来源 :中国经营网2022-07-30
农商行A股再融资市场结构正在持续优化。
7月26日，常熟银行（601128.SH）公告称，该银行公开发行可转债申请获得证监会审核通过。根据常熟银行此前公告，本轮可转债拟公开发行总额不超过60亿元（含60亿元）。
对于募集资金的用途，常熟银行此前公告称，扣除发行费用后将全部用于支持公司未来业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本。
对上市农商行发行可转债的整体参与情况，东方金诚研究发展部人士对《中国经营报》记者表示，上市农商行可转债发行的参与度比较高。“目前，国内已上市农商行共有10家，其中有存续可转债的农商行6家。其余4家中，常熟银行60亿元可转债发行申请正处于证监会审批阶段，且此次为常熟银行第二次发行可转债（上一次发行为2018年1月）。”
对目前农商行参与可转债发行的热度，业内人士认为，上市农商行可转债发行的参与度比较高。由于银行转债在转股后可纳入核心一级资本，银行发行可转债并促其转股来补充核心一级资本的意愿强烈。
常熟银行此次并非首次发行可转债，常熟银行在2018年1月曾成功发行30亿元可转债，因触发强赎条款并行使提前赎回权，2019年5月16日常熟银行赎回剩余转债，并于同年5月17日摘牌退市，未转股比例仅为0.42%，转债转股比率很高。
基于此前经验，业内看好常熟银行此轮可转债预期。
从基本面看，常熟银行所在地区经济发展水平较高。2020年、2021年银行营业收入同比增长16.34%和19.34%，归母净利润同比增长21.34%和23.38%，2021年ROE和ROA分别为11.59%和1.03%，收入增长稳定，盈利性较好；截至2022年3月末，银行不良贷款率仅0.81%，拨备覆盖率超过532.73%，核心一级资本充足率10.01%，银行资本实力较强，资产质量较佳，抗风险能力强。
7月26日晚间，常熟银行发布2022年上半年度业绩快报公告显示，上半年常熟银行实现营业收入43.74亿元，同比增长18.86%；归属于该行普通股股东的净利润12.01亿元，同比增长19.98%。
截至2022年6月末，常熟银行总资产2748.94亿元，较年初增长11.48%；总贷款1852.63亿元，较年初增长13.80%；总存款2074.22亿元，较年初增长13.51%。
资产质量方面，截至6月末，常熟银行不良贷款率0.80%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率535.83%，较年初提升4.01个百分点。
东方金诚方面指出，常熟银行信用资质较佳，正股弹性较强，更易受投资人青睐；此外，对标无锡转债、江银转债、张行转债等区域经济较为发达的农商行转债，这类转债自发行以来转债弹性及市场交易热度明显好于其他银行转债，由此可推断，常熟银行转债发行更易获投资人青睐。