近日，常熟银行迎来人事变动，副行长兼财务总监尹宪柱、监事长黄勇斌辞去相关职务。从业绩来看，常熟银行近三年实现营收、净利的稳健增长，分红金额也创下新高，美中不足的是，股利支付率则有所下滑。
从贷款质量来看，常熟银行的不良贷款保持增长态势，而不良率则呈现下滑趋势，而在今年第一季度，公司实现了“不良”双降。
迎来人事变动
6月21日，常熟银行（601128.SH）披露人事变动公告。
根据公告，因工作调整，尹宪柱辞去常熟银行副行长、财务总监职务。辞职后，尹宪柱将不在常熟银行任职。
资料显示，尹宪柱不到50岁，自2020年1月起在常熟银行担任上述职务，2022年报显示，其税前年薪140.69万元，年末持股数8.13万股。从更早之前的履历来看，尹宪柱是审计出身，曾是德勤华永会计师事务所高级审计经理，另外，其曾是苏州农村商业银行计划财务部副总经理、计划财务部总经理、董事、财务总监、泰州分行行长。
同日，因年龄原因，黄勇斌提出辞去常熟银行职工代表监事、监事长、监事会提名与履职考评委员会委员的职务。
资料显示，黄勇斌自2020年12月起担任常熟银行监事、监事长职务，而2022年报显示，其年龄为56岁（即今年是57岁），距离退休还有几年的时间，年末持股数65万股，税前年薪149.9万元。
另外，黄勇斌的工作地点多为常熟市，早期工作内容多与财务、会计相关，例如担任常熟市谢桥信用社会计，常熟市琴南信用社主任助理，常熟市信用联社财务核算部办事员、经理助理等，其曾是常熟农商银行白茆支行副行长(主持工作)，风险管理部副总经理(主持工作)、总经理，小额贷款中心总经理，常熟农商银行行长助理、副行长，张家港农商银行董事、副行长。
常熟银行表示，尹宪柱、黄勇斌已确认其与本行董事会、监事会无不同意见，亦无任何其他事项需要通知本行股东及债权人。同时，常熟银行还对尹宪柱、黄勇斌在任职期间作出的贡献表示衷心的感谢。
据短平快解读了解，自2022年6月份至今，常熟银行人事变动较为频繁。
6月24日，因工作调整，陈稔辞去常熟银行副行长职务，辞任后将不在该行任职。其自2017年10月起在常熟银行担任副行长职务。
9月30日，同样因工作调整，包剑辞去常熟银行副行长职务，辞职后不在该行任职。其自2020年12月起任职副行长职务。
今年4月20日，因连续担任独立董事满六年，蒋建圣、张荷莲、袁秀国、吴敏艳申请辞去独立董事以及董事会相关专门委员会的职务。
同日，因连续担任外部监事满6年，俞晓华申请辞去外部监事以及提名与履职考评委员会主任委员的职务，廖远甦申请辞去外部监事以及监督委员会主任委员的职务。
据悉，独立董事及外部监事的辞职，原因是监管部门和常熟银行《章程》关于外部监事任职期限的规定，不过，2022年两大副行长的辞职，后续会对常熟银行有何影响，尚需时间验证。
业绩稳增，股利支付率下滑
官网显示，常熟银行改制成立于2001年11月28日，是全国首批组建的股份制农村金融机构，于2016年9月30日在上交所挂牌上市。截至2022年末，该行拥有168家分支机构，员工总数4317人。
最近五年，常熟银行资产规模快速扩张，从2018年1667.04亿元增长至2878.81亿元，累计增幅72.69%；对应的负债从1531.69亿元增长至2637.66亿元，累计增幅72.21%。
据短平快解读了解，与资产规模形成正比的是，常熟银行的营收规模逐年扩大，从2018年58.24亿元上升至2022年88.09亿元，年复合增长率为10.9%。具体来看，常熟银行的营收增速除了在2020年放缓至2.13%之外，其余年度增速均保持双位数增长。
作为银行业收入的根基，常熟银行的利息净收入增长同样迅猛，从2018年的50.99亿元上升至2022年的76.11亿元，年复合增长率10.53%。需要注意的是，最近三年，常熟银行的利息支出增速增长较快，分别为12.62%、16.01%、17.27%，高于同期的利息收入增速，后者增速分别为6.65%、13.73%、15.22%。
最近五年，常熟银行的手续费及佣金净收入总体呈现下滑态势，分别为3.67亿元、2.14亿元、1.48亿元、2.38亿元、1.88亿元，其中2022年同比下滑20.91%。
与之相反的是，常熟银行的投资收益则呈现快速增长态势，分别为2.31亿元、3.36亿元、3.07亿元、5.16亿元、9.78亿元，年均复合增长率43.44%，其中最近两年的增幅较大，分别为68.16%、89.54%。
