来源 :新浪财经2025-02-13
导读：杭州银行业绩亮眼却遭减持，背后玄机何在？2月5日，杭州银行以一份耀眼的业绩快报登场。2024年，该行实现营业收入383.81亿元的壮举，较上年同期勇猛增长9.61%;而净利润达169.83亿元，较上年同期飙升18.08%，仿佛向世人宣告着其蓬勃的发展势头。只是，就在这业绩看似一路狂飙之时，却遭到险企的“清仓”减持，让人不禁揣测这背后究竟隐藏着怎样的玄机?其实，这份辉煌成绩单的背后，并非一片坦途，而是迷雾重重，问题迭起。分红率不达标，如同一块隐形的绊脚石;大股东悄然撤资，更是让人心生疑虑;频领的罚单，如同警钟长鸣。这些问题可能会在2025年乃至更远的未来，掀起层层波澜，考验着杭州银行的应变与智慧。
高拨备与收益失衡？杭州银行的收入结构，现在看起来有点“偏科”了，走上了“依赖投资收益”的道路。2024年杭州银行的利息净收入增长缓慢，手续费和佣金净收入下滑，而投资收益却成了净利润的“大功臣”。只是，投资收益波动较大，2024年第三季度增幅大跌，直接拖累了杭州银行整体营收的增长速度。这种太依赖投资收益的收入结构，让其未来的收入变得很不确定。杭州银行的拨备覆盖率，高达500%以上。2024年业绩快报显示，到年底拨备覆盖率还有541.45%，虽然比上年末降了点，但还是稳稳地站在500%以上。这个数字，比行业平均水平高出一大截，让人不禁要问：这么多钱放着不用，合理吗?杭州银行为什么要保持这么高的拨备覆盖率呢?虽然高拨备能增强风险抵御能力，但机会成本也高，不利于利润的合理利用。过高的拨备覆盖率容易让风险和收益失衡，资金闲置就是浪费资源。杭州银行或许该考虑调整一下拨备覆盖率了，找个风险和收益之间的平衡点。看看杭州银行的资产质量。到2024年底，总资产已经涨到21125.91亿元了，比2023年长了14.73%;贷款总额也达到了9374.99亿元，同比增长了16.16%。但这么庞大的资产背后，风险也不容忽视。不良贷款率虽然没变，还是0.76%的较低水平，但逾期贷款和不良贷款的比例、逾期90天以上贷款和不良贷款的比例，分别高达72.74%和55.61%。这些数据就像潜藏的“地雷”，说不定什么时候就爆发了。
股东信任摇摇欲坠尽管利润数据光鲜亮丽，但杭州银行的分红政策却显得异常“吝啬”。自上市以来，杭州银行的分红率普遍偏低，多次未能触及30%的门槛。赚这么多钱，至少应该分30%吧。因为中国证监会及沪深交易所对于上市公司分红有着明确且严格的规定，即累计现金分红金额应不低于最近三年年均净利润的30%，否则便会被视为分红不达标。
除了2019年现金分红比例勉强达到31.44%外，杭州银行其余年份的分红比例均未能跨过30%这道坎。以2023年为例，该行拟分配的普通股现金股利总额仅为30.84亿元，占合并报表中归属于公司普通股股东净利润的比例竟然低至22.52%。然而杭州银行却以增强资本为由，坚持维持低水平的分红。杭州银行此前在公告中给出了自己的辩解：这是为了增强抵御风险的能力和支持实体经济的发展。然而，这一解释并未能完全平息股东的不满和市场的质疑。分红少，是因为钱都得拿去放贷扩张，短期内想大幅提高分红，对股东来说简直就是奢望。分红不给力，资本又偏紧，这让一些股东心里不踏实，选择了“用脚投票”。先是太平洋人寿在2022年一口气卖掉了1.17亿股的杭州银行股份，接着原来的第一大股东澳洲联邦银行也说要走，开始减持。到了2024年8月，中国人寿也决定撤了，打算在接下来的三个月里卖掉1.1亿股。这些股东的减持，很有可能就是对杭州银行的资本状况和分红政策心里没底。就在春节假期前，2025年1月24日，杭州银行突然发了个公告，说澳洲联邦银行要把手里5.45%的股份，差不多43亿块钱，卖给新华保险。澳洲联邦银行，这个自2005年起便成为杭州银行重要股东的存在，持股比例一度接近20%。然而，近年来却逐步减持，直至此次完全退出杭州银行。对于这一股权变动，澳洲联邦银行宣称是响应其战略调整，聚焦澳大利亚与新西兰市场，剥离非核心业务。然而，这一解释却未能完全消除业界的疑虑和关注。中国人寿作为早期的股东，从2009年开始就一直增持杭州银行，但过去两年却陆续减持。2021年在二级市场上就卖了0.94%的股份，套现了约8亿元；2023年又把2%的股份转让给了杭州市城投集团，套现了14亿元。加上2024年的减持，中国人寿在杭州银行的投资收益快接近20亿元了，年化收益率也有12.5%。但就算这样，在低分红、资本不足的情况下，中国人寿还是选择了离开，如此坚决背后可见一斑。
“软肋”犹存
除了分红不达标和大股东离场外，杭州银行还面临着内控管理与合规的严峻挑战。在业绩快速增长的光环下，这些问题随时可能危及杭州银行的稳健发展。2024年，杭州银行因多项违规行为被罚没总计超过1200万元。这一串串数字，如同沉重的警钟，敲响了杭州银行内控管理与合规的警钟。其中，包括未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查、违反规定办理资本项目付汇、违规向借款人收取委托贷款手续费、在投资同业理财产品时风险资产权重计量不审慎以及向监管部门报送错误数据等违规行为。
例如，2024年11月，国家外汇管理局浙江省分局发布的行政处罚公告，因未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查、违反规定办理资本项目付汇等多项违规行为，杭州银行被罚没645.50万元。2024年8月，独立董事丁伟因涉嫌严重违纪违法接受了有关部门的调查。高层出事对一家上市银行来说，不仅是面子问题，更会影响投资者的信心。2024年1月15日，国家金融监督管理总局浙江监管局披露的罚单，如同一份沉重的判决书，宣告了杭州银行的多项违法违规事实。杭州银行被罚款210万元，时任杭州银行南京分行投资银行部副总经理（主持工作）毛韵喆也被警告。此外，杭州银行还闹出了“分红乌龙”事件。原本公告中声称的每股派发现金股利5.2元，结果没几天就更正为每股0.52元，前后缩水10倍。这种低级失误让股东们颇为不满，也进一步损害了银行的信誉。这背后反映出的是杭州银行内控管理上的严重问题。银行业务一旦开始“踩红线”，不仅会影响经营，更是对品牌形象的严重打击。更为严重的是，杭州银行的高层也涉及到了违纪违法事件。监管的压力如影随形，股东的信任摇摇欲坠，市场的信心也在风雨中飘摇。无数双眼睛在注视着杭州银行的走向，是继续沿着现有的扩张节奏一路狂奔，还是回归稳健内控、扎实合规的康庄大道？