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| 路演嘉宾合影 | |
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——信达证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
信达证券股份有限公司董事长艾久超先生
信达证券股份有限公司董事、总经理祝瑞敏女士
信达证券股份有限公司董事会秘书、总经理助理商健先生
信达证券股份有限公司财务负责人、计划财务部总经理张毅先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会委员、股权业务线行政负责人、董事总经理王晨宁先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会董事总经理、保荐代表人赵启先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会高级副总裁、保荐代表人汪家富先生
信达证券股份有限公司
董事长艾久超先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者及各位网友：
大家好！
感谢各位参加信达证券股份有限公司首次公开发行A股网上路演。我谨代表信达证券，向参加此次网上路演的投资者和朋友们表示热烈的欢迎，向关心和支持公司发展的广大投资者和各界朋友致以诚挚的谢意！我们期待通过本次路演推介与广大投资者做深入的交流，传递投资价值，倾听市场声音。
信达证券成立于2007年，是中国信达联结资本市场的重要业务平台。作为一家国有控股金融企业，公司始终加强党建引领，坚持金融报国、金融为民的初心使命，发挥专业优势，服务国家发展战略，服务实体经济发展，服务居民财富管理需求。十五年来，公司为超过230万客户提供境内外、跨市场、多功能的金融服务。近年来，公司收入、利润持续提升，在专业领域快速成长。投行业务在企业并购重组、产业整合等方面具有竞争优势；研究业务异军突起，在能源、化工、金融工程等领域形成较强市场影响力；资产管理业务满足客户多层次资产配置需求，固收及“固收+”产品规模跻身行业前列；信达澳亚基金中长期投资业绩优秀。公司支持资本市场发展和服务实体经济的能力不断增强。
当前，我国证券行业形成了以净资本和流动性为核心的行业监管体系，资本规模与证券公司的发展潜力、业务规模息息相关。通过本次A股发行上市，公司将在有效补充净资本的同时，巩固传统经纪业务实力，扩大资本中介业务，加大资产管理业务、投资银行业务和期货业务的投入，支持子公司快速发展，提升对客户的综合服务能力，推动公司各项业务全面发展，进一步提升市场影响力和综合竞争力。
登陆资本市场，不仅将为公司发展注入强大动力，而且为公司合规稳健运营提出更高的要求，也将强化市场约束力。下一步，公司将坚持守正创新，坚守合规底线，持续增强风控能力，弘扬优秀文化，进一步夯实行稳致远的根基，以优异的经营业绩回报投资者，回报社会。
非常荣幸在此能与各位进行交流，我们真诚希望大家畅所欲言，为公司业务发展建言献策，对公司工作提出宝贵意见。
最后，再次感谢大家的参与和大力支持。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行业务管理委员会委员、股权业务线
行政负责人、董事总经理
王晨宁先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
作为信达证券首次公开发行股票并上市的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表中信建投证券，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
信达证券多年来秉持“差异化、特色化、专业化”的经营理念，结合自身禀赋优势，已经发展成为一家资产质量优良、专业能力突出、业务特色鲜明、具备差异化竞争优势的综合类证券公司。近年来，信达证券按照市场化原则不断推进体制机制创新，经营业绩和业务规模稳中有升，服务实体经济的能力也在不断提高。
中信建投证券非常荣幸能有机会向大家推荐信达证券这样具备发展潜力与投资价值的优秀企业。在项目执行过程中，我们深深感受到信达证券对中国信达“始于信、达于行”优秀文化的坚守与传承。我们相信信达证券在上市后，能够更好地发挥自身在不良资产经营和特殊机遇投资领域的差异化优势，打造另类投行品牌，给广大投资者带来良好收益。中信建投证券将严格按照有关法律法规的要求，做好本次发行上市及持续督导工作，勤勉尽责履行保荐义务。
