来源 :券业行家2022-12-18
正值年内首家获准上市的券商启动打新，行家发现一家准百亿私募，竟然对首创证券“始乱终弃”……
首创证券打新“反调”
这两天，证券行业堪称“双喜盈门”：信达证券刚刚获得批文，首创证券启动打新。
据首创证券（601136.SH）《网下初步配售结果及网上中签结果公告》，回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.12829522%。接近千分之1.3的中签比例，还是相对“普惠”的。
经核查确认，首创证券披露了应参与网下申购的2,204家机构，有效报价配售对象数量为11,151个。其中34家网下投资者的35个账户有效报价配售对象未按照要求参与网下申购。
略看之下，珠海宽德私募基金管理有限公司（简称：珠海宽德）、山东融鑫投资股份有限公司（简称：融鑫投资）和北京时代复兴投资管理有限公司（简称：时代复兴）均为私募基金管理人；山东昌隆泰世科技有限公司（简称：昌隆泰世，原名江苏盛和投资有限公司）和中意资产管理有限责任公司（简称：中意资产）也曾经是“持牌”的私募机构，不过目前已注销。
奇怪的是，既然是熟悉二级市场的私募机构，并且给出了有效报价，为何唱了“反调”，未按要求申购。这是什么情况？
准百亿私募年报“非标”
据中基协信息，珠海宽德成立于2014年9月，2016年6月备案为私募证券投资基金管理人。现有全职员工46名，其中30人持证。旗下产品49只，规模为50-100亿元。作为对比，融鑫投资规模为0-5亿元，时代复兴规模为10-20亿元。
行家注意到，中基协有一则红字提示，珠海宽德最近一期年报“非标”：最近年度经审计的财务信息显示，其审计意见类型非标准无保留意见。当然，行家未查到是“保留意见”还是更为严重的“无法表示意见”，但无论什么情况，这可能都意味着存在“隐患”。
这可能与这家私募的高管层有关。据高管履历，法定代表人、总经理、执行董事肖萌，此前仅有在珠海宽德科技有限公司（简称：宽德科技）任职的经历。而合规风控负责人胡天琦，在加入珠海宽德之前的履历“空白”。是否因为缺乏经验，导致申购出现问题呢？
不过，珠海宽德的实控人冯鑫，却是量化领域的大佬。
据官网介绍，冯鑫本科毕业于中国科学技术大学，在美国常青藤名校哥伦比亚大学获统计学博士学位。拥有丰富的量化投资实战经验，曾于 SAC, BNP Paribas等美国一流投资机构任基金经理。
关联方曾因报价被限
据中基协披露，珠海宽德有一家关联方，上海宽德投资管理中心（有限合伙，简称：上海宽德）。
经股权穿透发现，上海宽德、珠海宽德、宽德科技，虽然没有直接股权关系，但股东和董监高团队存在交叉重合。
而上海宽德的规模更大，超过百亿。作为量化私募，在这一领域称得上瞩目。
回想今年3月，中证协曾发布公告称，在专项检查中发现五家网下投资者的报价行为存在违反《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》《注册制下首次公开发行股票网下投资者分类评价和管理指引》的情况，被列入限制名单。其中上海宽德被禁三个月，从2022年3月17日到2022年6月16日。
从某种意义上说，珠海宽德和上海宽德，两家私募既然是同门，在“打新”过程中出现相似的纰漏，似乎也可以理解。