2025年12月30日，国家金融监督管理总局合川监管分局行政处罚的信息公开表显示，重庆农村商业银行股份有限公司（下称“渝农商行”，601077.SH）因内控管理失效、贷前调查不尽职两项违法违规行为，被罚款80万元。
行政处罚信息公开表还显示，因内控管理失效，时任渝农商行合川分行城西支行客户经理杨凤麒被禁止从事银行业工作终身，时任渝农商行合川分行副行长罗静被警告并罚款5万元。上述两人外，另有4名相关责任人被予以警告。
图片来源：国家金融监督管理总局官网
系统性合规缺陷
而这是渝农商行及其分行、支行在25年12月收到的第四份罚单。
12月15日，因贷款“三查”不到位、员工行为管理不到位，渝农商行荣昌支行被罚款70万元，且双河分理处信贷客户经理张波被终身禁业，时任支行副行长赵晨被警告。
12月19日，渝农商行綦江支行因贷款“三查”严重不尽职被罚款30万元，同时该行客户经理和营销负责人两名相关责任人被予以警告。
12月25日，渝农商行再被国家金融监督管理总局重庆监管局罚款870万元，涉及五项违法违规行为：贷款“三查”不尽职、对大额风险损失的调查和问责不到位、非现场统计数据差错、未核实保证金来源、滚动开票。
与此同时，时任渝农商行副行长舒静，时任渝农商行首席审贷官封洪伟均被禁止终身从事银行业工作，主要违法违规行为是“贷款‘三查’不尽职部分问题”。另外，时任渝农商行公司业务部总经理彭涛，时任渝农商行公司业务部总经理曾昌逊，时任渝农商行授信审批部总经理郑义，及多名支行行长、副行长均因“贷款‘三查’不尽职部分问题”被罚款、警告。
图片来源：国家金融监督管理总局官网
由上述罚单可见，渝农商行违规事由集中贷款“三查”（贷前阶段核实借款人资信真实性，贷中阶段评估风险可控性，贷后阶段监控资金使用合规性），且违规是从总行、分行到支行，从操作层到管理层，显示渝农商行信贷全流程管理制度存在系统性缺陷。
导致如此结果的原因或有二：
一是管理层自身成为合规性的破坏者。
上述提及的原渝农商行副行长舒静，分管就是财会与信贷，但其在任职期间却“未正确履行职责，放贷审核把关不力，还利用职务便利非法经营同类营业获取巨额非法利益，将金融审批权作为敛财工具，涉嫌挪用公款数额巨大，为他人在贷款审批等方面谋利并受贿”。
虽舒静已在2024年被审查调查，但其违纪违法行为跨度长达数年，且合规执行的“监督员”却成始作俑者，上行下效，极易蔓延至操作层，致使渝农商行内控体系崩塌、合规文化沦陷。
二是核心管理层的缺位。
梳理可见，渝农商行的董事长在过去三年多时间里经历了四次更替，频繁的更替导致公司战略的不连贯性和决策的不稳定性。而最新的任职人选是空降而来的刘小军，不过2025年5月通过股东大会选举至今，刘小军的任职资格仍未获监管批复。
作为推进合规建设的第一责任人，董事长的长期临时状态，无疑将影响公司长期规划和资源配置，影响合规执行的稳定性。
另外，董事长频繁更替的同时，渝农商行的副行长团队也集中离任——王敏到龄退休，董路工作调动，张培宗调往同城银行，高嵩转任重庆银行行长——让渝农商行面临“肢体麻木”，而引进的新高管团队要修正则需要较长的周期。
业绩改善，挑战犹存
渝农商行前身为重庆市农村信用社，2003年重庆成为全国首批农村信用社改革试点省市之一，2008年渝农商行挂牌成立，组建全市统一法人的农村商业银行。2010年，渝农商行在香港H股主板上市，2019年该行又在A股主板挂牌上市，成为全国首家“A+H”股上市农商行。
A股上市当年，渝农商行的总资产规模达到1.03万亿元，成为国内首家资产规模万亿元的农商行。随后规模亦是稳固增长，2020年至2024年渝农商行资产由1.14万亿元增长至1.51万亿元。截至2025年三季度末，渝农商行的总资产为1.66万亿元，为10家上市农商行中总资产最大的银行。
业绩上，渝农商行营收在2021年创上市以来最高，实现308.42亿元，随后就连续调整两年，2022年、2023年分别下降6.0%、3.57%。2024年，渝农商行前三季度营收仍同比下降1.76%，四季度扭转了负增长态势，该年实现营收282.61亿元，同比增长1.09%。
值得一提的是，同期渝农商行的净利润韧性十足，连续四年维持增长，分别同比增长13.79%、7.49%、6.1%、5.6%。
2025年前三季度，渝农商行实现营收216.58亿元，同比微增0.67%；对应的净利润106.94亿元，同比增长374%。
虽仍是一份增长的成绩单，但其中也显现出渝农商行挑战。
非息收入方面，渝农商行则是恶化趋势明显，前三季度该行非利息净收入38.1亿元，同比下滑20.9%。具体到单季度，一季度同比下降12.25%，二季度扩大至20.07%，到三季度单季降幅已达33.65%。
再看主营利息收入，2025年前三季度，渝农商行利息净收入为178.5亿元，同比增长6.88%，在当期营收中占比82.42%，依然是其业绩的“定海神针”。不过，在渝农商行净息差持续收窄的背景下，这根“定海神针”也或成为盈利稳定性的潜在威胁。
数据显示，渝农商行的净息差已遭遇了连续五年的单边下行：从2020年的2.25%高位，一路滑落至2021年的2.17%、2022年的1.97%、2023年的1.73%，再到2024年的1.61%。截至2025年三季度末，这一指标进一步探底至1.59%。
拆解渝农商行贷款端（含垫款）结构：其对公贷款4187.34亿元，零售贷款3036.76亿元，票据贴现555.63亿元。对公提速增长且质量改善，故重点要关注的是零售。渝农商行虽拥有庞大的县域网点和零售客户基础，但其零售增速边际并未显著提升，甚至在零售不良还大幅度上升：截至2025年6月末，其零售贷款不良率为2.04%，较上年末上升0.44个百分点。
对渝农商行影响较大还有金融投资。
截至2025年9月末，渝农商行的金融投资总额为6564.98 亿元，增幅4.54%，总额仅比客户贷款和垫款总额少约1214.75亿元，在该行的资产占比高达39.65%。而这一比例仅低于东莞农商行的41%，位列上市（含H股）农商行阵营中金融投资占比第二高。
银行的金融投资，一般包括金融（债券）投资、同业投资、信托与资管产品投资等金融市场投资业务。信贷业务息差不断收窄，而债券市场牛市持续的背景下，银行普遍通过金融市场业务为本行的利润添砖加瓦。
但依靠债牛赚快钱是不可持续的。
回到渝农商行身上，前三季度其投资收益已经出现下滑，前三季度的投资收益为34.95亿元，较去年同期38.03亿元，下降了8.1%。