我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解信达证券，从而更准确地把握信达证券的投资价值。希望通过公司和我们的共同努力，让广大投资者共同分享信达证券发展的硕果。
最后，预祝信达证券本次网上路演活动圆满成功！谢谢大家！
信达证券股份有限公司
董事、总经理祝瑞敏女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好！
非常感谢各位网友和投资者的关心与热情参与，感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的沟通平台和优质服务。同时，还要感谢保荐机构、主承销商等所有中介机构以及为信达证券发行上市辛勤付出的朋友们。
今天非常荣幸能够与各位就信达证券的情况进行介绍与交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。通过刚才的交流，我们也收集到了许多宝贵的意见和建议，我们将认真研究和吸纳。
未来五年，公司将坚持以客户为中心，发挥专业优势服务实体经济发展，不断提升公司的市场竞争力，提高公司的盈利能力，推动公司高质量发展，给股东更好的回报。
今天通过与大家的交流，我们深刻地认识到信达证券未来所肩负的责任和使命。我们真诚地希望大家在信达证券未来前行的道路上，继续关注、支持我们，我们将创造条件与大家保持顺畅的联系。你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，希望我们携手共建，创造和分享属于信达证券更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主要业务有哪些？
祝瑞敏：公司从事的业务包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务。同时，公司通过控股子公司信达期货、信风投资、信达创新、信达澳亚和信达国际分别从事期货业务、私募投资基金业务、另类投资业务、基金管理业务和境外业务。其中，境外业务主要包括境外资产管理、企业融资和销售及交易等。
问：公司有多少家证券营业部？
祝瑞敏：截至招股意向书签署日，公司共设有84家证券营业部。
问：公司证券自营业务包括哪些？
祝瑞敏：公司的证券自营业务主要投资于股票、债券、基金、理财产品、金融衍生品和其他等，报告期内（2019年、2020年、2021年和2022年上半年，下同）主要由投资管理部、固定收益部和金融产品部三个一级业务部门负责开展。
投资管理部是公司从事权益类资产投资的业务部门，主要投资上市公司股票、基金、股指期货以及可转债等，同时根据授权开展固定收益投资和金融衍生品投资业务；固定收益部是公司从事固定收益类投资的业务部门，主要投资各类利率债和信用债，包括国债、政策性金融债、地方政府债、公司债、企业债、可转债、中票、PPN、资产证券化产品等；金融产品部定位于公司新型利润中心，采取市场风险中性的投资策略，主要开展的业务包括：风险中性大宗交易业务、场外衍生品业务、收益凭证及其他投资业务；此外，公司总部（计划财务部）对部分暂时闲置资金进行现金管理类投资。
问：公司风险管理的目标是什么？
商健：公司风险管理的目标是：建立健全风险管理体系，在董事会批准的风险偏好等风险管理文件和经营战略指导下，对经营管理过程中的风险实施有效识别、计量、监测和应对，合理保障公司风险可测、可控、可承受。
问：公司建立内部控制体系的总体目标是什么？
商健：公司内部控制的目标是：合理保证经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。
问：公司的支持保障体系建设规划有哪些？
祝瑞敏：公司的支持保障体系建设规划包括如下几点：1）优化业务组织形式，完善薪酬制度，加强绩效管理；2）完善合规与风险管理体系，保障业务健康发展；3）高度重视科技金融，建立适度超前的IT体系，引领业务发展；4）建立资本补充长效机制，捕捉并购机会；5）弘扬企业文化，推广公司品牌。
问：请介绍公司合规文化的建设情况。
