来源 :DVBCN中广5G2023-06-08
6月7日，广西广播电视信息网络股份有限公司就此前上海证券交易所对其2022年年度报告的信息披露监管工作函做了回复。
根据广西广电网络发布的2022年年报信息，共实现营业收入16.81亿元，同比下滑9.13%；归母净利润为亏损10.37亿元，2021年同期为亏损3.50亿元。自2020年起持续亏损且亏损金额不断扩大，毛利率也自2020年的20.04%降至0.03%。报告期末公司未分配利润为-7.62亿元，未弥补亏损金额已超过实收股本总额的三分之一。
近三年来广西广电网络的营业收入持续下降，2022年较2021年下降16884.23万元，降幅9.13%，2021年较2020年下降31692.08万元，降幅14.63%，主要为基本收视费收入、增值业务收入、频道收转收入、用户安装工程收入等有线收视业务收入下降幅度较大所致。
1）基本收视费收入和增值业务收入变动
短视频、流媒体持续抢夺有线电视份额，受行业市场竞争加剧和用户收视习惯转移影响，广西广电网络的收视用户流失，2022年末较2021年下降52.8万户，流失率17.54%，2021年末较2020年下降50.12万户，流失率14.27%，用户流失导致基本收视费收入及增值业务收入下降，2022年较2021年下降10114.61万元，降幅12.15%，2021年较2020年下降8682.07万元，降幅9.45%。
2020年-2022年广西公司有线电视用户及用户流失情况如图：
2）用户安装工程收入变动
近三年推进的村村通户户用项目中，2020年、2021年已陆续完工，近两年未取得新的用户安装项目，导致用户安装工程收入持续下降，2022年较2021年下降7407.10万元，降幅81.71%，2021年较2020年下降6289.75万元，降幅40.96%。
3）频道收转收入变动
近年来，电视广告收入受IPTV、新媒体等影响，全国各有线网络公司落地费收入下滑，导致其公司频道收转收入持续下降，2022年较2021年下降538.28万元，降幅8.23%，2021年较2020年下降1140.55万元，降幅14.84%。
（与其他同业务公司有线电视收入情况对比图）
2022年其毛利率为0.58%，较2021年13.86%下降13.28%，主要为收入下降16884.23万元，使毛利率下降9.07%，成本上升7786.76万元，使毛利率下降4.63%；2021年毛利13.86%,较2020年20.04%下降6.18%，主要为收入下降31692.08万元,使毛利率下降12.61%，成本下降13920.86万元，使毛利率上升7.52%，影响毛利下降的主要因素为受行业市场竞争加剧和用户收视习惯改变的影响，造成了其用户流失，以及有线收视业务收入下降所致。
广西广电网络方面也表示，将加大广电5G用户发展力度，构建“有线＋5G”业务新格局，以移带固、以固促移，促进固移业务融合发展，提升业务收入的增长；将加大宽带业务发展力度，扩大用户规模，提升市场占比；还将大力开发垂直行业应用，积极拓展专网（政企）业务新领域，提升资产运营能力。
随着广电5G融合业务的逐步深入，将利用网络覆盖广及信号稳定的优势，结合“固移融合”套餐销售形式，以移带固，稳定现有客户，逐步降低客户流失率，预计通过三年时间基本缓解客户的下滑。
2022年其基础资费类收入ARPU接近30元左右，作为未来基本资费类业务平均单价水平；假设未来用户结构基本与2022年状况不发生较大改变情况下，预计未来年度基本资费类业务平均单价水平保持不变。
5G业务收入主要考虑中国广电5G融合业务为企业带来的移动通信新业务收入，以5G用户规模乘以5G资费业务平均单价（5GARPU）确定。后续将通过“以固拓固”方式不断提升广电宽带业务的质量及用户规模，重点发展宽带电视、智慧家庭等业务；并通过“以固促移”的方式向移动业务渗透，延伸发展视频、云服务、游戏等业务，以增加5G业务用户渗透率。管理层依据行业增长水平结合自身5G发展战略预测本次5G用户量，预计未来三年用户量可达到600万户。
截止基准日，广西广电网络5G业务的ARPU值仅为12元/户/月，根据工信部2022年上半年的通报，中国电信5G业务ARPU值为52.7元/户/月，中国移动5G业务ARPU值为85元/户/月，预计其公司5G在短期内无法到三大运营商的ARPU值水平。随着广电5G业务的逐步开展，其ARPU水平会有所上升，达到40元/户/月水平。