来源 :金融界2024-08-23
8月23日，内蒙一机获山西证券增持-A评级，近一个月内蒙一机获得3份研报关注。
研报预计部分重要合同在下半年履约，导致公司营收同比下降21.57%。公司不断布局战略新兴产业，大力推动公司研发投入，2024年上半年研发费用同比增长8.71%。公司是我国重要的主战坦克和8×8轮式装甲车研发制造基地，是中国军工地面突击装备的总装企业，承担“链长”重要职责，内外贸双轮驱动，公司的VT4、VT5、VN1、VP11等多型新产品先后完成研制定型并实现批量出口。研报认为，由于地缘政治冲突加剧，导致全球军费开支激增，也推动了全球军贸市场格局的重塑，公司加大营销推广力度，影响力不断扩大，外贸业绩有望持续提升。
研报下调了公司的盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\0.56\0.62，对应公司8月21日收盘价7.41元，2024-2026年PE分别为14.5\13.3\11.9，维持“增持-A”评级。
风险提示：请注意外贸交付不及预期；内需订单不及预期的风险。