来源 :泰山财经2026-05-09
4月23日，江苏常熟农村商业银行股份有限公司（601128.SH，下称“常熟银行”）发布2025年年度报告，同步披露的单季度财务数据显示，该行在净息差保持行业高位的同时，经营活动现金流量净额已连续三个季度为负值，引发市场关注。
年报数据显示，2025年常熟银行实现营业收入116.19亿元，同比增长6.51%；实现归属于上市公司股东的净利润42.19亿元，同比增长10.65%，盈利规模保持稳步提升态势。
其中，作为银行核心盈利指标的净息差达到2.53%，虽较2023年的2.86%、2024年的2.71%有所回落，但仍显著高于2025年商业银行行业平均1.42%的水平，在行业息差整体承压的背景下，展现出较强的盈利韧性。
资产质量方面，截至2025年末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率达到451.25%，两项核心风险指标均保持在行业较好水平，风险抵补能力充足。
规模体量上，该行年末总资产突破4000亿元大关，达到4030.79亿元，较年初增长9.96%；总存款3082.73亿元，较年初增长7.58%；总贷款2561.95亿元，较年初增长6.37%，业务规模保持稳健扩张。
与亮眼的盈利表现形成对比的是，该行经营活动现金流持续承压。单季度现金流量表数据显示，常熟银行经营活动产生的现金流量净额已连续三个季度为负值：2025年第三季度为-18.38亿元，2025年第四季度为-12.41亿元，2026年第一季度进一步扩大至-57.40亿元。
而2024年同期，该行经营活动现金流量净额均为正值，其中2024年第四季度为27.60亿元，2024年第三季度为-13.47亿元，现金流波动幅度显著加大。
从经营结构来看，常熟银行普惠小微特色鲜明，截至2025年末，该行单户授信1000万元及以下普惠型小微企业贷款余额1065亿元，贷款户数21.85万户；贷款客户总数达58.66万户，较年初增长2.56万户，户均贷款43.67万元，“做小做散”的经营定位持续巩固。
此外，该行控股的兴福村镇银行总资产达635.84亿元，不良贷款率1.03%，拨备覆盖率353.60%，保持稳健发展态势。
产业研究员狄彦国表示，常熟银行凭借下沉市场的深耕优势，在净息差方面持续领先行业平均水平，盈利基本面稳健；但连续三个季度经营活动现金流为负的情况，需重点关注后续流动性管理、负债结构优化以及业务扩张节奏的把控，确保经营稳定性与现金流安全的平衡。