来源 :中国证券报2021-11-02
11月1日晚，赤峰黄金公告称，公司拟通过全资子公司赤金国际（香港）有限公司（简称“赤金香港”）以每股3.91美元的价格，现金方式收购Golden Star Resources Limited（简称“金星资源”）全部已发行和流通的普通股的62%，交易对价约2.91亿美元，约合人民币18.62亿元。
据悉，金星资源是一家国际性的黄金勘探生产企业，核心资产是位于加纳的Wassa金矿，该金矿是一座在产矿山，预计2022年可生产黄金4.5吨以上。
矿山处于良好生命周期
公告显示，金星资源注册地址位于加拿大安大略省，总部位于英国伦敦，是一家国际性的黄金勘探生产企业，核心资产是位于加纳的Wassa金矿，金星资源目前持有其90%股份，另外10%由加纳政府持有。
Wassa金矿位于加纳西部地区Wassa东区Akyempim村附近的乡村，于1992年9月取得采矿租约，期限30年，将于2022年9月到期。Wassa租约规定开采面积为5289公顷，后为满足矿业委员会地方电网的要求重新进行了边界申请，预计开采总面积将增加至6496公顷。截至2020财年，Wassa矿山累计已产黄金240万盎司。
此外，公告显示，Wassa金矿是位于加纳最大黄金成矿带阿散蒂（Ashanti）金矿带上一座大型、年轻的黄金在产矿，矿山于2005年开始露天生产，在2017年1月1日开始了井下生产。截至2020年底，矿山共有资源量1172万盎司（364.8吨），平均品位3.53克/吨，其中探明+控制的资源量为353.7万盎司（110吨）。
根据披露数据，截至2021年上半年，金星资源资产总额共计3.83亿美元，今年上半年实现营收1.29亿美元，实现净利润39.5万美元，扭亏转盈。
之所以看好这座金矿，赤峰黄金在公告中称，Wassa金矿是一座在产矿山，产量和资源规模大，选冶综合回收率高，运营成本低，且正处于良好的生命周期，现金流良好，预计2022年可生产黄金4.5吨以上。
东兴证券在研报中表示，黄金的基本面在结构性转强，矿产金供给从2015年起出现结构性弱化，需求开始呈现结构化扩张，黄金价格运行区间有望抬升至1900美元/盎司-2300美元/盎司。
抢占黄金需求旺盛时机
根据中国黄金协会最新统计数据，2021年前三季度，国内原料黄金产量为236.75吨，与2020年同期相比减产26.18吨，同比下降9.96%；进口原料产金78.73吨，同比上升5.56%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金315.48吨，同比下降6.53%。此外，2021年前三季度，全国黄金实际消费量813.59吨，与2020年同期相比增长48.44%，较疫情前2019年同期增长5.89%。
赤峰黄金表示，公司确立了“以金为主”的发展战略，在黄金资源储量日益稀缺及黄金需求旺盛相结合的背景下，通过本次收购标的股权取得加纳Wassa金矿控制权，公司可以快速获得优质资源、提高黄金资源储备。公司将充分利用多年积累的黄金开采技术及管理经验，在Wassa矿山未来运营过程中深挖资源潜力，进一步降低成本，提高运营收益，增强公司持续经营能力和盈利规模。
东兴证券在研报中表示，近两年赤峰黄金采矿业务占主营收入比重由61%升至95.01%，根据公司“以金为主”战略规划，预计至2022年非矿业务完全剥离后，矿采选业务占公司主营业务比例或升至近100%，将成为国内上市企业中黄金业务最纯粹的一体化专业黄金矿业公司，具有强增长性，矿产金业务有确定性成长预期。
2018年，赤峰黄金成功收购位于老挝Sepon铜金矿的海外并购，迈出国际化第一步。赤峰黄金此次准备拿下的金矿位于西非这一国际重要产金地区，该地区具备丰富的黄金资源储量和良好稳定的矿业监管环境，多个国际知名矿业公司在加纳拥有和运营大型金矿。据悉，加纳已经成为非洲第一大产金国。
赤峰黄金表示，如本次能成功收购，公司将进入西非这一国际重要产金地区，进一步拓展公司国际化布局空间，为公司可持续发展奠定坚实基础。
今年前三季度，公司实现营业收入26.68亿元，同比下降23.45%；实现归母净利润5.51亿元，同比增长8.73%。其中，第三季度实现营收9.96亿元，同比增长18.59；实现归母净利润1.5亿元，同比下降47.28%。