来源 :金融界2024-08-22
8月22日，常熟银行获东兴证券强烈推荐评级，近一个月常熟银行获得8份研报关注。
研报预计2024-2026年净利润增速分别为18.6%、18.1%、20.8%，对应BVPS分别为9.58、11.13、12.98元/股。2024年8月20日收盘价6.9元/股，对应2024年市净率为0.72倍。研报认为，看好成熟小微模式、区域经济及异地展业优势、扎实风控能力加持下，公司业绩高成长属性。常熟银行坚持特色化、差异化的普惠金融发展道路，已形成“IPC技术+信贷工厂+移动科技平台MCP”的常农商微贷模式，兼具定价和风控优势。公司深耕常熟本地市场，同时通过异地分支机构、村镇银行、普惠金额试验区等方式不断拓宽经营空间，信贷规模保持较快增长。我们认为，在成熟小微模式、区域经济及异地展业优势、扎实风控能力的加持下，公司业绩有望保持领先。
风险提示：经济复苏、实体需求恢复不及预期，扩表速度、净息差水平、资产质量受冲击。