编者按：过去十年，我国证券行业稳健发展、砥砺前行，服务实体经济能力持续增强，服务百姓的财富管理能力稳步增长；证券公司积极投身多层次资本市场建设，自身的资本实力和盈利能力不断提升，为国家经济社会发展作出了重要贡献。
站在新起点，证券行业正阔步迈向高质量发展新格局，证券行业如何更好担当责任使命，融入国家战略大局，服务实体经济转型升级，服务好百姓财富保值增值，助力人民对美好生活的向往。
在党的二十大召开前夕，中国基金报推出“奋进新征程、建功新时代”证券行业十年高质量发展专题，邀请行业头部证券公司掌门人，畅谈证券行业十年成就以及服务实体经济发展成果、如何加快构建高质量发展新格局。
过去十年，中国经济发展取得伟大成就，GDP从2012年的54万亿，增长到2021年的114万亿；经济的跨越式发展过程，资本市场也做出了重要贡献，证券公司作为资本市场的核心中介，在服务实体经济发展中勇担重任。2021年，直接融资规模达6.85万亿元，较2011年增长超600%。
过去十年，中国资本市场实现跨越式发展。股票市场规模增长239%，债券市场规模增长超440%，两个市场规模都已经位居全球第二。证券公司积极参与多层次资本市场体系建设，着力服务注册制改革，自身实力也持续壮大，2021年末证券行业总资产10.59万亿元、净资产2.57万亿元，分别较2012年末增长5.2倍、2.7倍。
作为国务院国资委体系内规模最大的证券公司，招商证券以“助推中国经济转型升级，助力社会财富保值增值”为使命。在党的二十大即将召开之际，中国基金报记者专访了招商证券党委副书记、总裁吴宗敏。吴宗敏表示，服务实体经济既是“金融报国”的责任，也是公司争先进位的重要机遇。
吴宗敏表示，在服务国家大局和实体经济发展方面，一方面以“招证所能”服务“国家所需”，聚焦重点领域、重点行业打造专业服务能力；另一方面，整合资源，深化改革，探索服务实体经济新模式。近十年来，招商证券通过承销股票、债券等方式帮助企业融资超过3万亿元，并在并购重组、资产证券化等领域落地了一系列标杆项目。
在服务国家大局的同时，招商证券自身也在发展壮大。吴宗敏表示，2018年，招商证券被纳入国企改革“双百行动”试点企业，由此实施了一系列事关长远的改革举措，重点打造现代投行专业能力和特色优势。2021年，招商证券营业收入、净利润、总资产分别较2011年增长4.6倍、4.8倍和7.7倍，净资产规模、净资产收益率均位于大型证券公司前列。
一、
证券行业十年来总资产增长超5倍
中国基金报：你认为过去十年，证券行业取得了哪些成就？
吴宗敏：过去十年，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我国深化供给侧结构性改革，推动经济高质量发展，资本市场全面深化改革成就卓著，为证券行业提供了良好的发展环境。在这个背景下，证券行业稳健发展、砥砺奋进，方方面面取得了长足进步，迈向高质量发展新阶段。
一是行业规模和盈利水平稳步增长。过去十年，证券行业与资本市场共同发展壮大，行业规模和盈利能力不断增强。中国证券业协会数据显示，截至2021年末，证券行业总资产10.59万亿元，净资产2.57万亿元，较2012年末分别增长5.2倍、2.7倍。2021年全行业实现营业收入5024.10亿元，净利润1911.19亿元，较2012年度分别增长2.9倍、4.8倍。
二是服务经济高质量发展的能力不断增强。证券行业牢记服务实体经济的天职和宗旨，积极参与注册制实施、科创板推出、北交所设立等资本市场重大改革任务。伴随我国资本市场改革创新的进程，证券行业不断创新产品服务，资产证券化、金融衍生品等金融创新产品快速发展，行业充分发挥专业优势，服务实体经济发展、服务居民分享经济发展成果的广度和深度显著拓展。
