来源 :证券时报网2024-06-30
6月30日晚，国内最大民营医药流通企业九州通(600998）发布公告，拟启动医药物流仓储资产Pre-REITs项目，为公司医药物流仓储基础设施REITs（简称“公募REITs”）后续扩募提前孵化和培育医药物流仓储资产，推动不动产证券化战略转型。如首期Pre-REITs项目发行工作能在今年内完成，预计会增加今年净利润不超过11亿元。
回溯来看，此前为盘活存量资产，九州通于去年3月启动公募REITs的申报发行工作。目前，该项目正经国家发改委审核之中，如经批准，有望成为国内医药物流仓储设施首单公募REITs以及湖北省首单民营企业公募REITs。
九州通表示，为协同公募REITs平台具有稳定的扩募项目来源，提前布局公募REITs扩募工作，公司拟启动医药物流仓储资产Pre-REITs项目，并与高和资本合作，以私募基金模式设立Pre-REITs基金。
本次Pre-REITs项目将比照基础设施公募REITs的要求，对公司医药物流仓储资产及配套设施等底层资产进行筛选，并提前介入标的资产的运营和培育过程，以构建“公募REITs+Pre-REITs”多层级不动产权益资本运作平台。随着公募REITs和Pre-REITs基金的设立，公司将具备“双上市”资本运作平台，实现资产价值最大化。
本次选取作为首期Pre-REITs入池资产拟定为九州通下属企业持有的位于上海、杭州、重庆的三处医药物流仓储资产及配套设施，总建筑面积约24万平方米，账面净值约4.4亿元，经初步评估，预计募集资金规模不超过20亿元。本次Pre-REITs采用不动产私募股权投资基金（有限合伙）形式，由公司作为基石投资人认购基金20%的份额，剩余80%面向合格投资者募集。
“目前，公司已初步完成三处拟入池资产的重组方案。”九州通表示，将通过资产重组拟将入池资产剥离至新设项目公司，并最终将持有该等项目公司的100%股权及债权转让给Pre-REITs 基金。资产重组及新设项目公司的工作正有序进行。
九州通在公告中称，正在开展的公募REITs发行将与 Pre-REITs形成互补，可以快速实现公司医药物流仓储资产的变现和增值，为公司加快全国医药物流网络的布局提供资金来源，也将促进公司经营业务不断增长。
年报显示，2023年九州通营收为1501.40亿元，再创新高，同比增长6.92%；扣非归母净利润19.6亿元，同比增长13.06%，增速高于营收增速；经营活动产生的现金流量净额为47.48亿元，同比增长19.1%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.5元，合计派发现金红利9.77亿元，分红率达44.95%。目前，九州通在全国拥有141座物流仓库，以及建筑总面积为426万平方米的经营及配套设施。
2023年，九州通在完成“全品类采购、全渠道覆盖和全场景服务”的业务布局，搭建了“数字化、平台化和互联网化”的全链医药行业综合服务体系，打造了“千亿级”医药供应链服务平台的基础上，制定并实施“三新两化”战略，即新产品、新零售、新医疗、数字化和不动产证券化（REITs）。