来源 :朝阳永续2024-09-03
01 中国神华二季度净利润略低于预期
中国神华2024年半年度业绩怎么样？中国神华（601088.SH）已于2024年8月31日披露2024年半年度业绩。2024年Q2单季实际营收804.31亿元（人民币，下同），同比下滑2.40%；Q2净利润136.20亿元，同比下滑7.10%。
根据朝阳永续港股季度业绩鉴定，中国神华在正式财报披露前，全市场共有1份券商研报出具了针对中国神华(601088.SH)的2024年半年报业绩前瞻数据预测。分析师预测中国神华2024年Q2单季：
预测净利润137.16亿元，同比下滑6.50%。
结合以上数据，中国神华2024年二季度单季净利润略低于预期。
02 中国神华最新卖方观点
中国神华最新的卖方观点是什么？中泰证券认为：中国神华二季度净利润下滑主因是煤炭价格下滑，同时叠加捐赠内蒙古生态综合治理资金共计7.18亿元等营业外支出影响。核心观点如下：
1.煤炭产销量：2024年上半年中国神华商品煤产量同比增长1.56%，销量同比增长5.42%。Q2产销量环比继续增长，年度长协占比提高。
2.煤炭价格：2024年上半年平均价格同比下降5.82%，Q2价格环比下滑。
3.成本与利润：2024年上半年自产煤单位生产成本同比上涨1.97%，单位销售毛利润同比下降11.82%。Q2成本环比上涨，吨煤盈利下滑。
4.电力业务：2024年上半年发电量和售电量均同比增长，但售电价格同比下降，导致售电毛利润同比下降。
5.煤炭资源接续：中国神华在煤炭资源接续方面取得进展，多个煤矿完成采矿许可证变更，产能核增工作有序推进。
03 总结
根据朝阳永续A股盈利预测数据，中国神华2024年第二季度的业绩表现略低于市场预期。尽管公司在煤炭产销量上实现了同比增长，但煤炭价格的下滑和营业外支出的增加导致了净利润的减少。具体来看，2024年第二季度，中国神华实现营收804.31亿元，同比下降2.40%，净利润为136.20亿元，同比下降7.10%，而分析师此前预测的净利润为137.16亿元，同比下滑6.50%。
中泰证券分析认为，中国神华净利润下滑的主要原因是煤炭价格的下降以及公司对内蒙古生态综合治理的捐赠支出。尽管如此，公司在煤炭资源接续方面取得了积极进展，多个煤矿完成了采矿许可证变更，产能核增工作也在有序推进，这为未来的产量增长奠定了基础。同时，电力业务虽然面临电价下降的压力，但发电量和售电量仍然保持了增长态势。
总体而言，中国神华在保持产销量增长的同时，也在积极应对市场变化，优化成本结构，以期在行业中保持竞争力。