来源 :智通财经2024-08-30
8月30日，赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司(600988.SH)向港交所提交上市申请，中信证券为独家保荐人。
据招股书，赤峰黄金主要从事黄金的采、选和销售业务，是中国最大的民营黄金生产商。截至最后实际可行日期(2024年8月20日)，赤峰黄金拥有并经营7个黄金及多金属矿山，分布于中国、东南亚和西非等世界各地。
根据弗若斯特沙利文报告，赤峰黄金是国内上市同行中增长率最高的黄金生产商，拥有巨大的增长潜力。自2021年至2023年，公司的黄金产量实现了33.1%的复合年增长率，远超国内主要的上市黄金生产商平均增长率16.4%;就黄金资源量而言，赤峰黄金在中国的黄金生产商中排名第五，截至2024年3月31日，公司拥有的黄金资源量为14.6百万盎司，就黄金产量而言，公司在中国的上市黄金生产商中排名第五，2023年的黄金产量为461.5千盎司。
此外，根据弗若斯特沙利文报告，赤峰黄金的运营效率提升大幅领先全球黄金行业平均水平，而公司的黄金全维持成本(全维持成本)显著低于全球平均水平。截至2023年12月31日止年度，赤峰黄金的黄金单位全维持成本仅为1179.1美元╱盎司，处于全球黄金矿业第一四分位数，而同期全球平均数约为1348.5美元╱盎司，比赤峰黄金的黄金全维持成本高出14.4%。2023年，赤峰黄金的黄金单位全维持成本降幅为 12.0%，打破了全球成本上升的趋势，同期，国际黄金生产商的平均单位全维持成本升幅为7.2%。
赤峰黄金主要通过以下六个金矿开展黄金生产业务，包括：中国的吉隆金矿、五龙金矿、锦泰金矿、华泰金矿;老挝的塞班金铜稀土矿;以及加纳的瓦萨金矿。此外，公司在中国吉林省运营瀚丰多金属矿，其主要产品包括锌精粉、铅精粉、铜精粉和钼精粉。此外，赤峰黄金在老挝开发稀土资源。除开采业务外，公司还从事资源综合回收业务，把废弃电器电子产品进行资源回收。
截至最后实际可行日期，公司在中国合共持有12份有效采矿许可证，在中国持有五份有效的探矿权许可证，在老挝持有一份有效的采矿许可证及一份有效的探矿权许可证，另外，公司在加纳持有三份采矿许可证及一份有效的勘探许可证，另有两份勘探许可证正在续期和转换中。
财务方面，于2021年、2022年、2023年、2024年截至3月31日止三个月，赤峰黄金实现收入分别约为37.83亿元、62.67亿元、72.21亿元、18.54亿元人民币，期内利润分别约为6.13亿元、4.94亿元、8.72亿元、2.38亿元人民币。
据赤峰黄金在招股书中所述，公司及其中国子公司产生的收入及成本均以人民币计价。公司的海外子公司产生的收入以美元计价，而其经营成本及开支则以多种货币计价，主要以美元计价，在某些情况下以当地货币计价。此外，由于集团呈报货币为人民币，而其海外子公司的功能货币为美元，故海外子公司的财务报告金额会折算成人民币入账。美元、老挝基普及加纳塞地以及人民币之间的任何汇率波动将影响公司的财务表现。