小微业务好比游击，大行的打法并不奏效。
您各位近期有没有收到这样的短信：
（来源：风云君手机）
如果收到了，恭喜你，你和风云君一样终于成为了银行追着放贷的客群。
但遗憾的是，很大程度上，这不是我们的进步，而是银行业务的下沉。
这类业务有一个耳熟能详的名字——小微业务。
收到这样的信息，您会进一步查询了解吗？估计大多数人会置之不理。近几年，个人及企业信贷需求的走弱，基本是肉眼可见的事实。信贷需求缩减，而供给受维持经济增长的底线约束，实际上是有所增加的，结果就是供需失衡。
供需失衡则会导致业务同质化严重的银行业内部愈加内卷。经济下行期，大行凭借资金成本优势，可以价格手段与中型银行展开优质客户竞争，竞争阶梯层层向下传导，几乎无可避免。
一般而言，一些小型银行凭借独特竞争优势，针对特定客群开辟了细分服务领域，反而能够有效避开行业主流竞争浪潮，比如小微金融（包括小微信贷，以及针对小微企业的其他金融服务）。
小微金融听起来没什么特别，实际在各地区经济发展程度、风土人情的巨大差异之下，不同银行的客群定位、展业手段、服务方式、管理体制等全都存在差异。好比游击战，因时制宜、因地制宜、手段多样，看似简单却不是主流打法。
越说越“务虚”了，那我们言归正传，讲点“务实”的，看一看持续专注于小微业务的常熟银行(601128.SH，公司)最近半年的经营成果吧。
异地布局引领规模扩张
公司深耕常熟本地市场，近年来通过村镇银行实现跨省异地扩张。截止2021年末，公司共有分支机构168家，其中常熟本地有109家，异地有59家。
目前，公司控股村镇银行30家，范围涉及江苏、湖北、云南、河南四个省份，这些村镇银行贡献的收入占2021年公司总收入的20%。
在异地拓展经营的步伐下，公司的规模扩张速度保持同业领先。2018-2021年公司的总资产CAGR为13.9%，在十家上市农商行中增速第一。
（来源：各企业年报）
截至2022年6月末，公司总资产为2749亿元，较年初增长11.5%；其中总贷款1853亿元，较年初增长13.8%，二季度发放贷款121.6亿元，同比增加了3亿元、环比增加了近19亿元，反映了公司业务所在地信贷需求稳中有增。
（来源：2022半年度业绩快报，单位：百万元）
与此同时，公司的总存款达到2074亿元，较年初增长了13.5%。公司资产端与负债端保持较快增长的趋势未变。
在资产增长的支撑下，2022H1公司营业收入43.7亿元，同比增长19%；归母净利润12亿元，同比增长20%，二者均保持较高增速。
（来源：2022半年度业绩快报）
更下沉的市场，更优质的资产质量
从贷款结构入手，我们能够看到公司业务在不断下沉。2018年公司的贷款客户类型（按贷款规模划分）分布较为均匀，贷款规模在100万元以下的小微型客户占比为40%。
贷款规模在100万元-1000万元的中小型客户占比为25%（大行普惠型贷款规模为1000万元以下）。贷款规模在1000万元以上的客户占比合计为35%。
2019年以后，在国家加大普惠型金融的政策引导下，国有大行不断向小微企业倾斜信贷资源，凭借自身的资金成本优势，在小微业务市场掀起一阵波澜。
由于2019年以前，公司的经营主阵地还是江苏常熟地区，面对国有大行的攻势，公司的中大型客户业务遭到冲击。怎么办？公司的选择是将市场进一步下沉，将目标客群核心定位于1000万元以下的小微企业及个人。
到了2022Q1，公司的1000万元以下贷款规模占比合计为76%，较2018年提高了11个百分点，5000万元以上的大型客户占比由2018年的16%将至8%，公司整体的业务市场更加下沉。
那么，国有大行有没有可能采取相同的战略对公司形成威胁？
这么说吧，目前公司的贷款结构中很大一部分来自100万元以下的客户，这部分客户可能是一些手工作坊经营者、小吃店老板、家庭养殖户等等，这些一笔业务量只有几十万元的信贷需求，国有大行还做不到在田间地头追着他们跑。
众所周知，资产质量是银行的生命线。公司迅速进行市场下沉，是不是以牺牲资产质量为代价？
2022Q1公司的不良率为0.81%，不仅位列上市农商行最低，而且在上市银行中仅比宁波银行(002142.SZ)高4bp，不良率位列全部上市银行第二低，资产质量与宁波银行一样，可谓行业标杆。
拨备丰厚，可转债将充实资本
2022Q1，公司的拨备覆盖率达到533%，较宁波银行的拨备覆盖率还高出8个百分点，拨备程度同样称得上是“示范生”水平。
截至2022年6月末，公司的拨备覆盖率进一步提高至535.8%，较一季度还提高了3个百分点，公司的拨备丰厚，在现有资产质量保持稳健的情况下，为后续“以丰补歉”预留了较大空间。
2022年7月25日，公司发布了A股可转债申请通过公告，其拟发行可转债60亿元，扣除发行费用后将全部用于支持未来业务发展，转股后将进一步提升公司核心一级资本充足率，为后续异地扩张提供资本支撑。
（来源：公司公告）