来源 :金融界2024-08-29
8月29日，深圳燃气获得国金证券增持评级，近一个月深圳燃气获得1份研报关注。
研报预计24年深圳居民燃气顺价+国际气价回归理性区间，公司售气毛差有望持续修复。预计公司24~26年分别实现归母净利17.7/19.5/21.7亿元。研报认为，售气毛差扩大改善业绩，由于全球天然气供需保持偏松，国际气价震荡走低带来公司综合气源采购成本下行。另外，公司天然气批发均价约3.3元/方，同比下降约32.8%。考虑到天然气批发市场化程度较高、价格与成本联动频率更高，侧面反映出公司管道燃气售气均价下降或因定价市场化程度更高的工商业售气量占比提升。
风险提示：气源价格波动超预期；光伏胶膜、燃气下游需求不及预期风险等。