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常熟银行(601128)内幕信息消息披露
 
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董事长秀“文采”出圈 常熟银行“轻资本”之路却难破圈

http://www.chaguwang.cn  2024-04-08  常熟银行内幕信息

来源 :华博商业评论2024-04-08

  银行界的“文艺范儿”非常熟银行莫属,一年一度的财报是董事长大秀文采的精彩时刻。

  在2022年年报中,原董事长庄广强以《龙场悟道》为题致辞,引用王阳明在贵州龙场悟道修心的历史典故作为开篇“1508 年,王阳明跋涉千里,来到地图的尽头——贵州龙场。经历了四十廷杖的伤痛屈辱,熬过了诏狱铁窗的凄寒苦冷,又被贬至瘴疠蛮荒之地。初到龙场,王阳明衣食无着、语言不通,住阴暗潮湿的山洞,躺冰冷坚硬的石棺,人生从云端跌落谷底。在一个大雨滂沱、雷电交加的夏夜,王阳明冲破迷雾、灵光乍现,‘圣人之道,吾性自足,向之求理于事物者误也。’自此阳明心学横空出世。”

  整篇致辞以“心即理,吾性自足”、“事上练,知行合一”、“致良知,烛照四方”三个方面融入银行业务开展情况。

  庄广强于2023年11月调任江南农商行担任党委书记和董事长,随后常熟银行原党委副书记、行长薛文升任为董事长。

  薛文接棒后继承了前任的文艺气息,2023年报“首秀”以《生生不息日日新》为题致辞,文采飞扬。

  在致辞中,薛文以去年大火的电视剧《繁花》为开篇“过去一年,繁花开了又谢,季节寒了又暖,无数个宝总与爷叔的人生,在这冬去春来中起起伏伏。”他还提到去年大火的“淄博的烧烤,贵州的村超,尔滨的热情”,引出了服务“三农两小”、支持乡村振兴是常熟银行的初心。

  致辞的最后,薛文还提到了电影《热辣滚烫》中的贾玲。他写道“贾玲穿过长长的时间走廊,看见镜子中过去的自己,向她竖起了大拇指。她变得轻盈,站在新的起点开怀大笑;她变得矫健,在四季穿梭中不停奔跑;她变得坚强,站上拳击赛场不畏击打。”并由此延伸至对常熟银行未来发展的思考“展望未来,我们要飞得更高:走‘轻资本’之路,以内源式增长突破经济周期的束缚。”

  01

  业绩增速放缓净息差跌破3%

  在董事长风轻云淡的致辞后,常熟银行交出了一份颇为亮眼的成绩。2023年该行实现营业收入98.70亿元,同比增长12.05%;实现归属于上市公司股东的净利润32.82亿元,同比增长19.60%。同时,常熟银行公布了分红方案,拟分配的现金红利总额为6.85亿元,占归属于母公司股东净利润的比例为20.88%。

  在国内上市银行中,常熟银行虽然规模不算大,截至2023年末总资产仅为3344.56亿元,不过业绩增势迅猛。数据显示,2016-2023年,常熟银行的营业收入从44.75亿元增长至98.70亿元,CAGR(复合年增长率)为11.96%;归母净利润从10.41亿元增长至32.82亿元,CAGR为17.83%。

  但近年来常熟银行业绩狂奔的势头明显减弱,2023年营收同比增长12.05%,较2021年16.31%和2022年15.07%的增幅,呈逐年下滑之势;净利润增速变动趋势大致相同,2021年至2023年增速分别为21.34%、25.39%、19.60%。

  业绩增速放缓背后,常熟银行的净息差持续收窄,2023年末已经跌破3%。数据显示,2019-2023年的净息差分别为3.45%、3.18%、3.06%、3.02%和2.86%。

  利息净收入是常熟银行营业收入的主要来源,2023年为85.01亿元,同比增长11.69%;而非利息净收入则仅为13.69亿元,同比增长14.34%。净息差持续收窄意味着,常熟银行未来利息净收入或将持续承压。

  02

  中间业务拉跨“轻资本”之路怎么走

  非息收入的表现远逊于利息净收入,虽然整体实现了同比增长,但增长部分主要来自公允价值变动损益和投资收益。常熟银行去年公允价值变动损益为3.31亿元,同比增加4.65亿元,投资收益为9.57亿元。

  相比之下,2023年常熟银行手续费及佣金净收入仅为0.32亿元,同比大跌82.84%,在2022年该部分收入同样出现了20.9%的下滑。

  银行手续费及佣金净收入主要来自中间业务,是商业银行不动用或较少动用自身资金,依托资金、技术、信息等方面特殊的功能与优势,以中介身份为客户办理各种委托事项,提供各类金融服务,并从中收取手续费或佣金的业务。

  所以,发展中间业务不仅可以提升盈利能力,改善银行的资产负债结构,而且可以增强抗风险能力,分散银行的经营风险。同时,中间业务也是体现银行服务能力的重要指标。

  在净息差收窄、资本约束收紧的背景下,发展中间业务是商业银行向轻资产业务转型的重要途径。

  然而,当下常熟银行主要收入来源还是靠“吃息差”,中间业务收入在营收中的占比却微不足道,这与董事长在致辞中提到的走“轻资本”之路大相径庭。

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