一张 85 万元罚单揭开合规漏洞，个人经营性贷款不良率半年升 0.18 个百分点，依赖投资收益填补主业乏力——“小微金融标杆”常熟银行的 2025 年轨迹，映照出中小银行转型期的共性难题。
85万罚单+半年3次违规：常熟银行合规漏洞的连锁反应
2025 年 8 月，国家金融监督管理总局无锡监管分局的行政处罚书，将常熟银行无锡分行的两类违规行为置于公众视野：员工行为管理存在短板，且发生贷款资金回流充当银票保证金的情况。监管部门对机构处以 85 万元罚款，时任营业部总经理杨丽琳、惠山支行小企业团队负责人钱凌飞均被警告并各罚 5.5 万元。
这并非孤例。回溯半年内，该行违规记录已形成“连锁反应”：4 月，无锡分行因个人消费贷款“三查”不到位被罚 25 万元；2 月至 4 月，旗下兴福村镇银行体系内 3 家机构密集领罚，涉及贷款管理、客户身份识别等问题，罚没金额合计 134.3 万元。更值得关注的是，2024 年末该行还因国债交易“操纵市场价格”“利益输送”被通报，暴露债券交易内控缺陷。
“贷款资金回流做保证金本质是‘以贷套票’，违背信贷资金用途管控底线。”业内人士指出，短时间内同类违规反复出现，折射出整改长效机制的缺失。
投资收益占净利润60%：业绩增长背后的主业乏力隐忧
2025 年半年报呈现的“双面图景”引人深思。数据显示，该行实现营业收入 60.62 亿元、归母净利润 19.69 亿元，同比分别增长 10.1%、13.51%，表面保持两位数增长。但拉长周期看，增长动能已显疲态：营收增速从 2022 年的 15.07%降至 2024 年的 10.53%，净利润增速从 25.39%滑落至 16.2%，2025 年上半年增速较去年同期进一步放缓。
利润结构的失衡更为突出。上半年该行投资收益达 12.01 亿元，同比激增 30.94%，占非息收入比重高达 85%，且超过归母净利润的 60%。这一“靠投资补营收”的模式，源于信贷主业的增长乏力：上半年总贷款余额仅较年初增长 4.4%，净息差较年初下降 0.13 个百分点至 2.58%。
与行业对比，其债券配置力度远超平均水平。2025 年 6 月末中小银行债券投资占总资产 22.42%，而常熟银行金融投资资产占比达 27%，较 2024 年末增长 17.9%。“激进配置背后是净息差收窄的压力，但 2024 年的债券违规已敲响风险警钟。”上海金融与发展实验室首席专家曾刚指出。
个贷不良升0.18个百分点：异地扩张下的资产质量承压
在业绩增速换挡的同时，资产质量的“结构性压力”开始显现。尽管全行不良率稳定在 0.76%，但个人贷款不良率上升 0.08 个百分点至 1.02%，其中占个人贷款 69.3%的个人经营性贷款成为“重灾区”，不良率从年初 0.95%升至 1.13%，升幅达 0.18 个百分点。
分额度看，各区间不良率全面上扬：30 万元以下小额贷款从 1.16%升至 1.28%，100 万- 200 万元区间同步升至 1.28%，50 万- 100 万元区间升幅最大，从 0.71%飙升至 1.22%。这一现象与行业趋势相呼应，2024 年六大国有行个人经营性贷款不良率均出现不同程度上升，反映出小微企业经营压力的传导效应。
风险敞口的扩大与异地扩张密切相关。2025 年上半年，常熟以外地区个人经营性贷款余额达 862.14 亿元，占全行该类贷款的 91.27%，但管理能力未能同步跟进：常熟以外江苏省内地区不良率从 0.81%升至 1.08%，江苏省外地区虽稳定在 1.22%，但显著高于本地水平。风险传导已影响抵御能力，上半年拨备覆盖率下降 10.98 个百分点至 489.53%，核心一级资本充足率从 11.18%降至 10.73%。
一季度180张罚单：从常熟银行看中小银行转型破局点
常熟银行的困境，是中小银行转型期的典型缩影。在信贷需求不振、严监管常态化的背景下，不少机构面临“扩张与管控失衡”“主业与副业错位”的双重挑战。2025 年一季度，农村中小银行机构共收到 180 份罚单，贷款管理问题占比超七成，凸显行业共性风险。
“中小银行的核心竞争力应是与区域经济的契合度，而非盲目异地扩张。”北京大学黄益平指出，部分机构定位偏差导致发展失序，需从“规模化”转向“价值化”。从行业实践看，差异化、内涵式发展已成为共识：通过优化绩效考核、落实尽职免责机制，平衡业务发展与合规管理；通过科技赋能提升异地风控能力，破解“扩张必增风险”的困局。
(提醒：内容来自：国家金融监督管理总局江苏监管局官网、常熟银行官网及过往公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。)
尾声：
“ 85万元罚单与0.18个百分点的不良率升幅，是常熟银行转型路上的“警示灯”。当四季度来临，资产质量变化将成为关键观察窗口。其能否在合规底线与发展速度间找到平衡，不仅关乎自身存续，更将为千余家同类农商行提供可借鉴的转型样本。”