来源 :中国基金报2021-11-26
券商首席分析师又在朋友圈互怼了。
11月25日，招商证券首席策略张夏在社交平台发文称，“投资真累…类似的投资逻辑还有，硅片价格高企，盈利大涨，光伏大涨；硅片价格高企，下游需求受抑制，光伏大跌……我预判，我预判你的预判，我预判你的预判的预判……”
很快，引发了中信建投新能源首席分析师的朱玥回怼，表示谁现在卖光伏，后面至少高30%的成本含泪再买回来。
今年11月，朱玥从兴业证券离职，加盟中信建投，出任电力设备新能源行业首席分析师一职。朱玥曾是《财经》杂志电力新能源资深记者。从资深媒体人到首席分析师，朱玥深耕电力新能源行业超过10年，善于结合国家政策解码投资机遇，敏锐探寻风力发电、光伏、新能源汽车、电力设备等细分领域的市场变化。
朱玥在研报中指出，今年以来受到上游原材料涨价的影响，硅片、电池、组件各环节均面临一定的成本压力。同时由于产业链价格上涨，导致下游电站环节项目收益率下滑，光伏项目投资积极性受到抑制，国内部分项目预计将会延期至2022年并网。但我们也观察到，今年在各环节利润不断被上游原材料挤压的背景下，头部组件企业份额提升的趋势愈发明显，组件环节竞争格局持续优化。
今年四季度开始，国内新增硅料产能将逐步投放，我们认为硅料价格有望进入下行通道(但仍会维持在历史较高水平)，并带动产业链各环节价格下降，光伏下游装机需求有望充分释放，组件环节出货将大幅提升。同时，考虑到组件环节集中度提升最为明显，并且头部企业在品牌、渠道以及N型电池技术上的布局远远领先二三线企业，我们判断2022年组件行业龙头单瓦利润将明显改善。
（文章来源：中国基金报）
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