来源 :和讯网2024-01-18
1月18日，备受市场关注的“个人系”公募睿远基金旗下4只基金发布2023年第四季度报告。明星基金经理傅鹏博最新持仓动向曝光。
资产、份额净值双双缩水
作为睿远基金的头牌产品，傅鹏博、朱璘共同管理的睿远成长价值在成立的前两年多里曾创造过超额收益，尤其是2020年，A份额年度收益率达到71%。
四季报显示，睿远成长价值资产净值为207.96亿元，较三季度的233.77亿元缩水25.81亿元，下降幅度为11%。
业绩表现方面，报告期末，睿远成长价值混合A基金份额净值为1.1737元，基金份额净值增长率为-9.11%；睿远成长价值混合C基金份额净值为1.1515元，基金份额净值增长率为-9.21%，同期业绩比较基准收益率为-4.62%。
基金份额方面，报告期末，睿远成长价值混合份额总额为177.56亿份，较三季度末减少3.82亿份。
中国移动仍为压舱石
越跌越补仓东方雨虹
仓位方面，截至2023年四季度末，睿远成长价值混合股票仓位为88.49%，较三季度末下降2.71%，但仍然维持在较高仓位运作。前十大重仓股所占基金净值比合计为50.23%，与前几个季度的持股集中度基本持平。
具体来看，睿远成长价值混合基金的前十大重仓股依次为：中国移动、宁德时代(300750)、立讯精密(002475)、通威股份(600438)、三诺生物(300298)、广汇能源(600256)、三安光电(600703)、迈为股份(300751)、东方雨虹(002271)、万华化学(600309)。
四季度，睿远成长价值增持宁德时代、广汇能源、东方雨虹，减持中国移动、立讯精密、通威股份、三诺生物、三安光电、万华化学。迈为股份新进入前十大持仓，TCL中环退出前十大持仓。
值得注意的是，傅鹏博对中国移动青睐有加，自2021年一季度建仓以来，一直持有到现在，仓位自2023年2季度以来一直维持在9%以上，一度逼近最高基金资产净值10%的“红线”。
四季度，傅鹏博小幅加仓东方雨虹83.3万股，该公司股价一路走低，但他依然选择“越跌越补仓”的操作，重仓持有该公司已超过四年。
“行业景气+竞争优势+公司治理”成选股准绳
傅鹏博、朱璘在四季报中表示，与三季度相比，表现相对较好的依旧是电信运营商，其稳定的现金流和分红政策，在宏观承压背景下的经营韧性，以及对资本市场重视度提升，使其成为组合不二的“压舱石”；坚守的煤炭资源股有所反弹；TMT板块减少了重仓个股的持有数量；新能源和光伏公司下跌幅度仍显偏大，基于对相应公司2024年基本面的判断，对个股做了相应的增减；建材、医药和化工等其他板块的个股持仓数量基本不变。
展望2024年，傅鹏博、朱璘表示，2024年或延续改善的趋势；结构上，受益于单位成本下降，上游资源品同比降幅明显收窄，消费制造业普遍改善。“行业景气，竞争优势和公司治理”始终是我们搭建组合、挑选个股的准绳。
傅鹏博、朱璘表示，相比于“喧嚣”市场，在动荡市场中估值“锚”有更重要的话语权，除估值界定的“安全”，股息分红率也是很重要的“安全”指标，其背后蕴含着企业是否具有稳定持续的经营性现金流，企业在扩展中秉持的纪律和自我约束，以及在不确定市场中对股东确定的承诺。