来源 :传统借贷vs新型金融2023-09-24
投资要点
事件：9月22日，中国人民银行、国家金融监督管理总局开展了2023年度我国系统重要性银行评估，认定20家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。
从入围名单上来看，与去年的名单相比，新一期名单的银行数量从19家增至20家，其中南京银行首次入围。同时，部分银行在组内排名亦有变化。从入围银行的核心一级资本充足率来看，所有银行均已超过监管要求，其中第三、四组银行超过监管要求的幅度更高，安全边际普遍都在1%以上。
根据央行颁布的《系统重要性银行评估办法》，系统重要性银行的评估主要是从规模、关联度、可替代性和复杂性四个维度。根据分值的不同被分为不同组别，每个组别的银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求基础上，还应满足不同的附加资本要求，由核心一级资本满足。
投资建议：优质城农商行的基本面确定性大：宁波银行、江苏银行、苏州银行。经济复苏预期强，选择银行中的核心资产：宁波银行、招商银行和平安银行。经济复苏弱，选择防御型银行：大型银行。
风险提示事件：经济下滑超预期，经济恢复不及预期。
正文分析
事件：9月22日，中国人民银行、国家金融监督管理总局开展了2023年度我国系统重要性银行评估，认定20家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组10家，包括中国光大银行、中国民生/银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、江苏银行、广发银行、上海银行、南京银行、北京银行；第二组3家，包括中信银行、浦发银行、中国邮政储蓄银行；第三组3家，包括交通银行、招商银行、兴业银行；第四组4家，包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行；第五组暂无银行进入。
根据央行颁布的《系统重要性银行评估办法》，系统重要性银行的评估主要是从规模、关联度、可替代性和复杂性四个维度出发，每个维度比重各占25%，各个维度下面有一系列具体指标。每一参评银行某一具体指标的得分是其该指标数值除以所有参评银行该指标的总数值，然后用所得结果乘以 10000 后得到以基点计的该指标得分。各指标得分与相应权重的乘积之和，即为该参评银行的系统重要性得分。其中得分达到 100 分的银行被纳入系统重要性银行初始名单。
同时根据《系统重要性银行附加监管规定（试行）》，系统性银行会根据分值的不同被分为不同组别，每个组别的银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求基础上，还应满足不同的附加资本要求，由核心一级资本满足。
从今年入围名单上来看，与去年的名单相比，新一期名单的银行数量从19家增至20家，南京银行首次入围。同时，部分银行在组内排名亦有变化。其中，浦发银行、光大银行和江苏银行各上升1位，而邮储银行、民生/银行、广发银行以及北京银行排名则各下降了1位。
从今年入围银行的核心一级资本充足率来看，所有银行均已超过监管要求，其中第三、四组银行超过监管要求的幅度更高，安全边际普遍都在1%以上，工商、建设、招商银行甚至超过4%。而第一、二组有些银行超过监管要求的安全边际相对不高，普遍在2%以下，中信、华夏银行的安全边际不足1%，资本压力相对大一些。
银行投资建议
优质城农商行的基本面确定性大：宁波银行、江苏银行、苏州银行。经济复苏预期强，选择银行中的核心资产：宁波银行、招商银行和平安银行。经济复苏弱，选择防御型银行：大型银行。
风险提示：经济下滑超预期，经济恢复不及预期。
