来源 :雪球2024-01-30
这种跌法，聊股价已经意义不大了。个股的股价走势受到行业指数走势的影响，行业指数走势又受到大盘指数的影响。目前，大盘不稳，想要个股的股价企稳的难度不小。
还是聊聊企业经营吧！昨天，写了一篇预测贴，预计1月第4周（1月22日至28日），问界品牌的周销量为0.81万辆，理想品牌的周销量为0.88万辆。实际数据是，1月第4周（1月22日至28日），问界品牌的周销量为0.805万辆，理想品牌的周销量为0.81万辆。把实际数据和预测数据一比较可以发现，问界的销量数据大体属于符合预期，理想的销量数据则是远远不达预期。
加总计算，2024年1月前4周的销量，理想的销量为2.71万辆，问界的销量为2.81万辆。不出意外的话，2024年1月的销量，理想的销量应该是不到3万辆，问界的销量应该是3.1万辆左右。
问界手持订单充足，基本上即产即销，产量即销量。理想说实话，目前已经需要为订单发愁了，理想的产能理论上是每周1万辆左右，1月，理想降价促销的效果不达预期，只实现了每周8千辆左右的销售业绩。在这种情况下，产能利用率只有80%，这将极大地影响理想的毛利率，因为巨额的固定资产折旧是刚性的，需要销量去稀释，销量不行的话，就会影响毛利率。
对于问界来说，则恰恰相反。很多都不了解企业的净利率的变动规律。
我们简化一下净利率的计算公式。不考虑所得税的情况下，净利率=毛利率-各种费率，毛利率随着营业收入的增加而增加，各种费率随着营业收入的增加而减少，一旦营业收入跨过临界点，净利率就开始由负转正。显然，赛力斯的营业收入即将跨过这个临界点；而且一旦跨国这个临界点，净利率是一个先加速后变缓的过程，也就是说，一旦赛力斯2024年1季度扭亏为盈，2季度、3季度就会出现净利润的暴增。
问界在2024年1月第4周的0.805万辆中，问界M7销量为0.78万辆，M5只有250辆车。正如不少球友所说的，M5即将改款，预计1-3月的每月销量最多也就是1千辆左右。
2024年的1季度，预计是M7挑大梁、M9逐渐登场、旧M5逐渐退场的季度。而且，很有可能2024年2月的产量也会超预期，按照一般规律，春节假期当月的销量一般是上月销量的7成左右。赛力斯订单饱满，销量仅仅受限于产能，不排除赛力斯通过调休、加班工资等手段平滑春节假期的影响，实现2月销量环比1月继续增长。
赛力斯的经营目前来看一点问题没有，至于股价的影响，只能说暴风雨总会过去的，没业绩的公司跌下去就趴着了，有业绩的公司跌下去以后反而会跳得更高。与所有还在赛力斯里面熬着的兄弟们共勉！