来源 :和讯网2021-11-18
11月17日，陕西黑猫(601015.SH)发布公告，该公司拟收购陕西黄河矿业（集团）有限责任公司（以下简称黄河矿业）所持张掖市宏能煤业有限公司（以下简称宏能煤业）100%股权。
据悉，宏能煤业主要从事煤炭开采、洗选、销售等业务，其所有的花草滩煤矿所产煤是1/3焦煤，以低硫煤为主。上述交易能够起到更好地稳定陕西黑猫炼焦煤原料供应的作用。
拟收购宏能煤业100%股权稳定炼焦煤供应
陕西黑猫以焦炭为基础，以化产为核心，按照焦、气、化联产的技术路线打造循环经济产业链。主要生产路线分为两部分，一部分为该公司本部及三个全资子公司黑猫化工、黑猫能源、新丰科技组成的生产线，技术路线为利用洗精煤炼焦生产焦炭，焦炉煤气回收煤焦油、粗苯等初产品净化后供应生产甲醇，以焦粒为原料生产液氨，通过焦粒产出多余的煤气送甲醇合成，使甲醇产量达到最大化，再以生产的甲醇及甲醇驰放气、电石为原料生产1，4-丁二醇（BDO），洗煤副产品煤泥、中煤用于热动分厂生产蒸汽，锅炉灰渣制砖，蒸汽供给公司内部其他生产单位使用。
据悉，陕西黑猫主营业务炼焦的主要原材料是精煤，精煤是由主焦煤、肥煤、1/3焦煤、气煤、气肥煤、瘦煤等配比而成。在我国，焦煤、1/3焦煤等资源整体较为稀缺，且分布不均。陕西黑猫没有自有的原料煤矿，多年来屡经努力亦未能购得炼焦煤矿资源，炼焦煤全部来自于外购，导致原料供应成本和稳定性受限，生产负荷和毛利率都有可能受到影响，尤其在2021年煤炭行业供应紧张和大幅涨价的情况下更为明显，2021年第三季度该公司精煤采购平均单价相较2020年第四季度上涨121.87%。
11月17日，陕西黑猫发布公告，为稳定炼焦煤供应，该公司拟以现金4856.01万元收购黄河矿业所持宏能煤业100%股权。根据约定，2023年年底前，宏能煤业需偿还前期为项目建设向黄河矿业所借款项，截至2021年9月30日所借款项本息合计18.95亿元，上述借款偿还所需资金由宏能煤业以自有及自筹资金偿还。
未来预计核增产能发展趋势向好
据悉，宏能煤业主要从事煤炭开采、洗选、销售等业务，其所有的花草滩煤矿所产煤是1/3焦煤，以低硫煤为主，特低硫煤和中硫煤次之，多用于炼焦（配）煤。核定生产能力为90万吨/年，建设有300万吨/年选煤厂。宏能煤业的花草滩煤矿所产煤质是1/3焦煤，以低硫煤为主，特低硫煤和中硫煤次之，多用于炼焦（配）煤，经备案的煤炭资源储量为1.01亿吨，现核定生产能力90万吨/年，建设有300万吨/年选煤厂。
根据国家发改委、国家能源局、国家矿山安全监察局联合发布的《关于实行核增产能置换承诺加快释放优质产能的通知》（发改办运行【2021】583号）文件及甘发改能源【2021】686号文件精神：“鼓励符合条件的煤矿核增生产能力，2022年3月31日前提出核增申请的煤矿，不需要提前落实产能置换指标，可采用承诺的方式进行产能置换，取得产能核增批复后，应在3个月内完成产能置换方案。”宏能煤业满足生产能力核增条件，就采矿权范围内1.01亿吨资源储量，已与甘肃省自然资源厅签订了《采矿权出让合同》，按规定在2025年10月31日前分期缴纳采矿权价款。宏能煤业按照产能置换要求，已提交申请对花草滩煤矿核增生产能力：花草滩煤矿，公告生产能力90万吨/年，拟核增60万吨/年，核增后为150万吨/年；并承诺在取得核增批复后3个月内将产能置换指标落实到位，逾期未落实的，自愿接受国家有关部门的信用惩戒。宏能煤业计划于2022年3月31日前完成核增手续，核增获批后即可按照150万吨/年生产规模合法组织生产。
陕西黑猫收购黄河矿业所持宏能煤业100%股权，已聘请了具有资产评估、矿权评估等相关业务资格的评估公司对上述交易涉及的宏能煤业股东全部权益价值进行评估。根据评估公司出具的《陕西黑猫焦化股份有限公司拟收购张掖市宏能煤业有限公司股权涉及的张掖市宏能煤业有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》，经评估，于评估基准日2021年9月30日，宏能煤业股东全部权益价值评估值为4856.01万元。
中国产业经济信息网财经频道了解到，宏能煤业花草滩煤矿2018年3月经验收合格取得安全生产许可证，由建设矿井转为生产矿井，2018-2019年因煤炭市场价格较低而降低产量，实际产能不饱和，同时各项费用增加：由于进深开采掘进费用增大，为保障后期生产而投入建设良好的开采工作面，永久巷道大修费用增加，连续两年亏损。
2020年，宏能煤业生产投入费用降低，产量逐步提升，较2019年亏损降低61%。2021年1-9月，煤炭市场价格提高，宏能煤业生产正常，扭亏为盈。2019年度、2020年度、2021年1-9月分别实现营业收入3.51亿元、5.12亿元、5.73亿元，2019年度、2020年度、2021年1-9月分别实现净利润-1.95亿元、-7528.71万元、1.15亿元，2021年1-9月毛利率约49.21%，呈现向好趋势。预计未来宏能煤业产量提高，净利润进一步提升。
此外，在经营状况好转及行业未来继续向好的情况下，2021年10月宏能煤业已从当地银行获得1亿元贷款；并且已与金融机构商定9亿元授信额度，预计贷款于12月底前到账。预计未来两年宏能煤业产量提高，净利润提升，以及偿还原股东借款后财务费用进一步降低，加之工程建设已经基本完成，预计未来固定资产投资支出较少，宏能煤业未来的净现金流很充足。通过上述交易，能够起到更好地稳定陕西黑猫炼焦煤原料供应的作用。
中国产业经济信息网财经频道将对上述收购的后续进展，以及宏能煤业的产量提高情况保持关注。