是蓄势待发，还是承压前行？
出品/科技金融说
近日，西安银行率先披露了其2026年一季度财务报告。
表面上，这是一份光鲜的营收快报：营收同比大增超40%；但剖开来看，其相应的利润表并不乐观。数据来看，虽然营收大增，但净利润同比也只是增长了6.16%，和头部相比，差距仍然很明显。
那么，大涨的营收从哪儿来？之后又去了哪儿？
01
资产规模营收高增，“量价齐升”的逻辑
先来看看西安银行收入端的亮眼表现。
财报显示，2026年一季度，西安银行实现营业收入28.86亿元，较上年同期的20.39亿元大增41.54%。
分析来看，驱动其营收增长的核心引擎是利息净收入。据西安银行披露的业绩增长原因显示，其第一条便是“利息净收入增加”，具体数据也印证了这一点：2026年一季度，其利息净收入从去年同期的18.07亿元跃升至24.71亿元，增加了6.64亿元，贡献了绝大部分营收增量。
为何利息收入能有如此强劲的增长？
一是“价”升。数据新显示，西安银行净息差从2025年一季度的1.58%大幅提升至1.95%，暴涨37个基点。在银行业整体息差承压的背景下，这一逆势上扬显得尤为突出。从2025年年报数据来看，该行2025年吸收存款付息率2.14%，较上年末下降51BP，这或许也是西安银行净息差保持较高水平的主要原因之一。
二是“量”增。从数据来看，西安银行的生息资产规模也在持续扩大，贷款和投资等核心资产保持稳步投放。
此外，非息收入也提供了额外助力。即2026年一季度，其公允价值变动损益由去年同期的亏损0.43亿元转为盈利2.11亿元，增加了2.54亿元，进一步推高了营收增速。
02
利润瓶颈，收入被什么“吞噬”了？
然而，与营收大增相悖的是，西安银行的净利增长并没有出现大的起伏。2026年一季度，其归母净利润仅为7.56亿元，较去年的7.12亿元仅增加了0.44亿元。
为什么？
究其背后可以看到，核心在于营业支出的增速远超营业收入。
虽然部分支出科目未在其一季报简表中详细披露，但构成其营业支出的最大单项“信用减值损失‘’出现了惊人的增长。数据显示，西安银行2026年一季度计提的信用减值损失从2025年同期的8.94亿元暴增至16.96亿元，几乎翻了一倍，单这一项就多支出了8.02亿元。
换言之，营收多赚的8.47亿元，或许几乎全部被多计提的减值准备所吞没。通俗来说，也就是将大量利润“藏”进了拨备里，主动增厚了风险抵御的“安全垫”。
数据显示，西安银行拨贷比指标也在持续提升，从2025年一季度的3.06%，升至年末的3.54%，并于今年一季度末进一步突破4%至4.05%。同时，其拨备覆盖率也提升至最新246%的高位。
那为何要大幅增提拨备呢？
按照常规思路，这或许也意味着西安银行管理层对当前或未来的资产质量持审慎态度，正在主动“清理包袱、做实资产”。西安银行2026年一季度的资产质量指标也在印证这一判断。
数据显示， 2026年一季度末，西安银行不良贷款率仍在高位，为1.64%，虽与年初持平，但这一水平远高于其过往多年1.2%-1.3%的良好区间。另值得注意的是，该行关注类贷款在今年一季度末则进行了大幅反弹，较上年末提升131BP至2.94%。
关注类贷款是逾期但尚未认定为不良的“预备队”，其比例的急剧上升，通常预示着潜在坏账压力仍处较高水平。银行为此提前计提更多拨备，也是未雨绸缪的审慎之举。
拉长时间看，西安银行挑战不止于此。结合2025年年报数据，西安银行的业务结构也在发生微妙变化：截至2025年末，贷款总额较上年末增长25.55%，其中公司贷款强劲增长34.66%，而个人贷款则下降5.94%。个人消费贷、住房按揭、信用卡均出现不同程度收缩，仅个人经营贷略有上升。
结语
综合来看，西安银行2026年一季报呈现出鲜明的两面性：从经营层面看，银行通过扩规模和扩息差，实现了营收的爆发式增长，展现了较强的创收能力；但从另一层面来看，因风险等各方面因素，使得西安银行即便营收大涨，但却没有转化成实际利润。
从风险管控的角度看，这未必是坏事，甚至可以说是一种主动选择，即主动暴露问题、提前消化包袱”。短期来看，利润增速确实难言体面；但如果能借此窗口期将存量风险出清、做实资产质量，无疑将为未来的稳健增长扫清障碍。
不过，拨备不能永远充当利润的“蓄水池”。后效如何，取决于两个关键变量：一是净息差能否在当前高位维持稳定；二是关注类贷款的迁徙率。
西安银行究竟是蓄势待发，还是承压前行，期待其给出更清晰的答案。