4月27日,爱柯迪发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为59.57亿元,同比增长39.67%;归母净利润为9.13亿元,同比增长40.84%;扣非归母净利润为8.76亿元,同比增长45.15%;基本每股收益1.03元/股。
公司自2017年10月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为11.95亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.9元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对爱柯迪2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为59.57亿元,同比增长39.67%;净利润为9.26亿元,同比增长37.37%;经营活动净现金流为13.06亿元,同比增长101.8%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长39.67%,高于行业均值22.2%,行业偏离度超过50%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
营业收入(元) |
32.06亿 |
42.65亿 |
59.57亿 |
营业收入增速 |
23.75% |
33.05% |
39.67% |
营业收入增速行业均值 |
10.94% |
5.38% |
22.2% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为30.5%,高于行业均值29.3%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
8.02亿 |
13.45亿 |
18.17亿 |
营业收入(元) |
32.06亿 |
42.65亿 |
59.57亿 |
应收账款/营业收入 |
25.01% |
31.53% |
30.5% |
应收账款/营业收入行业均值 |
27.07% |
29.74% |
29.3% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.09%,同比增长4.76%;净利率为15.54%,同比下降1.64%;净资产收益率(加权)为14.99%,同比增长10.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期27.77%增长至29.09%,销售净利率由去年同期15.8%下降至15.54%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
销售毛利率 |
26.32% |
27.77% |
29.09% |
销售净利率 |
10.07% |
15.8% |
15.54% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.15%高于行业均值-1.62%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资产减值损失(元) |
-684.99万 |
-834.95万 |
-989.24万 |
净资产(元) |
46.42亿 |
56.15亿 |
65.55亿 |
资产减值损失/净资产 |
-0.15% |
-0.15% |
-0.15% |
资产减值损失/净资产行业均值 |
-2.12% |
-1.83% |
-1.62% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为43.27%,同比下降0.35%;流动比率为2.19,速动比率为1.8;总债务为31.95亿元,其中短期债务为15.96亿元,短期债务占总债务比为49.97%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.66,2.48,2.19,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
流动比率(倍) |
2.66 |
2.48 |
2.19 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.69、1.05、0.88,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
现金比率 |
1.69 |
1.05 |
0.88 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.69,广义货币资金低于总债务。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
广义货币资金(元) |
18.06亿 |
28.27亿 |
22.05亿 |
总债务(元) |
8.94亿 |
28.71亿 |
31.95亿 |
广义货币资金/总债务 |
2.02 |
0.98 |
0.69 |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为2.02、0.98、0.69,持续下降。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
广义货币资金(元) |
18.06亿 |
28.27亿 |
22.05亿 |
总债务(元) |
8.94亿 |
28.71亿 |
31.95亿 |
广义货币资金/总债务 |
2.02 |
0.98 |
0.69 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为1.5亿元,较期初变动率为62.49%。
项目 |
20221231 |
期初预付账款(元) |
8975.07万 |
本期预付账款(元) |
1.46亿 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为1%、1.72%、2.64%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款(元) |
3468.96万 |
8975.07万 |
1.46亿 |
流动资产(元) |
34.7亿 |
52.07亿 |
55.16亿 |
预付账款/流动资产 |
1% |
1.72% |
2.64% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长62.49%,营业成本同比增长37.12%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
预付账款较期初增速 |
1066.07% |
158.73% |
62.49% |
营业成本增速 |
30.9% |
30.43% |
37.12% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为1.19%、1.26%、1.38%,持续上涨。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
其他应收款(元) |
4143.91万 |
6572.17万 |
7624.9万 |
流动资产(元) |
34.7亿 |
52.07亿 |
55.16亿 |
其他应收款/流动资产 |
1.19% |
1.26% |
1.38% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.3亿元,较期初变动率为154.97%。
项目 |
20221231 |
期初其他应付款(元) |
1162.8万 |
本期其他应付款(元) |
2964.78万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为10.8亿元、13.7亿元、18.7亿元,公司经营活动净现金流分别4.8亿元、6.5亿元、13.1亿元。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
资本性支出(元) |
10.84亿 |
13.74亿 |
18.73亿 |
经营活动净现金流(元) |
4.81亿 |
6.47亿 |
13.06亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.77,同比下降5.19%;存货周转率为4.59,同比增长21.22%;总资产周转率为0.55,同比增长7.26%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为12.2%、13.55%、15.73%,持续增长。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
应收账款(元) |
8.02亿 |
13.45亿 |
18.17亿 |
资产总额(元) |
65.71亿 |
99.24亿 |
115.55亿 |
应收账款/资产总额 |
12.2% |
13.55% |
15.73% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为4.5亿元,较期初增长84.08%。
项目 |
20221231 |
期初在建工程(元) |
2.43亿 |
本期在建工程(元) |
4.47亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为3.2亿元,同比增长28.25%。
项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
管理费用(元) |
2.41亿 |
2.51亿 |
3.22亿 |
管理费用增速 |
17.21% |
4.31% |
28.25% |