三是合规稳健成为行业共识。近年来，我国资本市场全面贯彻“零容忍”方针，强化对欺诈发行、财务造假等严重违法行为的打击，以注册制改革为龙头，资本市场基础制度进一步完善。在此背景下，证券行业合规风控意识显著增强，合规和风险管理体系逐步健全，呈现出稳健发展的势头。与此同时，行业文化建设力度不断加强，“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念在行业形成共识并付诸实践，为行业高质量发展注入新动能、提供新支撑。
二、
招商证券十年来帮助企业融资超过3万亿元
中国基金报：招商证券过去十年，取得了哪些成就？
吴宗敏：招商证券创立于1991年，与中国资本市场同生共长，已经走过了31年历程。过去十年，招商证券经营业绩实现稳健增长，转型变革取得积极成效，为经济社会发展贡献了招证力量。
一是战略引领构建核心能力。公司明确“打造中国最佳投资银行”的愿景目标，推动从传统证券公司向现代投资银行的转型变革。公司坚持战略引领，保持战略定力，围绕投资银行、财富管理、金融市场投资、金融科技等深度布局，打造企业核心竞争力。招商证券业务结构多元均衡，整体发展基础稳固，在证券经纪、托管外包、机构服务等业务领域形成了明显竞争优势，已成长为国内一流的综合类上市券商，为客户提供全功能、全产业链的综合金融服务。
二是深化改革激发企业活力。2018年，招商证券被纳入国企改革“双百行动”试点企业，以此为契机，加快推进市场化机制建设和经营管理体制变革，实施了一系列事关长远的改革举措，重点打造现代投行专业能力和特色优势。2021年，招商证券营业收入、净利润、总资产分别较2011年增长4.6倍、4.8倍和7.7倍，净资产规模、净资产收益率均位于大型证券公司前列。
三是服务实体经济取得新成就。招商证券在实现自身成长壮大的同时，积极担当作为，服务国家大局和实体经济发展。公司积极发挥专业能力，在提高直接融资比重，服务国企改革、民企纾困和科创企业发展等方面展现作为，近十年来通过承销股票、债券等方式帮助企业融资超过3万亿元，并在并购重组、资产证券化等领域落地了一系列标杆项目。
三、
证券市场2021年直接融资6.85万亿
是十年前的7倍
中国基金报：你认为过去几年证券行业的高质量发展涵盖哪些方面，未来需要重点在哪些领域发力？
吴宗敏：近年来，证券业围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的重要目标，持续推动高质量发展，取得了一系列突破，包括：
一是服务实体经济能力明显提升。伴随着资本市场的改革创新，证券行业拾级而上、深化改革，服务实体经济的深度、广度和规模都在持续提升。客户群体上，从主要服务大中企业发展为全面覆盖大中小微以及创新型企业，金融服务逐渐覆盖企业发展的全生命周期；产品种类上，从提供基础产品到根据客户需求提供多元化的金融产品，更好地满足多元化的投融资需求；服务方式上，从主要依靠线下服务到线上线下服务并举，等等。根据证券业协会数据，2021年直接融资规模达68505亿元，较2011年增长超600%。
二是注册制改革加速投资银行服务模式升级。近年来，设立科创板并试点注册制、创业板注册制改革、全面注册制改革等改革循序渐进、稳步推进。注册制改革成为推动证券公司服务模式和专业能力升级的催化剂。注册制下，投资银行逐渐摆脱过去的“发行通道”角色，需要为客户提供全方位、多元化的投融资服务，逐渐培育价值发现、产品设计、研究定价和发行销售等多维度的专业能力。
三是行业文化建设取得质的突破。2021年，证券行业召开文化建设动员大会，提出“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念，推广《证券行业文化建设十要素》，在全行业形成共识并付诸积极行动，行业软实力和核心竞争力不断提升。
