来源 :德林社2022-09-15
上涨的时候是小甜甜，跌的时候就变成了牛夫人。
9月15日，重仓光伏股的投资者集体吃了一碗冷面。盘面有多绿呢？先看一组数据：今日有47只光伏概念股下跌，其中有7家公司跌幅超10%。
3900亿隆基绿能作为行业龙头，也遭到了空头无情暴击，今日大跌7.4%。
截至收盘，该公司股价为48.66元，总市值为3689亿元。从今年年初至今，其股价累计下跌20.74%，总市值蒸发超1400亿。
股价波动剧烈，与一则网传消息有关。援引中国基金报报道，传闻称，美国最新通过的《通胀削减法案》相关条款规定，“即自2024年起，将全面禁用产自中国的电池组件”。
拥有海外业务的公司，面临着更多的不确定性，隆基绿能便是其中之一。2020年至2021年，美洲地区收入占该公司的收入比例为16.20%、16.07%。
资料显示，太阳能组件及电池、硅片及硅棒为隆基绿能的核心业务。截至2021年年末，这两块业务占公司营收比例为72.23%、21.04%。隆基绿能的业务已涉及多个生产应用环节，为垂直一体化代表企业。
从行业看，光伏行业依然保持较高的景气度。
今年上半年，中国新增光伏装机30.88GW，同比增长137%；组件出口规模达78.6GW，同比增长74.3%。
在全球能源短缺与电价持续上涨情形下，终端需求正在释放，隆基绿能正在受益。2022年上半年，该公司实现营收504.2亿元，同比增长43.64%；实现归属净利润64.81亿元，同比增长29.79%。
虽然业绩增长强劲，隆基绿能也面临着一些挑战。
一方面是行业的竞争压力正在增加。
拿光伏组件业务来说，隆基绿能原本的竞争对手为晶科能源、天合光能、晶澳科技三家企业，而随着某硅料龙头切入，犹如一条“鲶鱼”正在搅动整个行业。
有观点认为，这位新进入者可以凭借从硅料环节赚的钱来补贴组件业务，并通过与其他组件企业打价格战方式抢夺市场份额。
在8月末的业绩说明会上，投资者也很关心，并提问称，“如何看待友商进入组件环节的竞争？公司如何平衡组件盈利能力和市占率？”
隆基绿能方面回应称，“在行业供给处于过剩状态时，才能体现企业的可持续经营能力...组件市占率30%是长期战略目标，并不会追求短期一城一池的得失”。
另一方面，隆基绿能选择了一条与同行不同的电池技术路线，未来哪种更适合发展还有待观察。
在电池技术领域，晶科能源、天合光能、晶澳科技三家企业选择了TOPCon技术路线，它的优势体现在投资和生产成本上。隆基绿能采用的是HPBC电池技术，该公司高管认为，HPBC的优势体现在外观及转化效率上。
回顾光伏行业发展历史，浪花淘尽英雄。新能源属于大科技范畴，行业更迭速度快，即使是龙头企业，也面临巨大的挑战。
光伏作热门赛道，在过去两年时间里创造了一批大牛股。而随着估值攀升到高位叠加美联储加息冲击下，隆基绿能们还能得到资本追捧吗？我们将继续保持关注！