北京银行终于在8月31日发布了公司2023年半年报。
尽管北京银行并未公开表示为何赶在半年报收尾期发布财报，但从其财报表现来看，上半年北京银行并未交出让市场满意的答卷，营收增速延续了2022年的下滑趋势，甚至出现负增长，盈利质量也未有明显改善。
在更早些时候，北京银行还因房地产等多项业务违规被罚4830万元，12名相关责任人分别被给予警告或5万至10万元罚款，而这并非北京银行首次因经营问题被罚：
2020年震惊资本市场的康得新造假案，北京银行便背上失察之罪；
同年北京银行还因对外销售虚假金融产品、出具与事实不符的单位定期存款开户证实书等11项违法违规事实，收到北京银保监局3940万元罚单，近20位负责人被查。
到2021年，北京银行成为罚单总数最多（13张）、被罚总金额最高（7342.33万元）的城商行。
在这一系列违规经营的背后，北京银行也被质疑合规漏洞层出不穷，内控问题较为突出，而其在本质上，则反映出北京银行的经营窘境。
业务发展的虚假繁荣？
从北京银行经营发展来看，这家于1996年最早成立的城商行之一，凭借经济的腾飞，自2007年登陆上交所后，多项重点经营指标常年位列城商行第一宝座。
资产规模也在近十年从1万亿迅速做到近3.7万亿，成为首家总资产突破3万亿元的城商行，北京银行也因此跻身行业一哥。
根据其最新半年报数据，截至今年上半年，公司资产规模已经达到3.63万亿人民币，过去三年，北京银行该指标分别为2.9万亿、3.06万亿和3.39万亿，资产规模呈逐年增长态势。
图片来源：万得股票
利润表现方面，上半年公司实现归母净利润142.38亿元，同比增长4.89%，延续了利润正增长态势，但对于该利润表现的真实性，参考其近年来的营收规模增速表现来看，或许存在一些水分。
上半年公司实现营收334.14亿元，同比负增长1.56%，而在2021年和2022年，北京银行营收增速从3.07%降至0%，同期公司归母净利润增速反而从3.45%增至11.4%，今年上半年公司营收负增长，但归母净利润则保持了近5%的增速。
营收下滑甚至负增长，归母净利润却不降反增，如果没有利润调节或非经营性收入支撑，该数据难以找到让人信服的理由。
图片来源：万得股票
再来看业务结构方面，北京银行目前共有三大类业务，分别为：
面向大众用户的零售银行业务；
面向企业客户的公司银行业务；
以及以票据交易、贵金属投资、基金等为主金融市场业务。
今年上半年，北京银行零售业务贡献收入119.63亿元，同比增长16.01%，全行占比达37%，是北京银行目前主要发力业务。根据其半年报披露，报告期内北京银行该项业务管理零售客户资产（AUM）达到10094亿元，成功迈入“万亿俱乐部”。
图片来源：北京银行2023年半年报
可见北京银行近年来大力发展零售业务，算是有所成效，但从细节处来看，北京银行看似光鲜的外表下，却面临增长向上乏力，经营质量下滑等客观问题。
北京银行的经营问题
从营收和利润表现来看，北京银行在营收增速下降的背景下，却能保持利润方面的持续正增长。
而且从北京银行具体收入来源来看，根据公司半年报，上半年公司营业收入构成中利息净收入占比 73.6%，同比下降 1.77 个百分点；公司上半年手续费及佣金净收入减少 41.42%；受债券市场收益率下行影响，公司上半年公允价值变动损益同比提升662.25%。
同时，因政府补助减少，公司营业外收入减少75.31%，营业外支出则增加 86.21%，一增一降对公司上半年营收造成一定的负面影响。
但同期公司归母净利润则同比增长4.89%，多项主要收入来源在下滑，补贴收入也在下降，利润却稳步增长，不排除北京银行通过拨备覆盖率来调节利润。毕竟北京银行该指标已经从2019年的224.69%，到今年上半年降至217.65%，期间该指标虽有波动，但整体趋势是下降状态。
除了营收方面，北京银行上半年年息差表现同样不容乐观。
报告期内净息差为1.54%，同比下降0.23个百分点，较年初下降0.22个百分点，延续了2022年和2021年连续两年净息差的下滑态势。北京银行对此解释称，未来将“优化负债结构，加强高成本负债管控，有效降低负债成本，来延缓净息差下行速度”。
图片来源：北京银行2023年半年报
此外，北京银行也在半年报中公布了银行面临的诉讼风险。
报告显示，截至报告期末北京银行作为被告且争议标的在人民币1000万元以上，尚未了结的诉讼、仲裁案件共16宗，涉及金额约人民币73.71亿元，占归母净利的比重超过51%。
尽管北京银行在公告中称相关诉讼不会对公司财务或经营造成重大不利影响，倘若北京银行面临败诉，则最多要损失超半数的利润，无疑会进一步加大北京银行的信用风险。
而且从不良率表现来看，根据公开信息，北京银行不良率也属于上市城商行前列。
叠加此前多次身背巨额罚单，北京银行整体资产质量很难让人不生疑。
反映到资本市场，截至9月18日收盘，北京银行股价为4.6元，公司市值为973亿元，同期作为后起之秀，宁波银行和江苏银行的市值则分别达到1831亿元和1125亿元，远超北京银行。
不难得出结论，曾经的行业一哥似乎正在陷入增长困境，并加速被后来者追上，在高速发展期后，如何确保业务增量也成为北京银行当前面临的核心课题。
至少就目前来看，北京银行的经营窘境难说不是刚刚开始。
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