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城商行内参|资产质量下半年大逆转,营收、盈利遭遇疲软!北京银行的“一哥”宝座还稳吗?

http://www.chaguwang.cn  2023-04-12  北京银行内幕信息

来源 :新浪金融研究院2023-04-12

  近日,北京银行披露了2022年年度报告。截至报告期末,北京银行资产规模约为3.39万亿元,同比提升10.76%;净利润247.6亿元,同比增长11.4%;不良贷款率1.43%,同比微降0.01%。

  业绩“高增长”背后,北京银行营收却“按兵不动”,662.76亿元的数值与上一年基本持平。颇为神奇的是,在去年中期资产质量遭遇巨大压力下,该行在下半年却逆势翻盘,实现了大逆转。

  据了解,宁波银行、江苏银行等城商行近年来发展势头强劲,江苏银行去年净利润增速高达29.45%,宁波银行更以超1800亿元的估值领跑城商行队伍。“城商行一哥”北京银行能否守住昔日辉煌?掌舵人霍学文又将如何带领北京银行开启新征程?

  

  霍学文交出首份“成绩单”,

  二级市场买账吗?

  自霍学文2022年4月正式出任董事长以来,北京银行新一届领导班子逐渐成型。作为新一届班子的首份成绩单,该行2022年业绩备受关注。

  从经营规模来看,截至去年末,北京银行资产规模约为3.39万亿元,同比提升10.76%,其中发放贷款和垫款本金总额约为1.8万亿元,同比提升7.42%;结合目前已披露业绩的A股上市城商行来看,北京银行在资产规模上仍保持了“城商行一哥”的地位。在负债方面,北京银行负债总额约为3.08万亿元,同比提升11.42%,其中吸收存款本金约为1.91万亿元,同比提升12.59%。

  从营收来看,北京银行去年实现营业收入662.76亿元,较上一年基本持平;实现归母净利润247.6亿元,同比增长11.4%,保持双位数攀升的同时创造了八年来的最高增速。北京银行董事长霍学文在致辞中强调,该行实现了“二次创业”征程良好开局。

  从派息分红来看,北京银行决定向全体股东每股派发现金红利0.310元(含税)。该行表示,其高度重视投资者回报,近3年现金分红比率均超过30%。

  对于北京银行2022年的成绩,二级市场是否认可呢?

  截至4月12日,北京银行收盘价为4.50元、最新估值951.43亿元,其股价和估值不仅逊于城商行第一梯队的江苏银行,甚至远落后于来势汹汹的宁波银行。究其原因,除了银行业整体股价走势影响外,或与北京银行自身发展状况难脱干系。

  

  营收不利、息差收窄,

  资产质量迎逆袭

  尽管年报中资产规模、净利润等指标表现较好,但北京银行仍有多项重要指标存在隐忧。

  一是,营收不利。年报显示,北京银行2022年实现营业收入662.76亿元,较上一年基本持平。而拉长战线来看,该行近年来营收状况并不理想。以2019年-2022年为例,该行营收增速从13.77%逐渐回落,2020年末同比增速仅为1.85%,2021年末小幅上涨至3.07%,2022年末保持“按兵不动”。另外,从去年四个季度表现来看,北京银行在一、三季度营收表现较好,分别为176.22亿元、174.47亿元,二季度稍下滑至163.21亿元,四季度则相对惨淡,仅为148.86亿元。

  从去年该行的营收组成来看,其利息净收入占比77.64%,同比微升0.09个百分点,而非利息净收入占比22.36%,同比下降0.09个百分点。北京银行对此表示,主要是受市场波动影响,公允价值变动损益和汇兑损益出现下降。

  二是,息差大幅收窄、成本收入比快速上升。去年内北京银行净息差1.76%,2021年为1.83%,2020年为1.93%,净息差面临持续收窄趋势。北京银行对此表示,“将优化负债结构,加强高成本负债管控,有效降低负债成本,来延缓净息差下行速度”。

  另外,该行成本收入比面临抬升。成本收入比是机构营业费用和营收的比值,反映的是其单位收入下需要支出的成本,与银行的盈利能力呈负相关。但从年报来看,该行近三年成本收入比已从22.07%、24.96%提升至26.55%。

