来源 :手机凤凰网2022-08-22
隆基绿能最近坏消息不断。
8月17日，华润电力公示了第五批光伏组件集采中标候选人名单，通威太阳能报价低于亿晶光电和隆基绿能，成功中标，中标金额58亿元。
受此利空消息刺激，隆基绿能（601012.SH）大跌7.89%，较前一交易日明显放量，两个交易日跌超10%！
为什么一个普通的竞标，会导致隆基绿能甚至整个光伏组件企业的大跌？
众所周知，通威股份（600438.SH）是全球最大的硅料生产商，也就是隆基绿能的上游企业。但是，通威股份中标华润电力的第五批光伏组件订单，标志着通威股份正式进入组件市场，而且，为了顺利打开市场，通威股份采取了制造业普遍的做法——靠低价抢单。
由于通威股份目前“弹药充足”，新一轮价格战铁定要打了！
除此之外，隆基绿能还有其他坏消息。
8月19日，连城数控（835368.BJ）发布公告称，公司董事长、实际控制人李春安因涉嫌内幕交易被证监会立案调查。而这件事之所以如此受关注，还有一个原因是，李春安是隆基绿能原第一大股东，也是隆基绿能目前第一大股东的一致行动人。而且，三位一致行动人过去因完美的配合协作被誉为“隆基三剑客”，是隆基绿能的灵魂人物。
正因为此，隆基绿能第一时间作出回应：
“李春安虽然是公司实控人的一致行动人，但目前持股比例为2.11%，且已不在公司任职，其被立案不会对公司经营产生实质性影响。与此同时，经确认，李春安本次涉嫌内部交易标的并非隆基绿能。”
寥寥数语，撇清楚了李春安与隆基绿能的关系。
顺带提一句，过去几年时间，李春安逐渐淡出隆基绿能管理层，并且不断减持公司股份。2021年2月，李春安以70元的价格，向高瓴资本转让了2.26亿股，占公司总股本的6%。截至2022年8月22日，这笔投资目前已经浮亏23%，浮亏金额超30亿元！
回到投资层面。
重点回答两个问题。第一，通威股份为何要进入下游组件领域？第二，通威进入下游对隆基绿能到底会带来怎样的影响？
通威股份是这样解释的：
“公司自2013年收购合肥赛维时，即有部分产能，并在此基础上一直保持着研发推进和少量扩产，也积累了一定的技术和市场基础。基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，公司也会顺势而为，考虑在组件业务上作进一步论证规划。”
通俗一点说，公司早就做了组件的技术储备，并且具备品牌和渠道优势。既然整个下游都在等上游降价，那么索性自己亲自下场，通过一体化降低成本、内部消化。具体一点说，对于通威股份而言，组件赚不赚钱是次要，重要的是能够保障硅料的利润。
那么，对隆基绿能的影响呢？
首先，头部巨头的加入，势必意味着行业“更卷”；其次，“一体化企业”的优势，将进一步加速中小企业的出局；再次，国内电站对成本更为敏感，因此通威入局将使得隆基增长的压力不断增大；最后，其他企业加速出清，前几大龙头公司市场份额进一步提高，但各企业的盈利能力都会下滑。
一句话，通威“搅局”下游，并不意味着隆基会被淘汰。但是，惨烈的价格战或将打响，行业将进行新一轮洗牌。
对于隆基来说，杀估值是难以避免的。