站在新的发展起点，证券业高质量发展仍有一系列重要课题需要深入探索，包括：
一是专业能力建设要迈出新步伐。随着注册制改革的深入推进，证券公司的专业金融服务能力将面临更深入、更系统的考验。在金融产品创设、跨境服务能力等方面，我国证券公司与国际领先投行还有一定差距，需要加快补齐短板、提升能力。
二是科技与业务的深度融合要加快推进。近年来，金融科技发展日新月异，科技创新为金融业的高质量发展注入了蓬勃动力。证券公司要紧跟科技创新需要，加快数字化建设，促进业务与科技的深度融合，通过科技激发创新发展的新活力。
三是合规与风险管理体系建设要久久为功、持续推进。合规风控是高质量发展的生命线。证券公司要始终把合规与风控建设扛在肩上，将内控管理融入公司经营全过程、各环节，筑牢合规和风控体系，为高质量发展提供坚实支撑。
四、
以“招证所能”服务“国家所需”
探索服务实体经济新模式
中国基金报：在服务实体经济发展和国计民生方面，招商证券有哪些特色？
吴宗敏：招商证券是党领导下的国有金融企业，是国务院国资委体系最大的券商，服务实体经济既是“金融报国”的责任，也是公司争先进位的重要机遇。公司在服务实体经济上作出了以下探索和实践：
一方面，以“招证所能”服务“国家所需”，聚焦重点领域、重点行业打造专业服务能力。围绕国家大局和实体经济发展所需，结合自身资源禀赋，招商证券锚定科技金融、绿色金融等领域重点发力，组建TMT行业部、碳达峰碳中和业务部、普惠金融部等重点行业部门，以及华南业务部、华东业务部等区域部门，提升专业能力，打造特色优势。
科技金融方面，招商证券聚焦芯片与人工智能、医药医疗、智能交通等新产业、新方向，抓住科创板、创业板注册制改革契机，助力拓荆科技等一批优质科技企业上市。
绿色金融方面，招商证券制定了低碳专项战略规划，成立“双碳”专业团队，近三年已助力珠海冠宇等一批“双碳”及新能源相关企业股权融资超200亿元，助力境内绿色相关债券、资产支持证券发行总规模超500亿元。
国企改革方面，招商证券作为央企券商，积极通过支持国有企业并购重组、产业整合等助力国企改革。2021年，招商证券助力辽港股份完成重组上市，开创国内港口行业上市公司换股吸收合并先例。
另一方面，整合资源，深化改革，探索服务实体经济新模式。公司在2019年战略性提出打造服务成长型、创新型企业的“羚跃计划”，并设立普惠金融部，充分发挥“资本+资本中介”综合服务商优势，为企业提供全生命周期、全方位定制化金融产品及服务。运行至今，“羚跃计划”已经为300多家企业提供了专业服务，已投资金额近20亿元。此外，公司整合投行、股权投资、研究等领域优势资源，针对不同类型、不同行业的企业提供一揽子综合金融服务，满足企业多元化金融服务需要。
作为国有金融企业，招商证券牢记使命担当，坚持高质量履行社会责任。近年来，招商证券通过开展产业帮扶、金融帮扶、公益帮扶等，助力河南内乡、安徽石台两个对口帮扶县实现脱贫摘帽。公司在行业首家启动慈善捐助平台，目前累计向社会捐款近8000万元。招商证券将发挥自身优势，持续高质量开展社会公益实践活动，用实际行动服务社会。
五、
财富管理业务和提升人民生活水平息息相关
中国基金报：招商证券在人民群众财富保值增值方面取得了哪些成就，未来会有哪些举措？
吴宗敏：财富管理业务是证券公司一项核心业务，和提升人民生活、财富保值增值息息相关。近年来，证券公司大力发展财富管理业务，从简单的证券经纪业务到提供一揽子综合金融服务，从主要提供权益类产品到提供多元化金融产品，从主要依托线下服务到线上线下服务并举，这一系列变化不仅丰富了证券公司财富管理的业务模式，也有效提升了客户体验。