商健：公司高度重视合规文化建设，董事会、监事会、经营层、各部门、各分支机构及各子公司在日常工作中倡导合规经营理念，通过组织开展全方位、多层次、有重点的合规风控培训、定期发布法律法规和监管政策解读、编撰公司《合规手册》等方式，明确公司合规底线，促进员工主动防范、发现并化解合规风险，不断提升风险合规管理水平，推动合规文化建设。
问：请介绍公司证券经纪业务的发展情况。
祝瑞敏：公司的证券经纪业务主要分为传统证券经纪业务和信用交易业务，包括代理买卖证券业务、代销金融产品、IB业务和信用交易业务等，其中代理买卖证券业务和信用交易业务是最主要的收入来源。报告期内，公司证券经纪业务分部营业收入分别为133671.11万元、163941.57万元、168452.03万元和75464.72万元。
报告期内，公司持续优化分支机构布局，截至2022年6月30日，公司在全国17个省、自治区、直辖市共设有分支机构102家，包括18家分公司、84家证券营业部，主要分布于东部沿海及中部省会等发达或中心城市。报告期内，公司银证渠道业务合作取得长足发展，2019年9月公司成为建设银行“码上通”业务首批9家全国范围合作券商之一，2019年度开户量排名所有合作券商第三名。报告期内，公司充分整合内部资源，加大分支机构营销力度，优化线上平台服务，大力拓展新增客户，报告期各期末，公司经纪业务客户资金账户数（A股）分别为167.57万个、181.34万个、211.16万个和231.25万个，保持稳定增长。
问：请介绍公司的资产管理业务。
祝瑞敏：证券公司资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户委托资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品投资管理服务的行为。公司于2009年3月获得中国证监会核准的从事证券资产管理业务资格。
公司的资产管理业务坚持“稳健经营、规范管理、强化风险控制、审慎投资、客户至上和创新领先”的投资原则，在“固收+”、股票市值管理及企业资产证券化等领域形成优势，获得了客户信赖和市场好评。2019年，在由证券时报主办的中国财富管理机构君鼎奖评选中，公司管理的“信达证券睿丰3号集合资产管理计划”荣获“2019十大创新资管、基金产品君鼎奖”。2020年，在由证券时报主办的2020中国财富管理机构君鼎奖评选中，公司资产管理事业部量化投资团队荣获“2020中国量化投资团队君鼎奖”，公司管理的“信达证券睿丰3号集合资产管理计划”荣获“2020绝对收益产品君鼎奖”。2021年，在由中国基金报主办的“2021中国券商资管英华奖”中，公司荣获“最佳券商资管成长奖”英华奖；在由中国基金报主办的“2021中国证券业金牛奖”中，公司管理的“信达证券睿丰8号集合资产管理计划”荣获“一年期债券型资管计划”金牛奖。
问：公司的净利润是多少？
张毅：报告期内，公司实现净利润分别为18622.67万元、85583.22万元、121162.83万元和51298.94万元。
问：公司资产总额是多少？
张毅：截至各报告期末，公司资产总额分别为453.07亿元、473.19亿元、646.61亿元和649.85亿元。
发展篇
问：公司战略目标是什么？
艾久超：公司的战略目标是以另类投行为主要发展方向，以资本中介和战略客户为抓手，致力于将公司打造成为具备综合金融服务能力、产品自主创新能力和市场化经营体制机制，有行业影响力和差异化品牌特色的现代投资银行。
未来五年，公司将依托中国信达优势，坚持以客户为中心，进行独立市场化运作，不断提升各项业务核心竞争力和持续盈利能力，支持供给侧结构性改革和服务实体经济，业务结构进一步优化。
问：公司的持续经营能力和发展前景如何？
艾久超：报告期内，公司以差异化、特色化、专业化为经营指导方针，坚持以客户为中心，夯实经纪业务基础；投行业务在继续保持债权类业务优势的基础上，股权类业务不断突破；着力提升产品设计、主动管理和投研能力，在财富管理多个领域形成专业特色，产品体系不断丰富。报告期内，公司经营业绩和业务规模稳中有进，盈利能力持续提升，各项风险监管指标持续高于中国证监会设定的预警标准，抗风险能力较强。
展望未来，证券行业的机会与挑战并存，公司将紧紧抓住资本市场深化改革和双向开放的历史性机遇，结合自身禀赋优势，立足服务实体经济和中国信达连接资本市场桥梁的功能定位，以资本中介和战略客户为抓手，以差异化投行业务为主要经营特色，市场化开拓与协同主业并举，强化在特殊机遇投资和跨境业务方面的能力建设，推动传统投行中介向资本中介转变，在激烈竞争格局中，稳步提升经营业绩和市场竞争力。