对比利息净收入、手续费及佣金净收入，投资收益存在更多的不确定性，常熟银行加强前者的收入，才能够进一步稳健发展。
最近五年，常熟银行的销售净利率保持上升态势，从初期27.21%上升至末期33.23%，同时，公司的利润水平也有大幅度提升。具体来看，2018年至2022年，常熟银行的归母净利润分别为14.86亿元、17.85亿元、18.03亿元、21.88亿元、27.44亿元，其中去年同比增幅创新高，达到25.39%。
不过，常熟银行同期的减值损失（资产减值与信用减值损失之和）总体呈现上升趋势，分别为16.79亿元、16.62亿元、14.95亿元、17.38亿元、20亿元。
伴随着利润的大幅上升，常熟银行的分红总额也有所升高，最近五年分别为4.93亿元、5.48亿元、5.48亿元、5.48亿元、6.85亿元，需要注意的是，公司的股利支付率则是有所下滑，分别为33.20%、30.71%、30.4%、25.05%、24.97%。可见，公司的分红力度还是有待进一步加强。
今年第一季度，常熟银行继续实现营收、净利双增，其中营业收入同比增长13.28%至24.10亿元，归母净利润同比增长20.6%至7.95亿元。
二级市场上，截止6月26日收盘，常熟银行股价为6.63元/股，跌幅1.04%，总市值约182亿元，TTM市盈率6.31倍。
不良贷款上升，不良率下降
最近五年，常熟银行的存款总额、贷款总额呈现快速上涨趋势，前者从2018年1131.01亿元上升至2022年2134.45亿元，累计涨幅88.72%，而后者则从927.95亿元上升至1934.33亿元，累计涨幅108.45%。
从贷款质量来看，常熟银行近五年的不良贷款呈现上升趋势，分别为9.14亿元、10.57亿元、12.64亿元、13.25亿元、15.69亿元，累计涨幅71.66%，其中2022年同比增幅18.36%，领先于营业收入，不过，公司的不良率较低，且呈现下降趋势，分别为0.99%、0.96%、0.96%、0.81%、0.81%。
分析来看，常熟银行的贷款主要集中在个人贷款、企业贷款，以2022年为例，上述两类贷款占公司总贷款的比例分别为59.97%、35.59%，相应的不良率分别为0.89%、0.77%，前者较上年末上升1.2个百分点，后者较上年末下降1.9个百分点。
进一步研究发现，常熟银行2022年的个人贷款主要集中在个人经营性贷款、个人消费性贷款，占比分别为38.35%、11.12%，不良率分别为0.99%、0.90%,较上年末分别上升0.05个百分点、0.27个百分点，对应的不良贷款分别为7.35亿元、1.94亿元。另外，常熟银行的住房抵押不良率为0.50%，较上年末上升0.27个百分点，需要引起关注。
据短平快解读了解，按行业划分来看，常熟银行2022年的贷款主要集中在制造业、建筑和租赁服务业、批发和零售业，占比分别为17.92%、5.42%、3.59%，这也是公司不良率较高的三大行业，分别为0.83%、1.23%、1.13%，其中建筑和租赁服务业的不良率较上年末上升0.73个百分点，而制造业、批发和零售业的不良率则较上年末有所下降，降幅分别为0.44个百分点、0.33个百分点。
按地区划分来看，常熟银行对其大本营常熟地区的贷款控制较为良好，2022年不良率仅为0.56%，而常熟以外的江苏省内地区、江苏省外地区（村镇银行）的不良率则分别为0.91%、1.02%。说明公司需要进一步加强对大本营以外的地区的贷款管理。
需要指出的是，2022年12月28日，常熟银行被处以169.9万元的罚款，原因是未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送大额交易或者可疑交易报告。公司还需进一步加强合规管理。
最近五年，常熟银行的拨备覆盖率呈现上升态势，从445.02%上升至536.77%，不过，公司的资本充足率总体呈现下滑趋势，从15.12%下滑至13.87%，其中2022年较上年末上升了1.92个百分点。
今年第一季度，常熟银行的不良贷款、不良率分别为15.41亿元、0.75%，均较上年末有所下滑，实现“不良”双降，同时，公司的拨备覆盖率上升至547.30%。不过，公司的资本充足率则较上年末有所下滑，为13.29%。