过去一年，受ChatGPT所驱动，人工智能进入大模型时代。包括谷歌、Meta，亚马逊云科技、百度、华为、阿里在内的科技巨头相继推出大模型服务。另Gartner调查显示，大模型时代，企业将加速向智能化升级。
由于生成式AI、大模型在全球如火如荼的发展，继而对算力需求也将大幅提升。其中，英伟达无疑是这一波浪潮最大的赢家之一，营收成倍的速度增长，且在资本市场屡创新高，截止目前市值高达1.47万亿美元（人民币约为10.5万亿元），位居全球第五大科技企业，且按营收计，超英特尔成为全球最大芯片厂商。
在国内市场中，工业富联作为AI算力龙头，去年也不断持续走高，其股价最高达到26.7元/股，市值一度达5300亿人民币。
当前，工业富联市值为2860亿元，相比去年7月所创的历史新高，市值减少2440亿元，股价相比高位减少46%，令人惋惜。这背后资本市场环境等诸多因素影响，从而导致大幅度回调。不过，从营收上来看，也面临增长困境。
2023年前三季度，工业富联营收3288亿元，同比下降8.94%；在此前的业绩说明会上，工业富联声称前三季个位数下降主要受原材料(如三大件)降价、品牌服务器及智慧家庭终端需求下滑影响。
需要指出的是，AI服务器部分受惠于数据中心AI化趋势，AI服务器及GenAI服务器营收快速增长。目前，工业富联的现有客户为全球领先的头部云服务商及品牌客户，2024年依旧会以服务这些头部客户为主。工业富联AI服务器已应用于ChatGPT，同步正加速提升AI服务器及高效运算（HPC）产品的占比和研发速度。
在近日披露的投资关系活动记录表中，工业富联引援Trendforce数据，称AI服务器2023年迎来高速成长，增幅为38%。2024-2026 年预估每年将维持20%-30%不等的高增长。
工业富联对投资者表示，2023年前三季整体AI服务器营收，同比呈现双位数高增长，前三季GenAI服务器营收实现翻倍成长，且GenAI服务器连续三季营收呈现倍数增长。
并指出，自2022年初以来，Fii GenAI服务器营收呈现逐季升温趋势，GenAI 服务器营收占比(占整体AI服务器)持续攀升。工业富联认为GenAI发展趋势不变，未来，将持续提升AI服务器研发投入，不断优化产品结构，引领AI赛道的发展机遇。
与此同时，鉴于市场需求旺盛，目前因应及满足客户全球交货的需求,持续进行全球产能的扩产。同时在全球厂区进行高度自动化及机器人化的投资,以最大程度提高生产效率。
在WEF公布最新一批“灯塔工厂”名单，就有工业富联旗下的南青工厂。以大量引入AI技术、推动生产效率大幅提高而成功入选，成为全球首家AI服务器“灯塔工厂”。其中，WEF评价中指出，人工智能基础模型带来了对计算能力需求的爆炸式增长，以及对AI服务器更高的效率、质量和迭代速度的要求。通过在订单预测、仓库和生产调度、产品设计以及质量和组装测试等领域引入AI用例，工业富联南青工厂实现了生产效率提升73%，产品不良率降低97%，交货期缩短21%，单位制造成本降低39%。
值得注意的是，虽然营收在2023年遭遇增长困难，但获利能力显著提升。2023年前三季度、三季度单季净利润都实现上市以来新高。
2023年前三季度，工业富联累计净利润实现135亿元。主要受惠CSP数据中心及GenAI算力关联产品营收增长高，包括高速交换机及路由器，提升单季毛利率及净利润表现。同时，受惠于数据中心AI化及数据中心高速连接需求，高速交换机及路由器营收呈现逐季升温。
路由器方面，受惠于运营商和云服务提供商骨干网络升级，Fii路由器2023 年前三季营收均较去年同期呈双位数增长。交换机方面，数据中心AI化及网络升级趋势推升高速交换机出货增长。800G交换机已进行NPI，预计今年上量贡献营收。
最后，ChatGPT推动下，将会进一步促使人工智能发展，生成式AI正在重塑各行各业，创造出巨大的商业价值。
麦肯锡表示，像OpenAI的ChatGPT这样的深度学习算法在经过企业数据的进一步训练后，每年可在63个业务用例中创造相当于2.6万亿至4.4万亿美元的价值。
得益于AI风口，IDC预计到2027年，全球企业用于生成式AI解决方案的投资将达到1430亿美元。并指出，生成式 AI 并非“转瞬即逝的趋势或炒作”，事实上这是具有深远影响的变革性技术，将改变人类的工作、娱乐和与世界互动的方式。
在此之前，工业富联认为，ChatGPT的蓬勃发展，将有望带动尤其是AI算力相关的CAPEX（资本支出）提升。这些趋势对工业富联而言，将起到正向促进作用。要知道，目前全球算力需求增长正进入爆发阶段，而人工智能等新科技应用的突破，离不开强大算力支持。
中信建投在《算力大时代，AI算力产业链全景梳理》报告中提到，AI服务器渗透率快速提升，并认为全球AI服务器市场规模未来3年内将保持高速增长。大模型对算力需求也将大幅提升，由此也将打开AI服务器厂商的成长空间。