问：公司为实现战略目标所采取的主要经营战略有哪些？
艾久超：为实现战略目标，公司的主要经营战略包括以下几个方面：1）中国信达引领战略；2）另类投行战略；3）战略客户战略；4）创新发展战略；5）国际化战略。
问：请介绍公司的中国信达引领战略。
艾久超：中国信达引领战略是指公司作为中国信达资本市场业务的重要平台，将紧紧围绕其不良资产经营主业，加强金融服务协同，增强主业协同效率，充分共享和整合中国信达范围内的客户、品牌、渠道、产品、信息等资源，有效吸收和转化中国信达在风险定价方面的能力优势，对内对外提供高水平的资本市场专业服务，高效化解金融和实体经济领域风险，支持供给侧结构性改革和服务实体经济。
问：公司的竞争优势有哪些？
祝瑞敏：公司的竞争优势有：1）雄厚的股东背景和丰富的网络资源；2）稳定的业务基础和良好的成长性；3）日趋完善的市场化运作机制；4）有效的合规风控体系；5）良好的业务创新能力。
问：请介绍公司的业务创新能力。
祝瑞敏：公司积极发挥创新主体作用，鼓励在合规基础上创新业务模式，为可持续增长提供动能。2015年，公司设立的“广州机场高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划”，是当时国内基础设施业发行规模最大的ABS项目，在项目选择、信用评级、认购情况等多个方面具有开创性；2016年，公司通过合作开发金字塔决策交易系统，初步开辟出一条以量化交易业务作为重要抓手，带动经纪业务特色经营与持续发展的业务模式；2018年，公司作为联席主承销商协助中国华能集团作为全国首批优化融资发行人，以“一期债券、四个品种、三项创新”的发行模式，完成了首单储架式公司债券发行，同时实现了储架式发行、浮息债券、9+9个月债券期限的跨越式三步创新；2019年，公司发行广西首只扶贫债——百色百矿扶贫债，并在债券发行后，积极参与百矿集团混改方案设计，成功引入吉利集团入股百矿集团，实现中国信达与信达证券“投资+投放+混改”联动；2020年，公司承做的信达信润2020年第一期1号资产支持专项计划（疫情防控ABS），是交易所首单批准的储架式疫情防控ABS，具有良好的示范效应与政策意义；2022年，公司承销了中交三航局5亿元蓝色债券，是上交所首单蓝色债券，发挥专业创新能力，助力海洋可持续发展。
行业篇
问：公司所属行业的竞争格局如何？
祝瑞敏：公司所属行业的竞争格局如下：1）行业集中度较高，逐渐呈现分化趋势；2）盈利模式较为单一、同质化程度较高，经营模式趋于多元化；3）外资金融机构、非证券业主体进入，证券行业竞争加剧。
问：我国证券行业有怎样的发展趋势？
祝瑞敏：我国证券行业在服务实体经济、实现行业发展方面正面临新的机遇和挑战。基于当前宏观经济和金融体系的内外部形势，未来我国证券行业发展将呈现以下趋势：1）证券行业在我国金融体系中的地位和作用将不断提升；2）证券公司发展将更加多元化；3）证券行业风险控制将更加规范；4）证券行业数字化转型将加快，证券行业将更加国际化。
问：公司行业地位如何？
祝瑞敏：公司注册地为北京，在北京、上海、广东、深圳等地设立了102家分支机构和5家子公司，15年来为超过230万客户提供境内外、跨市场、多功能的金融服务。近年来，公司的收入、利润持续提升，同时在专业领域快速成长。投行业务在企业并购重组、产业整合等方面具有竞争优势，多次被上交所评为“资产证券化业务优秀管理人”；研究业务异军突起，在能源、化工、金融工程等行业形成较强市场影响力，多次获得行业大奖；资产管理业务满足客户多层次资产配置需求，固收及“固收+”产品规模跻身行业前列，连续三年获得中国最佳券商资管成长“英华奖”；信达澳亚基金中长期投资业绩优秀，荣获“金牛进取奖”“金牛卓越回报奖”等多个奖项。报告期内，公司经营管理水平持续提升，专业实力和差异化竞争优势不断增强，经营业绩实现稳步发展。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东。
艾久超：中国信达持有公司股份255140.00万股，占本次发行前公司总股本的87.42%，是公司控股股东。
问：请介绍公司的实际控制人。
艾久超：财政部持有公司控股股东中国信达58.00%股份，是公司的实际控制人。
问：公司本次发行募集资金的用途是什么？
祝瑞敏：根据相关法律法规和规范性文件的要求以及公司的实际情况，公司本次公开发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。