新城控股调整定增方案 募资降至45亿元

　　新城控股日前宣布，调整定增方案，募集资金总额由此前的不超过80亿元（含）调整到不超过45亿元（含），募资净额部分中31.5亿元将用于6个房地产开发项目建设，13.5亿元将用于补充流动资金。

　　结合前后的定增方案，调整前，本次发行的股票数量为不超过发行前总股本的30%，即不超过67668.68万股（含），募集资金总额不超过80亿元（含）；调整后，发行的股票数量为不超过发行前总股本的20%，即不超过45112.45万股（含），募集资金总额不超过45亿元（含）。该公司表示，通过本次发行利用部分募集资金补充流动资金，可以进一步增强资金实力，优化公司财务状况和资产负债结构，提高财务灵活性，有利于满足公司业务发展及产业布局的资金需求，保障公司稳定运营。

　　近年来，由于房地产市场整体下行，销售端萎靡，新城控股成品住宅等存货部分占比较高、资产负债率一直处于高位。新城控股主营业务以房地产物业销售为主，存货是公司资产的最重要组成部分，包括拟开发土地、开发产品等。报告期（指2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-6月，下同）各期末，公司存货账面价值分别为27057980.16万元、25035068.78万元、20436467.09万元和18917013.36万元，占资产总额的比重分别为50.32%、46.86%、44.63%和43.20%。公司表示，存货规模及占总资产的比例均相对较高，未来若房地产行业不景气，开发项目利润下滑或项目无法顺利完成开发，公司将面临存货跌价损失风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。

　　报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为84.73%、81.82%、80.46%和79.56%。公司表示，通过本次发行，能一定程度提高公司净资产规模，降低公司资产负债率，优化资本结构，有利于增强公司的抗风险能力和持续经营能力。

　　此外，公司合并口径流动比率分别为1.11、1.07、0.96和0.97；速动比率分别为0.39、0.38、0.31和0.32。新城控股表示，虽然通过销售积极回笼资金，逐步降低资产负债率，但房地产市场的波动和融资环境的变化可能使公司面临一定的偿债压力，同时存货的变现能力也将直接影响公司的资产流动性及短期偿债能力。如果公司因在建项目开发和预售项目销售迟滞等因素导致存货周转不畅，将给公司总资产的周转和短期偿债能力带来较大压力。

　　新城控股最近公布的2023年8月份销售情况显示，公司销售端业绩仍不乐观。8月份，公司实现合同销售金额约60.47亿元，比上年同期下降36.32%；销售面积约80.03万平方米，比上年同期下降13.89%。1-8月，公司累计合同销售金额约544.53亿元，比上年同期下降36.35%，累计销售面积约675.14万平方米，比上年同期下降21.31%。