来源 :投资时报2024-06-26
6月25日，赛力斯跌停，至此已连跌三天。截至2024年一季度末，百亿明星基金经理刘格菘所管基金中，有三只产品在赛力斯十大流通股东之列
标点财经、投资时间网研究员齐文健
6月25日，A股市场继续调整，千亿市值新能源车企赛力斯（601127.SH）以跌停收官，报收85.71元/股。至此，赛力斯股价已连续三天下挫。据数据统计，6月21日、6月24日，赛力斯股价跌幅分别为1.52%、4.44%。
6月25日为何跌停？市场上有传言称，知名基金经理刘格菘重仓了光伏行业和赛力斯，由于光伏板块一直下挫，因此被动减仓赛力斯。
针对上述传闻，有报道指出，广发基金相关人士回复称：“是传言。”
经济学家宋清辉向标点财经、投资时间网研究员表示，赛力斯股价跌停或有两方面的原因。一方面或与市场上传闻的“砍仓”有关，另一方面则可能与市场担忧赛力斯2024年二季度利润不及预期相关。
对于后续发展，宋清辉称，当前赛力斯股价表现不理想，基金经理后续大量减持或是大概率事件。总体来看，目前赛力斯的股价已经提前透支了市场预期，将来股价出现跌停局面的可能性仍然客观存在。
标点财经、投资时间网研究员注意到，截至2024年一季度末，有34只公募基金重仓持有赛力斯，持股总量为5218.11万股。其中，持股数量超过200万股的产品有九只，刘格菘管理着六只。这六只基金前十大重仓股中均有赛力斯，累计持有3597.76万股。
从单只基金来看，2024年一季度末，广发小盘成长、广发创新升级、广发双擎升级、广发多元新兴、广发科技先锋、广发行业严选三年持有分别持有赛力斯670.44万股、347.98万股、650.59万股、212.91万股、870.93万股、844.9万股，持股市值占基金资产净值的比例分别为8.84%、7%、9%、9.02%、9.04%、9.16%。其中，广发科技先锋、广发行业严选三年持有、广发小盘成长位列赛力斯前十大流通股东，分别为第八位、第九位、第十位。
观察发现，刘格菘对赛力斯一直比较偏爱。在2021年二季度，广发小盘成长的前十大重仓股中第一次出现赛力斯。截至2024年一季度，赛力斯已连续12个季度出现在该基金的重仓股阵营。
标点财经、投资时间网研究员注意到，刘格菘还是光伏“爱好者”。他所管六只基金2024年一季度前十大重仓股中均有光伏个股，包括阳光电源（300274.SZ）、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）、福斯特（603806.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、福莱特（601865.SH）、锦浪科技（300763.SZ）。6月25日，除了福斯特微涨0.26%之外，其余六只个股股价均下挫，其中阳光电源跌幅最大，为5.31%。
事实上，今年二季度以来光伏板块持续震荡。根据数据显示，4月1日—6月25日，光伏指数下跌21.28%。同时期上述七只光伏个股均下跌，其中天合光能、福斯特、晶澳科技、福莱特、锦浪科技的跌幅皆逾20%。
或受光伏板块波动影响，刘格菘所管产品的业绩也不太理想。数据显示，4月1日—6月25日，广发小盘成长A、广发创新升级、广发双擎升级A、广发多元新兴、广发科技先锋、广发行业严选三年持有A的复权单位净值增长率分别为-7.24%、-9.52%、-5.94%、-3.77%、-5.48%、-6.12%。
根据有关规定，单只公募基金持有个股比例不得超过基金资产净值的10%。若因产品净值下挫、份额赎回导致规模缩水，持股市值较高的个股便有被迫减仓的可能。
数据显示，截至2024年一季度末，这六只基金管理规模均下滑，环比减少19.71亿元。
实际上，上述六只基金中，除了广发创新升级之外，其余五只在2024年一季度已减持过赛力斯。广发小盘成长、广发双擎升级、广发多元新兴、广发科技先锋、广发行业严选三年持有环比分别减少162.87万股、94.47万股、35.02万股、133.47万股、38.61万股。