招商证券今年第三季度归属于上市公司股东的净利润同比降6.18%。而且，该公司半年时间内有一位副总裁和总裁相继辞职
《投资时报》研究员
田文会
第三季度，招商证券股份有限公司（下称招商证券，600999.SH）的净利润竟然出现了同比下降，与今年上半年的高增长相去甚远。
而该公司今年董、监、高人员辞职有点频繁，仅半年时间内，一位董事、一位副总裁、总裁相继辞职。今年上半年，该公司还因违规受到监管部门处罚。
今年前三季度，招商证券归属于上市公司股东的净利润为85.01亿元，同比增16.92%，增速较今年上半年的32.57%下降较多。其中，第三季度该公司归属于上市公司股东的净利润为27.56亿元，同比降6.18%。
《投资时报》研究员发现，今年前三季，招商证券的利息净收入、投资收益、公允价值变动收益的同比增速皆较上半年下降，同时，信用减值损失同比增幅则较今年上半年扩大。
而监管方面，今年上半年，招商证券不仅有两位保荐代表人被深交所采取自律监管措施，而且公司被人民银行罚款173万元。其中，保荐代表人被处罚是因为在招商证券推荐久盛电气股份有限公司（下称久盛电气）IPO上市过程中，履行保荐职责不到位，存在违规情形。招商证券被人民银行罚款则是因为未按规定履行客户身份识别义务等。
《投资时报》就上述总裁和副总裁辞职等相关问题向招商证券发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。
三季度净利润同比下降
招商证券今年第三季度的业绩表现颇出人意料。
招商证券三季报显示，今年前三季度，该公司归属于上市公司股东的净利润为85.01亿元，同比增16.92%，营业收入为217.82亿元，同比增21.67%。两者增速均较今年上半年有所下降，其中归属于上市公司股东的净利润增速下降尤其明显。今年前三季度，该公司营业总支出为115.89亿元，同比增28.11%，增速则较今年上半年21.39%的增速扩大。
实际上，今年第三季度，招商证券归属于上市公司股东的净利润为27.56亿元，同比降6.18%，营业收入为74.4亿元，同比仅增16.18%。
三季度业绩增长失速的原因是什么？对比招商证券今年三季报和半年报营收和营业支出项目增速，可以一窥端倪。
今年前三季，该公司营业收入中，利息净收入、投资收益、公允价值变动收益的同比增速皆较上半年下降。
其中，利息净收入为14.79亿元，同比降32.96%，较今年上半年23.75%的降速扩大。下降原因为应付债券利息支出增加。
投资收益为70.95亿元，同比增49.97%，增速较今年上半年60.63%的增速下降。
公允价值变动收益为15.5亿元，同比增71.42%，增速较今年上半年144.48%的增速下降较多。
营业支出中，信用减值损失为3亿元，同比增134.86%，较今年上半年87.19%的增速扩大。同比增长的主要原因是计提融资类业务预期信用损失增加。
现金流方面，今年前三季，虽然该公司现金及现金等价物净增加额为175.14亿元，但经营活动产生的现金流量净额为-408.69亿元，净流出额同比扩大39.13%。
同时，招商证券筹资力度加大。筹资活动产生的现金流量净额为545.07亿元，同比增21.46%。其中，发行债券收到的现金为1612.5亿元，同比增30%。
招商证券利润表摘要（亿元）
数据来源：Wind
多位高管相继辞职
据招商证券公告，半年时间内，招商证券一位董事、一位副总裁和总裁相继辞职。而今年上半年，该公司也遭遇监管部门处罚。
10月7日，招商证券公告称，董事会于当日收到公司执行董事、总裁、首席信息官熊剑涛递交的书面辞职报告。熊剑涛因决定专注于个人其他事务，申请辞去公司执行董事、总裁、首席信息官等在公司董事会、管理层担任的全部职务。熊剑涛的辞职自送达董事会之日起生效，由公司董事长霍达代行总裁职务。
而就在今年5月21日，招商证券公告，董事会于当日收到公司副总裁谢继军递交的书面辞职报告。谢继军因个人原因，申请辞去公司副总裁职务。
除了上述两位高管辞职，今年上半年招商证券还有一位董事辞职。
今年4月16日，招商证券公告，该公司董事会收到公司董事粟健递交的书面辞职报告。粟健因工作变动原因申请辞去公司第七届董事会非执行董事及董事会风险管理委员会委员、董事会审计委员会委员职务。
而监管方面，招商证券今年上半年先后有保荐代表人被深交所采取自律监管措施及公司和相关责任人被人民银行罚款。
据中国人民银行深圳市中心支行（下称人行深圳中支）公布的行政处罚信息，今年5月26日，人行深圳中支对招商证券作出行政处罚决定，处罚内容为罚款173万元。违法违规行为类型包括：未按规定履行客户身份识别义务；未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告。
同时，人行深圳中支决定对时任招商证券财富管理及机构业务总部副总经理杜凯罚款6.65万元，对时任招商证券法律合规部总经理朱涛罚款8.4万元。这两位高管皆对上述违法违规行为负有直接责任。
此前，今年3月9日，深交所发出对招商证券的保荐代表人闫坤和张阳的监管函，决定对闫坤、张阳采取书面警示的自律监管措施。
原因是在招商证券推荐久盛电气首次公开发行股票并在创业板上市过程中，上述两人作为招商证券指定的项目保荐代表人，履行保荐职责不到位，存在以下违规情形：未充分全面核查发行人关联交易情况，导致招股说明书相关信息披露与发行人实际情况不符；未按照审核问询要求进行回复和发表核查意见。