西部矿业销售毛利率较为波动

http://www.chaguwang.cn 2024-07-26 西部矿业内幕信息

来源 :智能小浪2024-07-26

　　7月26日，西部矿业发布2024年半年度报告。

　　报告显示，公司2024年上半年营业收入为249.77亿元，同比增长10.11%；归母净利润为16.21亿元，同比增长7.55%；扣非归母净利润为16.76亿元，同比增长12.61%；基本每股收益0.68元/股。

　　公司自2007年7月上市以来，已经现金分红16次，累计已实施现金分红为83.41亿元。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对西部矿业2024年半年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为249.77亿元，同比增长10.11%；净利润为27.48亿元，同比增长22.41%；经营活动净现金流为50.4亿元，同比增长104.28%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为249.8亿元，同比增长10.11%，去年同期增速为30.92%，较上一年有所放缓。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动10.11%，销售费用同比变动-3.27%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为21.06%，同比增长27.5%；净利率为11%，同比增长11.17%；净资产收益率（加权）为10.45%，同比增长5.98%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为24.89%、16.51%、21.06%，同比变动分别为31.41%、-33.65%、27.51%，销售毛利率异常波动。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为60.14%，同比下降6.77%；流动比率为0.9，速动比率为0.66；总债务为225.39亿元，其中短期债务为73.96亿元，短期债务占总债务比为32.82%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为62.8亿元，短期债务为74亿元，广义货币资金/短期债务为0.85，广义货币资金低于短期债务。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.5亿元，较期初变动率为133.12%。

　　?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长133.12%，营业成本同比增长4.12%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为5.6亿元，较期初变动率为126.04%。

　　?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.91%、2.61%、4.48%，持续上涨。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为98.31，同比增长25.56%；存货周转率为6.14，同比增长3.21%；总资产周转率为0.48，同比增长11.37%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为5.41%、5.43%、6.19%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为27.9亿元，较期初增长58.85%。