兴业银行日前披露2024年半年报显示，2024年上半年，实现营业收入1130.43亿元，同比增长1.80%；实现归母净利润430.49亿元，同比增长0.86%，利润重回正增长，好于市场预期。
兴业银行2024年上半年业绩好转的主要原因是什么？息差降幅为何收窄？全年息差展望如何？重组贷款余额为何出现较大增长？重点领域风险化解成效如何？在2024年半年报业绩会上，兴业银行管理层就市场关注的热点话题给予了回应。
息差降幅收窄但仍未筑底
兴业银行行长陈信健在业绩发布会上回应称，该行经营业绩有所好转，主要得益于息差降幅的收窄、生息资产的增长和市场交易机会的把握，利息净收入和其他非息净收入同比增长4.22%和8.7%。
兴业银行2024年上半年净息差1.86%，同比下降9BP，降幅较一季度收窄，好于年初预期。利息净收入同比增长4.22%，在上市股份行中取得了为数不多的正增长。
从负债端来看，兴业银行上半年压降高成本存款，同时增强低成本结算性存款的组织能力。上半年，该行存款付息率2.06%，同比下降20BP，基本上达到上市股份行中位数水平。
“我行将拓展低成本结算性存款作为推动负债高质量发展的关键，深入推进‘织网工程’，大力拓展代发、收单、供应链金融等业务。”陈信健表示，同时，有效应对“手工补息”治理等要求，在保持存款规模稳健增长的基础上，付息成本明显下降。
截至6月末，兴业银行企金存款较年初增长1563.07亿元，存款付息率2.01%，同比下降25BP；零售存款较年初增长926.01亿元，存款付息率2.20%，同比下降4BP。
此外，上半年兴业银行发行了两期二级资本债共500亿元，将用于置换即将到期的二级资本债，发行成本下降对整体负债成本的降低也有明显效果。
从资产端来看，兴业银行上半年保持贷款投放力度，稳住贷款投放量。上半年，该行贷款（不含票据）增加2336亿元，增幅4.5%，基本上做到了早投放早收益；贷款收益率下降31BP，降幅在上市股份行中处于比较好的水平，稳住了贷款定价。
“展望下半年，资产端收益率的压力还是比较大。”兴业银行管理层坦言，7月份LPR下调10BP，将影响下半年利息收入减少约5亿元，净息差下降1BP，将影响2025年利息收入减少30亿元，净息差下降4BP。
兴业银行管理层进一步表示，在负债端，该行将下调人民币挂牌利率和自律机制上限，存款成本有望进一步调降。总体来看，下半年该行整体息差还会收窄，但预计会好于年初制定的1.80%的预算目标。
浙商证券分析师梁凤洁表示，除了息差以外，其他非息净收入同比增长以及减值拖累改善也是兴业银行业绩好于市场预期的主要驱动因素。展望未来，随着减值计提压力企稳，叠加去年下半年减值高基数支撑，预计兴业银行全年利润有望维持正增长。
数据显示，2024年二季度兴业银行其他非息同比增长8.7%，增速环比下降7.5pct；2024年上半年兴业银行减值损失同比增长10.2%，增速环比大幅下降36pct。
口径调整使重组贷款大增风险整体可控
截至2024年6月末，兴业银行不良贷款率1.08%、关注率1.73%，较一季度分别上升1BP、3BP，资产质量整体稳定，拨备覆盖率小幅回落至237.82%，较上年末下降7.39pct。
信达证券分析师张晓辉表示，兴业银行不良贷款率略有上升，主要是受宏观经济结构转型、房地产市场调整、零售交叉违约严格认定等因素影响。
对此，陈信健表示，在房地产方面，该行继续实施房地产“三分类”业务管控策略，发挥好风险处置敏捷小组工作机制作用，积极落实“城市房地产融资协调机制”等保交房政策，推动项目开发、盘活楼盘价值，并通过追加抵押物、增加还款来源等措施化解风险。
上半年，兴业银行通过推动项目开发销售化解风险敞口超29亿元，累计投放“城市房地产融资协调机制”项目63笔，投放金额255亿元。
“目前，我行对公房地产融资的拨备计提比例为4.95%，能够较好覆盖不良。”陈信健表示，由于房地产投资、成交量、销售价格等指标持续回落，居民对房价预期未得到明显改善，前期出台政策的效果仍待显现，供需矛盾依然突出，房地产市场还处于筑底阶段，该行房地产资产质量管控仍存一定压力。
在融资平台方面，2024年初以来，兴业银行累计压降高风险客户敞口15.25亿元、实现专项债置换14亿元，地方政府融资平台债务风险总体平稳。
“从这一段时间各方面情况来看，确实一些地方财政还是比较困难，财政收支难以平衡，土地的出让收入也在下降，地方政府能够用于化债的资源比较有限。”兴业银行管理层表示，融资平台债务的化解压力可能还会持续一段时间。
在零售贷款方面，该行消费贷、经营贷、按揭不良率较上年末小幅提升，但风险较为分散、整体可控。梁凤洁表示，上半年兴业银行零售逾期贷款增加53亿元，零售风险上行，与行业趋势基本一致。信用卡风险有所改善，截至上半年末信用卡逾期率较年初下降23BP至6.52%。
此外，截至2024年上半年，兴业银行重组贷款余额277亿元，大幅高于去年末的31亿元，引起市场高度关注。
兴业银行管理层对此回应表示，这主要原因是该行根据国家金融监管总局的要求，对重组贷款指标的口径进行了调整，2024年半年报重组贷款的口径里包含了重组后不良以及重组后关注类的贷款，而2023年重组贷款仅包含重组后不良的贷款。按照同口径比较，半年末该行重组贷款只有34亿元，较去年末的31亿元基本持平。