来源 :界面新闻2024-03-22
光储龙头阳光电源(300274.SZ)在资本市场的表现超越隆基绿能(601012.SH)。
截至3月22日收盘，阳光电源收于下跌0.9%，收于102.97元/股，总市值约1529.26亿元；隆基绿能下跌3.65%，收于20.09元/股，总市值1522.43亿元。
至此，阳光电源市值超越隆基绿能，成为光伏第一股。
年初至今，新能源在二级市场股价整体低迷，但阳光电源三个多月内仍累计上涨17.56%，几乎是光伏板块同期股价上涨最多的企业，隆基绿能则累计下跌12.27%。
从近半年数据看，阳光电源市值总体呈现上涨趋势，隆基绿能同期整体为下降趋势。
阳光电源近半年来市值走势
隆基绿能近半年来市值走势
在新能源、光伏受资本热捧的2021年，隆基绿能于当年11月1日，达到其历史最高市值5424亿元，阳光电源则在10月27日达到市值最高点2563亿元。以此计算，隆基绿能市值至今已经累计跌去约72%；阳光电源市值累计跌去约40%。
截至目前，A股尚在光伏千亿俱乐部的企业仅剩三家，分别为阳光电源、隆基绿能、通威股份（600438.SH）。据界面新闻不完全统计，2021年，主营光伏的千亿市值企业最少达到12家。
虽同属光伏赛道，阳光电源和隆基绿能主营业务却有所区别。阳光电源产品聚焦逆变器、变流器、储能系统等，并未在光伏主产业链上，且得益于海外市场等因素，业绩增长情况略优。
隆基绿能是光伏硅片和组件龙头。去年以来，行业进入过剩周期，硅料、硅片、电池、组件价格均大幅下滑，相关企业营收能力受到较大影响，尤其是对于隆基这种产能较大的企业。
1月22日晚，阳光电源披露业绩预告，预计2023年营业收入为710亿-760亿元，同比增长76%-89%；归属于上市公司股东的净利润93亿-103亿元，同比增长159%-187%。
在全球新能源市场保持快速增长的背景下，阳光电源表示，其光伏逆变器、储能系统、新能源投资开发等核心业务实现高速增长，同时受益于上半年外币汇率升值、海运费下降等因素。
在已披露预告的光伏企业中，阳光电源盈利最高，净利润上限突破百亿元。
截至目前，隆基绿能暂未发布去年年报数据，其前三季度净利润达到116.94亿元，同比增速6.54%，增速放缓。同期，阳光电源净利润增速超过250%。
标普数据显示，2022年，阳光电源以77 GW的光伏逆变器企业出货量排名再次位居全球第一。在多家机构的排名中，阳光电源近十年来逆变器出货量均居全球第一梯队。
近两年，阳光电源在储能领域持续发力。3月21日，阳光电源在其举办的技术研讨会上，发布了光储2000 V高压系统技术、全场景干细胞电网技术、《工商业储能白皮书》等一系列新技术及产品等。
咨询机构Wood Mackenzie发布的2022年全球电池储能系统集成商市场份额统计数据中，阳光电源超越特斯拉，首次成为全球储能系统集成商老大。中关村储能产业技术联盟数据显示，去年阳光电源蝉联全球储能系统集成商第一。
隆基绿能成立于2000年，从整体产能规模来看，仍是全球最大光伏企业。2020-2022年间，隆基绿能均为全球组件老大。去年，这一桂冠被晶科能源(688223.SH)夺取。
在新一轮N型高效电池技术的选择中，隆基绿能将重心放在BC电池技术上，并未选择主流TOPCon技术。BC电池技术及产品相对于TOPCon来说较为小众，市占率、整体营收规模均略逊一筹，隆基绿能的市场地位也受到威胁。