来源 :金融界2022-06-23
6月22日，国家药监局发布的《中华人民共和国药品管理法实施条例（修订草案征求意见稿）》（以下简称“意见稿”）。根据条例第八十三条，药品网络交易第三方平台提供者应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门备案，未经备案不得提供药品网络销售相关服务。这一规定一度被坊间解读为“拟禁止第三方平台直接参与网络售药”。
受消息面刺激影响，6月22日A股医药商业、零售相关板块直线拉升，药易购(行情300937)20%涨停，大参林(行情603233)和第一医药(行情600833)10%涨停，漱玉平民(行情301017)、健之佳(行情605266)、益丰药房(行情603939)等涨幅超5%。互联网医疗平台如阿里健康、京东健康、平安好医生等港股集体下跌。
有分析人士表示，从市场反应来看，意见稿对线下药店连锁与B2B医药电商平台有实质性利好，而B2C医药平台受到不利冲击。积极布局线下零售与B2B医药电商业务的九州通(行情600998)或将因此受益。
九州通“万店联盟”竞逐万亿市场风口
分析人士指出，此次意见稿规定最大的意义在于，进一步明确了线上售药自营和第三方平台的界限，目的是加强线上售药的监管，以期实现线上线下(行情300959)监管的公平性。所以长期来看，对具有规模优势的线下大型连锁药房而言是重磅利好。
数据显示，按照终端平均零售价来计算，2021年中国实体药店和网上药店（含药品和非药品）销售规模达7950亿元。其中，网上药店则首破2000亿元，同比增长40.2%。智慧芽数据也显示，中国医药(行情600056)电商将迎来高速增长阶段，预计2030年医药电商和在线问诊分别可达1.2万亿元及4070亿元。
为应对医药电商急速发展带来的压力，各大线下连锁药店纷纷加快了扩张步伐，自2021年下半年以来，老百姓(行情603883)、益丰药房和大参林等都在加速开设新门店或拓展加盟业务，但其中发展速度最快，增幅最大的是九州通旗下的好药师连锁药店。
2021年初，九州通发布“万店联盟计划”，以好药师品牌授权的加盟模式，整合九州通终端、采购及电商等资源赋能终端药店的重要举措，着重开展多元化的药房加盟业务。截至今年5月底，好药师在一年多内，门店数目从不足1000家，急速扩充至8000多家，预计年内将突破10,000家，未来三年，门店总数或将达到30,000家，服务 C 端会员人数超过 1 亿人。
九州通零售事业部负责人刘黄河表示：“意见稿对于本身具备药品经营资质、规范经营的线下药店来说是利好。拟禁止第三方平台直接参与药品网售，是规范线上售药，有利于提升线上线下监管公平性。因为受疫情影响，网上购药已逐渐被社会大众接受，线上购药的人群越来越多，但网售药品存在监管盲区，如：网上药店是否有真实的药师审核处方问题、药店药品的保管和质量安全问题等，况且药品的特殊性本需要相关部门加强监管，所以意见稿释放的信号是加强线上售药规范管理，这也是为了推动医药零售行业健康发展。”
B2B医药电商业务平台未来发展可期
九州通依托多年积累的供应链与客户资源优势，通过旗下好药师零售品牌授权的加盟模式，整合终端、采购、电商、信息系统等资源，赋能终端单体、小连锁等加盟药店，并利用自主研发的“幂店通”系统与加盟药店的 ERP 系统对接，赋能药店进行品类管理、会员管理等，依托“幂健康”平台从互联网医院、互联网电商、实体医院、商业保险机构向联盟药店导流订单，形成一个直接触达 C 端用户的数字化平台。
西南证券(行情600369)研报分析，九州通持续打造融合B2B/B2C/O2O的立体化医药供应链服务体系，B2B电商平台已成为公司重要的业务渠道。2021年公司B2B电商业务收入为144.7亿元（+13.9%），占总营收的11.83%。其中互联网平台供应链业务实现收入40亿元（+19.55%）；FBBC电商平台渠道业务线实现销售104.7亿元（+11.93%）。
推进B2B电商业务的同时，九州通也加大线上C端健康服务的布局。去年，九州通取得了第一张互联网医院牌照，对外发布了“幂健康”V1.0 版 APP（含用户端和医生端），实现了 C 端用户的预约挂号、问诊咨询、复诊续方、慢病管理、电子处方（日均处方超过 120,000 单）、商城、患者社区、医学百科、商保核销等业务功能。
与此同时，九州通启动面向商保公司 SaaS 产品研发工作，并与蚂蚁保险达成战略合作协议（蚂蚁保险“好医保-门诊险”日均履约突破 8,000 单）。同时，“幂健康”对接药店端、医院端系统，构建了药店线上线下一体化数字化运营体系，通过导入医疗服务资源使药店快速升级为药诊店，并帮助药店接通商业保险支付渠道，使头部商业保险的用户可以在药店完成商保服务；“幂健康”平台以 C 端患者为服务对象，将医生、上游工业企业、供应链平台、医疗机构及商业保险公司等有效地整合在一起，初步形成了线上线下相结合的“医+药+险”的互联网大健康综合服务平台。