来源 :每经网2022-04-18
4月18日浙商证券轻工研究团队“轻饮可乐”公众号发布了博汇纸业研报。研报要点：21Q4 盈利承压，预期 22Q1 环比改善；盈利表现靓丽，现金流充足；产能有序投放，助力公司成长。
盈利预测及估值：公司作为白卡纸龙头，中期成长性清晰、伴随产能投放市占率有望进一步提升，预期公司2022年-2024年分别实现营收162.89亿元、179.71亿元、192.46亿元，同比增长0.08%、10.33%、7.09%；归母净利润14.62亿元、15.64亿元、17.38亿元，同比-14.30%、6.97%、11.17%，对应PE分别为7.97X、7.45X、6.71X，维持买入评级。
风险提示：原材料上涨、需求不及预期、纸价提涨不及预期、行业产能释放超预期。