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江苏省内有家农商行，多年来凭借零售业务进行差异化竞争，自2018年起，个贷业务均为该行贷款项目的主要构成。这也使得常熟银行的息差水平持续在行业保持领先。
但去年，常熟银行长期依赖的个贷业务也出现了增长乏力的情况。
截至2024年末，常熟银行个人贷款余额1349.43亿元，同比增长2.17%，较此前同比增速明显放缓。其中，在个贷中依旧保持绝对优势的个人经营贷款余额为934.27亿元，同比增速放缓至3.96%。
近两年，该行的个人消费贷业务在个人贷款中占比进入回升状态。
2016年，常熟银行消费贷余额为90.1亿元，在个贷中的占比为30.4%，也为该行自上市以来的最高峰，此后便一路下滑。2021年降至最低点为17%，在近两年该比重又开始持续上升。
2024年末，该行消费贷余额为257.05亿元，同比增长5.51%，在个贷中的占比为19.05%，较去年上升了0.61个百分点。
图表数据来源：财报数据整理
在另一类个人信贷业务信用卡方面，2022年有过一次高速增长的巅峰，当年同比增长74.95%至64亿元。但此后常熟银行信用卡余额规模持续下滑。
图表数据来源：财报数据整理
2024年，常熟银行的信用卡余额大幅缩水，同比下滑39.99%至28.78亿元，而其不良率水平在2024年大幅上升，达到了4.14%。此前，该行的信用卡不良率水平一直保持在1.5%以下。
2016年上市初期，常熟银行定位于小微金融发展，重点发展经营性贷款。
2017年，其个人经营贷款就同比增长了接近40%，直至2023年，常熟银行的个人经营贷一直保持两位数增长。
但在2024年，该行经营贷款不良率上升至0.95%，而余额增速则降至3.96%，明显放缓。
图表数据来源：公开数据整理
截至2024年末，常熟银行总资产达到 3665.82 亿元，同比增长9.61%，其中，发放贷款和垫款总额 2408.62 亿元，较上年末增加 184.33 亿元，增幅 8.28%。
2024年，常熟银行实现营业收入109.09亿元，同比增长10.53%；净利润38.13亿元，同比增长16.20%。
报告期末，该行净息差为2.71%，远超同行平均水平。
资产端的特色业务都出现了增长乏力，那么如此亮眼的净息差来自哪里？
一方面，尽管个人贷款端增长情况一般，但作为高收益的生息资产项目，个人贷款业务仍为构成该行较高息差水平的基本盘。2024年，该行个人贷款的平均收益率为6.8%，较去年增长0.07个百分点。
图片来源：常熟银行财报
另一方面，财报显示，今年常熟银行非息收入项目中的债权投资收益出现大幅度上涨。
从收入结构上来看，2024年，常熟银行实现利息净收入91.42亿元，同比增长7.54%；而非利息净收入同比大涨29.07%至17.67亿元。
非利息净收入中，常熟银行去年获得投资收益14.94亿元，同比增长56.03%，其中债权投资收益、其他债权投资收益分别同比增长843.66%、152.1%。
2024年，常熟银行一直以来保持高位的拨备覆盖率也出现了下调。从年初的537.88%降至500.51%。
截至2024年末，常熟银行的不良贷款余额为18.58亿元，贷款不良率为0.77%，明显低于2024年四季度农商行平均2.8%的水平。
作为江苏省地区的农商行，常熟银行的另外一个特色为“异地扩张”。受制于相关监管规定，农商行在属地外开设新分支机构受到严格限制。常熟银行则通过其投资管理行“兴福村镇银行”间接控股34家村镇银行，成为其异地扩张展业的“密钥”。
2024年，常熟以外地区营业收入占比为73.52%，其中异地分支机构、村镇银行和江苏省外地区（村镇银行）分别贡献了49%、7.56%、16.96%。
值得注意的是，分区域来看，2024年，常熟银行的不良率除本地地区下降外，其余均在上升。其中江苏省外地区（村镇银行）不良率最高为1.09%，较年初上升0.07个百分点。