来源 :览富财经2023-03-07
摘要：近期国际原油价格持续上涨，有呼声称原油价格有可能重回100美元，A股石油板块顺势爆发，中国海油一度触及涨停。
3月7日，A股石油板块强势拉升，三桶油集体走强，中国海油（600938.SH）盘中一度触及涨停，最终收涨5.87%，中国石化（600028.SH）和中国石油（601857.SH）分别收涨3.14%和2.36%。石油板块股票的上涨或与近期国内外原油价格上涨有关。
原油价格或将重回100美元
近期，国际原油价格持续上涨，带动国内原油期货拉升走高，截至收盘，国内原油期货主力合约涨超3%。
消息面上，日前，沙特阿美宣称上调4月份销往亚欧两地的原油价格。另外，俄罗斯此前曾计划在3月份将西部港口的石油出口削减至多25%，原油总供应量缩水幅度或超过50万桶/日。
能源行业分析师表示，随着中国经济的持续复苏和其他主要经济体的通胀放缓，原油期货价格或将再次涨至每桶100美元。
民生证券指出，随着3月俄罗斯减产落地，以及气温回暖，人们出行旅游需求增加，国内油价有望迎来反弹。
对于中国海油的强势爆发或与近期的油田勘探进展有关。3月1日，中国海油宣布在我国渤海最新勘探发现了亿吨级油田。广发证券表示，新的大型油田的勘探成功，将会对国内油气核心设备以及油服公司带来新的业绩增长。
另外，近期国资委多次提出，要推动中国特色估值体系建设，聚焦实现“增一稳四提升”目标、启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，民生证券指出，当前“三桶油”估值都处于历史较低水平，未来国企估值有望迎来重塑空间。
天风证券指出，目前的央企指标考核中加入了“净资产收益率”指标，这是一个重大变化，将会推动能源央企多方面努力提升ROE，带动估值修复。目前能源央企中，ROE较高的中国海油PB估值已经修复至1.5倍左右，但相比国际石油公司仍有一定修复空间。而中国石化和中国石油PB估值明显偏低，随着未来经营环境的改善，以及重视分红回购，估值有望迎来一轮修复。
机构看好哪些石油公司？
从最近6个月券商给出的机构评级上来看，最受券商看好的石油板块个股是中国海油，共有13家机构给出买入评级，2家机构给出增持评级；其次是中国石油，有4家机构给出买入评级，2家机构给出增持评级；位列第三的是中国石化，有2家机构给出买入评级，2家机构给出增持评级。
中国海油：公司2022年扣非归母净利润为1383-1423亿元，同比增加103%-109%。公司2022年的净产量预计达约620百万桶油当量；2023年净产量目标为650-660百万桶油当量，其中中国约占70%、海外约占30%。2023年公司预计还将有9个新项目正式投产。东吴证券看好公司油气增储上产，扎实推动科技自主创新，进一步巩固成本核心竞争力，未来盈利增长空间可期。
中国石油：公司预计2022年实现归母净利润1450-1550亿元，同比增加528-628亿元，增幅57%-68%。海通国际证券认为中国石油除了坚定主营业务发展，还坚持绿色低碳转型，着力打造“油气热电氢”综合能源公司，风光发电、地热等新能源业务稳步拓展。当前油价持续高位运行，海通国际看好公司盈利持续保持坚挺。
中国石化：国金证券认为中国石化是我国具备全球竞争力的石油开采和炼化企业，在全球“双碳”政策推动下，全球原油供需持续偏紧，受益于中国能源安全需求，公司上游资产开采资本开支及产量维持稳定，与此同时，海外炼能近年来持续出清，而成品油供应边际增量有限，促使柴汽油海外裂解价差以及成品油批发及出口价差呈走阔趋势，伴随需求回暖，油价的上涨以及成品油海外价格的走高，有望获得业绩弹性。