来源 :金融界2024-01-08
2024年1月8日，亿帆医药获首创证券增持评级，近一个月亿帆医药获得2份研报关注。
研报预计2023年至2025年公司营业收入分别为44.10亿元、55.85亿元和66.17亿元，同比增速分别为14.9%、26.7%和18.5%；归母净利润分别为2.30亿元、4.93亿元和6.71亿元。研报认为，创新药：国际化迎来突破，进入业绩兑现期；F-652临床价值突出。制剂/原料药业务：制剂收入有望迎来新一轮增长，原料药业绩逐步稳定。我们认为公司制剂业务已经完成收入结构调整，摆脱此前因头孢他啶集采降价造成的不利影响；公司制剂品种数量众多，收入结构分散，产品竞争格局普遍较好，单个产品收入波动对整体业绩影响有限，随着丁甘交联玻璃酸钠注射液等潜力新产品放量，有望迎来新一轮增长期。
风险提示：国内销售产品在集采中降价幅度较大，导致收入和利润低于预期；创新药销售金额低于预期；原料药价格超预期下滑；自主研发品种临床试验失败或进度低于预期。