来源 :上海证券报2023-05-24
券商研报又现罚单。
5月23日，太平洋证券发布公告称，公司收到云南证监局采取责令改正措施的决定。经查，太平洋证券发布证券研究报告业务存在五方面违规行为，包括5人未取得分析师资格，却以分析师名义对外发布研究报告等。
不久前，因研报数据来源不明等问题，一分析师被安徽证监局“点名”，并出具警示函。
业内人士表示，未来金融市场将更加注重合规性审查，合规经营、研报持证合规点评是发展趋势。
5人无分析师资质却发研报
云南证监局表示，太平洋证券发布证券研究报告业务存在以下违规行为：
一是5人未取得分析师资格，但以分析师名义对外发布研究报告，其中4人在中国证券业协会均注册为“一般证券业务”；1人既未注册为“证券分析师”，也未注册为“一般证券业务”。
二是2021年11月8日某员工的证券分析师资格问题已在合规审核流程中被关注，但迟至2022年4月8日，该问题仍未解决。
三是抽查的个别研究报告未记载分析师证书编码，个别研究报告数据计算有误。
四是公司《研究院撰写及发布证券研究报告管理办法》第64条将“公司评级”根据“个股相对大盘涨幅”情况分为5级，抽查的2篇研究报告也均在报告的尾部引用该评级，但“大盘涨幅”并未明确指明为何种指数。
五是抽查的某研究报告由撰写人提交后，组长于当日同一时间通过审核。
云南证监局要求，太平洋证券应认真学习证监会监管规定，采取措施加强发布证券研究报告业务管理，认真落实监管要求，严肃内部问责，并于6月30日前按要求完成整改和问责工作并提交针对上述违规行为的书面整改报告。
太平洋证券表示，公司高度重视上述问题，将严格按照监管要求落实相关决定，加强证券研究报告业务管理。
在2022年年报中，太平洋证券曾称，2023年，在研究业务方面，公司将补充完善团队，加强管理，增收节支。
研报合规监管趋严
近期，针对券商研究业务的罚单时有发布。5月18日，安徽证监局发布关于对分析师陈某采取出具警示函措施的决定。安徽证监局表示，陈某署名发布的研究报告《“专精特新”智能仓储物流供应商，自研自产打造核心竞争力》存在可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形。
根据相关规定，该分析师被安徽证监局采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
针对券商研究报告中的问题，监管部门也在加强审查。日前，监管部门向券商发布《证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》，内容覆盖45家券商和300篇研报。从检查情况看，部分公司存在内控制度建设不完善、执行不到位，外部专家邀请、身份核实等机制不完整、研报制作审慎性不足等问题。
针对检查发现的多项问题，监管部门提出四点要求：一是要加强研报信息来源和留痕管理，打牢高质量研报坚实基础；二是要强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平；三是要规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理；四是要完善人员绩效考核和内部问责制度，促进行业发展行稳致远。
财经评论员郭施亮分析称，未来金融市场将更加注重合规性审查，合规经营、研报持证合规点评是未来的发展趋势。提升券商研报合规性、规范内容管理，提升研报数据准确性与可读性，是未来券商研究业务的发展重点。