来源 :智通财经2023-03-27
民生证券3月26日发布研报称，给予中国神华（601088.SH）推荐评级。评级理由主要包括：1）22Q4业绩环比下滑；2）拟现金分红506.65亿元（含税），A股股息率8.8%，H股股息率11.5%；3）煤炭产销稳健增长，有望受益于煤价中枢上移；4）煤炭产量潜力有望释放；5）电力业务盈利同比抬升，电力项目储备丰富，产能有望持续扩张；6）运输板块航运业务同比上行，整体盈利能力有所下降；7）烯烃价格下行，效益静待回暖。