷款占比创新高
拆解北京银行近年的财报，即能看出其真实的风险暴露和资产质量情况。财报数据显示，2020年至2022年，北京银行实现营收642.99亿元、662.75亿元、662.76亿元，2022年营收已出现增长停滞苗头。2023年上半年营收同比下滑1.56%，前三季度营收下滑幅度扩大至3.21%。
相比之下，北京银行的利润一直增长。2020年至2022年，其净利润为216.46亿元、223.92亿元、249.3亿元。2023年上半年，北京银行净利润143.04亿元，同比增长4.8%。
营收下滑主要受息差下行影响，利息净收入增长乏力，而利润增幅主要归功于计提减值压缩。2020年至2022年，北京银行拨备前利润总额493.04亿元、487.85亿元、479.29亿元，持续下滑，与此同时计提减值损失也跟着下降。
根据财报数据，北京银行2020年至2022年，信用减值损失及其他资产减值损失为248.7亿元、236.07亿元、209.1亿元。2023年上半年，其信用减值损失86.32亿元，同比减少21.91%；2023年前三季度，资产减值损失126.05亿元，相较上年同期的171.17亿元大幅下降26.36%。
在不良率未有明显大幅改善的情况下，北京银行大幅压缩计提损失，很可能与其压缩不良暴露有关。首先，从不良率来看，北京银行2020年至2023年上半年，不良贷款率1.57%、1.44%、1.43%、1.34%，截至今年三季度末，不良率为1.33%。
尽管北京银行不良率持续压降，但在头部城商行中并不具备优势，况且报表所呈现的不良指标可能与银行真实资产质量存在出入。因为一些银行在营收出现下滑时，没有足够的收入去处置不良资产，为了维持监管指标和利润稳定，就会把不良资产放在关注贷款和重组贷款中，以此来延缓不良暴露速度。
重组贷款是指借款人财务出现恶化或不能按期归还，面对原来的贷款条款进行调整的贷款，包括延长贷款期限、借新还旧和转化等方式。重组贷款原本是为减轻企业现金流压力，待企业经营改善后再付本息，但在实际操作中不排除部分银行通过重组贷款躲避不良认定。这也就是说，当一家银行的重组贷款占比越高，其潜在的资产质量风险可能就更大。
根据财报数据，北京银行的重组贷款占比居头部城商行之首，规模较大。截至2023年6月末，北京银行重组贷款期初余额110.68亿元，期末余额185.25亿元，所占贷款总额比例从0.63%上升至0.96%。北京银行对此解释，主要原因是延期还本付息政策到期后，相关业务纳入重组贷款统计。
纵向对比近三年重组贷款数据，北京银行今年上半年重组贷款占比创新高。横向对比，江苏银行同期重组贷款期初余额19.47亿元，期末余额26.93亿元，占比0.15%；南京银行重组贷款期初余额20.6亿元，期末余额17.34亿元，占比0.16%；上海银行重组贷款期初余额8.98亿元，期末余额7.96亿元，占比0.06%。北京银行的重组贷款规模和占比，也是居头部城商行中较高水平。
可见，北京银行的重组贷款余额是其他头部城商行的数倍之多，而重组贷款所夹杂的资产风险也相对更大。除了重组贷款指标，还可以从关注贷款角度窥见北京银行不良率之外的资产风险。
2020年至2022年，北京银行关注类贷款占比1.14%、1.48%、1.61%，连续三年上升。2023年上半年，关注类贷款占比1.5%，虽然有所下降，但仍处近年高位。
贷款资产五级分类中，不同级别的贷款所计提的标准各不相同，正常和关注类较低，剩余三类不良贷款计提比例较高。为了避开计提减值的监管指标，减少利润压力，一些银行会将不良贷款藏于关注类贷款中，因此，关注类贷款实际上也是银行不良贷款的潜在关注指标。
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为求增长，零售先行
关注贷款和重组贷款占比均走高，反而不良贷款率走低，一升一降之间，给北京银行真实资产质量蒙上一层阴影。即便不良率保持下降趋势，资产质量改善，但受营收下滑影响，北京银行在风险抵补能力上也落后于其他头部城商行。
近三年北京银行拨备覆盖率215.95%、210.22%、210.04%，拨贷比3.38%、3.03%、3%，二者均持续走低。截至2023年三季度末，北京银行拨备率215.23%，较年初有一定提升；拨贷比2.86%，未出现止跌趋势。
若想强化审慎经营的主动性，北京银行当务之急的是提升收入能力。为此，北京银行着重发力较高收益的零售信贷业务，轻资本的中收业务，在公司业务基础上锚定零售转型。
以个贷业务为例，虽然北京银行受银行业定价影响整体利差息差水平大幅下滑，但个贷资产收益率却显著提升。上半年，北京银行个人贷款平均利率5.58%，相比上年同期5.41%逆势提升；相反公司贷款平均利率3.5%，相较上年同期的3.8%有所下降。
在零售战略驱动下，北京银行零售银行业务贡献度逐步提升，AUM规模实现突破。截至2023年6月末，北京银行零售业务营收119.63亿元，同比增长16.01%，全行占比达37%，同比提升6个百分点。零售利息净收入同比增长18.56%，全行占比达46.72%，较年初提升9.27个百分点。
具体业务方面，AUM规模达到10094亿元，迈入万亿俱乐部，特别是储蓄存款和保险AUM增幅较高。个贷规模突破6500亿元，同比增幅11.5%，余额排名城商行第一。从结构上看，北京银行个贷结构主要以个人按揭贷款为主，个人经营和个人消费贷次之。
虽然北京银行的消费贷业务规模不及江苏银行等头部城商行，但在助贷推动下也保持较快增速。2023年上半年，北京银行个人消费贷款余额1613.84亿元，较年初的1343.01亿元增长20.17%，在总贷款中的占比进一步提升至8.16%。
北京银行在财报中未提及消费贷款展业方式，实际上其消费贷款主要依靠头部互联网平台助贷和联合贷。此外，北京银行还开展自营小微金融业务“京e贷”，规模已突破百亿；开展车贷业务，规模在20亿左右，成为个贷新的增长点。
为了强化零售金融战略，提升家庭金融渗透率，北京银行甚至把目光瞄向儿童，去年起开始发力儿童金融业务。北京银行称将打造“儿童友好型银行”，积极拓展儿童金融内涵和外延，以儿童金融+链接家庭金融，链接全生命周期金融服务。
从生态闭环看，儿童金融是北京银行关键押注。上半年，北京银行儿童金融业务规模持续提升，服务超过170万户家庭，“小京卡”发卡84万张，帮助管理压岁钱超过43亿元。当前，真正规模化发展儿童金融业务的只有大行和少部分股份行，北京银行作为城商行入局，战略的确具备前瞻性。
当北京银行的增长曲线彻底跑通，风险暴露也就更加从容。