  三是,不良率下半年迎“狂飙”似逆袭。

  商业银行的资产状况是衡量其发展稳定性的重要一环。从去年中期报告不难发现,北京银行的资产质量承压严重。截至2022年6月末,该行不良贷款率为1.64%,相比2021年末的1.44%上升了0.2个百分点;拨备覆盖率也面临持续下滑窘境,从2020年末的215.95%、2021年末的210.22%下探至200%以内,达194.93%。

  颇为戏剧性的是,上述指标在去年下半年实现了“狂飙”似逆袭。

  年报披露,截至2022年末,北京银行的不良贷款率为1.43%,相比2021年末微降0.01个百分点,但对比2022年中则下降了0.21个百分点;拨备覆盖率210.04%,同比下降0.18个百分点,但相比2022年中重回200%之上,上涨达15.11个百分点。但该行在年报中并未明确公布四个季度的不良和拨备情况。

  在不良率“逆袭”同时,北京银行贷款集中度面临上升。截至2022年末,北京银行单一最大客户贷款比率为7.56%,较2021年末提升了2.53个百分点,最大十家客户贷款比率为25.59%,较2021年末提升了5.02个百分点。

  此外,在贷款五级分类中,北京银行关注类、可疑类、损失类贷款均有抬升,资产质量承压仍然明显;逾期贷款合计从2021年末的292.49亿元大幅提升至406.25亿元,且逾期3个月以内、3个月至1年、1年以上至3年以内和3年以上各部分均呈上升态势。

  

  后起之秀来势凶猛,

  “一哥”荣光何时再现

  作为我国成立最早的城市商业银行之一,北京银行依托中国经济腾飞崛起的大好形势,先后实现引资、上市、跨区域、综合化等战略突破,并坐上了“城商行一哥”的宝座。然而,“优等生”宁波银行近年来发展迅速,目前已成为资本市场估值最高的城商行,最新市值来到1819亿元,大有盖过“一哥”的气势。

  目前宁波银行和北京银行已先后披露2022年经营业绩,我们得以从中筛选一些具有代表性的指标加以比较。

  

  透过财报发现,在营收方面,北京银行为662.76亿元,与上年基本持平,宁波银行为578.79亿元,同比增长9.67%;在归母净利润方面,北京银行为247.6亿元,同比增长11.4%,宁波银行为230.75亿元,同比增长18.05%。从量来看,北京银行营收和净利在宁波银行之上,但其增速较宁波银行有一定差距。

  从零售业务来看,北京银行零售AUM达到9749.42亿元,同比增长904.8亿元,增幅10.23%;宁波银行个人客户金融总资产(AUM)8056亿元,同比增加1494 亿元,增长22.77%。在客户数上,北京银行零售客户达2752.52万户,同比增长186.72万户,增幅为7.28%;宁波银行个人客户数量为2782.2万个,稍高于北京银行。

  在盈利能力方面,北京银行近三年净息差一直处于下降趋势,从1.93%、1.83%来到1.76%,宁波银行也处于连续收窄,从2.3%、2.21%逐渐来到2.02%。两家银行净息差下滑与行业总体趋势基本一致。

  在资本充足率方面,北京银行三级资本充足率分别为9.54%、12.86%、14.04%,同比均有所下滑,宁波银行三项指标分别为9.75%、10.71%、15.18%,也都有所下降。

  在资产质量方面,北京银行的不良贷款率为1.43%,同比微降0.01个百分点,拨备覆盖率210.04%,同比下降0.18个百分点;宁波银行不良贷款率为0.75%,同比下降0.02个百分点,且近三年均保持在较低水平,拨备覆盖率为504.9%,同比下降20.62%。对比之下,北京银行不良率高出不少,同时,拨备覆盖率则远逊于宁波银行。

  通过以上对比不难发现,作为城商行队伍领军,北京银行业绩增长并不理想,不良率等资产质量风险暴露,而宁波银行近年势头正盛,多项指标或涨势已具备一定优势。

  3万亿体量的北京银行,该如何面对这样一支来势凶猛的城商行新星?未来北京银行又能否焕发新的生机?我们拭目以待。

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