近年来，招商证券秉承“以客户需求为中心”的理念，持续推动财富管理业务转型升级，2019年公司进行了组织架构的调整，将机构业务总部与零售经纪总部合并，新成立财富管理及机构业务总部，整合公司财富管理、机构业务、研究等业务资源，全力为客户提供优质专业的金融服务。公司建立以客户需求为中心，引导客户长期理性投资的管理机制；打造了财富顾问分级赋能培训体系，搭建了五级赋能体系，全面提升财富顾问服务质量。
此外，招商证券始终秉持“以投资者为中心”的初心，为投资者提供相伴成长的优质投教服务。公司以制度先行，将投资者教育融入业务开展的各个环节之中，专门建立了招商证券国家级投教基地，结合深圳地区特色推出“《股东来了》2022鹏程万里行”大型系列投教活动，丰富了投教活动载体，营造了积极参与投资者教育的良好氛围。
随着居民可支配金融资产的提升、资本市场的深化改革以及资管新规的全面落地，财富管理业务未来大有可为。招商证券正探索从以下方面建设财富管理核心竞争力：
一是做好买方投顾体系建设，提升以资产配置服务为核心的专业能力。核心是从单产品销售转移到以客户为中心的服务体验上来。持续完善以“科技赋能、专业配置、全程陪伴”三位一体为核心的买方投顾组织架构，将客户参与服务的时长、对投资收益和承受风险的认可度以及最终的服务满意度等，作为检验服务质量的重要维度。
二是整合跨业务条线资源，打造财富管理核心竞争优势。相比于其他金融机构，研究能力、机构服务能力、托管业务是证券公司发展财富管理的独特优势。公司正在持续建设财富管理与研究、机构、托管、投行、金融科技等业务的高效协同机制，提升优质金融产品供给，促进客户与资源的共享，加强客户投前、投中、投后的全生命周期的陪伴服务。
三是加强金融科技应用，以科技赋能提升客户服务体验。借助金融科技和大数据等优化财管服务的专业性，建设并不断优化财富管理资产配置中台、产品投研平台、财富管理平台，持续优化客户体验。
六、
助推中国经济转型升级
助力社会财富保值增值
中国基金报：能否谈谈您对证券行业未来的期许，以及招商证券未来的战略方向。
吴宗敏：喜迎党的二十大胜利召开之际，资本市场和证券行业也将迈向新征程。展望未来，经济高质量发展、科技自立自强等对证券业服务实体经济能力提出新课题，资本市场深化改革将激发行业创新发展新活力。证券公司作为资本市场核心中介机构，既肩负着重要的改革使命，也将迎来重要的发展机遇。唯有更加主动地融入国家发展大势，在服务经济高质量发展、促进共同富裕等重大课题上积极作为、勇挑重担，才能跟上时代步伐，实现行业自身的高质量发展。
招商证券作为央企招商局集团旗下核心金融企业，将深入践行“助推中国经济转型升级，助力社会财富保值增值”的使命，围绕打造现代投资银行的战略方向，全力推动公司高质量发展。公司将加快建设以客户为中心的现代投资银行服务体系，通过管理机制变革、实施客户经理制等多种方式，构建深度协同、敏捷高效的组织体系，实现业务平台、专业人员、数据信息等互联互通，整合各业务条线资源为客户提供高质量的综合金融服务。
围绕服务国家大局，招商证券将加快构建财富管理、投资银行“双引擎”。
一方面，公司将坚定推动财富管理转型，例如持续做大“e招投”基金投顾，打造招商证券“公募优选”和“私募50”品牌，不断提升客户资产管理规模，为客户创造更多价值。同时，公司将战略性发展机构业务，做好托管、机构经纪、收益互换、客需驱动的交易等业务，与公募基金、私募基金等合作优化金融产品供给，构建公司财富管理的独特优势。
另一方面，公司将坚持推动投行战略转型，打造“科技、专业、央企、质量、资本、现代化”的“六化”投行，建设平台化管理、专业化深耕的现代投行业务模式，持续提升招商证券投行的核心竞争力。
现代投资银行建设离不开科技支撑。公司将坚持科技驱动，把数字化作为业务竞争的“利器”、管理创新的“抓手”、转型变革的“标配”。通过“组织、制度、流程、技术”循环迭代优化，推动以客户为中心的数字化转型，积极应用科技手段提高生产力、优化客户体验，以科技创新赋能现代投行建设。