5月15日下午，杭州银行召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会。杭州银行董事长宋剑斌，行长虞利明，副行长陈岚、潘华富、张精科，财务总监章建夫以及独立董事李常青出席会议，进一步解读财报数据背后的经营亮点和下一步打法，就净息差、资产配置、做好金融“五篇大文章”、分红等资本市场关注热点与在场分析师、投资者等进行了沟通交流，副行长、董事会秘书毛夏红主持业绩说明会。
看过去：财务表现坚韧资产质量保持领先做对了什么？
从前期披露的2023年年报和今年一季度报看，面对行业规模扩张放缓、盈利低速增长、资产质量管理承压等大背景，杭州银行向市场交出了一份规模质量效益协同发展的成绩单。尤其是持续的效益增长和优异的资产质量成为财报十分吸睛的两个看点。盈利能力方面，2023年，营业收入和归母净利润分别突破350亿元和143亿元，同比增长6.33%和23.15%；近三年加权平均ROE分别为12.33%、14.09%和15.57%，呈现逐年较快上升趋势。今年一季度，营业收入依然保持同比3.5%的增幅；净利润同比增长21.1%；ROE4.99%（未年化），同比增加27BP。再来看风控能力，截至去年年末和今年一季度末，不良率维持在0.76%的低位，资产质量和风险抵补能力多年来位于上市银行前列。
面临行业经营多重压力下，该行做对了什么何以实现好于市场预期的经营表现？透过这场业绩说明会我们从中找到一些答案。
一是坚持长期主义，保持战略定力。据虞利明介绍，2023年，该行坚持战略引领基础上，坚持“客户导向、数智赋能，持续构建差异化竞争优势”的战略定位，也使得该行围绕“二二五五”战略有序推进业务转型与结构调整成效不断显现并逐步培育细分市场竞争力。2023年以来，该行制造业贷款、绿色贷款、科创企业融资分别增长了18.90%、26.22%和28.43%；零售金融在代发、私行等客群分层经营上实现突破；小微金融在深化“两个延伸”的同时，营销“打法”逐步成熟。去年末普惠型小微贷款余额1334.58亿元，增幅18.89%；金融市场投研能力不断增强，轻资本业务较好增长，理财存续产品规模3738.66亿元，稳居城商行第一梯队。
二是始终坚持不以风险换发展。风险管理能力是区分“好银行、坏银行”的关键辨识度，正如宋剑斌所言：“当前银行资产当中最大的成本项是风险”。杭州银行一直以来高度注重风险防控，坚持各类排查检查、信贷结构调整、员工行为管理“三大法宝”，风险防控体系经受了市场考验，更成熟更稳健。“所以直接看杭州银行的息差虽然不高，但去观察风险调整后的息差却是不低的”。宋剑斌说。
房地产领域风险情况也是业绩说明会上备受关注的话题，潘华富表示，总体而言，杭州银行房地产贷款风险对资产质量的影响是可控的。主要基于以下几个判断：一是房地产贷款占贷款总额的比例相对较低，占全部贷款比例仅为4.56%。二是房地产贷款项目所处的区域相对较好。三是房地产贷款的客户整体相对稳健。
看增长：结构优化持续推进量价险平衡
就投资者比较关注的如何看待政信类业务可持续性。宋剑斌表示，关于未来这一类业务的发展方向，将从三个方向重点展开：第一，发展直接融资。如最近三年杭州银行在浙江省内的债券承销在银行间市场排名位居前列，这也是轻资产的发展方向。第二，开展这些企业的供应链服务。第三，数字化业务。主要是通过系统的合作来提升企业的效率，同时也是和客户之间更加高频地互动往来。在信贷投向的大方向上来看，今后的重点是普惠金融、科技金融、消费信贷。
净利润连续三年超过20%，今年一季度营收增长超预期，针对投资者比较关注的2024年如何保持良好的经营业绩？虞利明给出的回答是：“促投放、优配置、降成本、扩收益、控风险”。比如，从促投放看，杭州银行网点布局在长三角、珠三角等城市，经济形势较好，市场需求较为旺盛。今年杭州银行一季度贷款投放637亿元，同比增幅16%，实现了“早投放、早收益”，力争对2024年实现存款增长和贷款投放“两个千亿”目标。降成本方面，一季度该行存款付息率2.14%，较上年下行5个BP，通过抓流量经营、抓代发工资降付息成本，目前月均代发人数已实现较快的增长，为付息成本持续下降打下扎实基础。
坚韧的财务表现为分红提供了有力支撑。该行董事会建议2023年度每10股派息5.20元的分红政策，年度分红规模将达到30.84亿元，每股分红和分红总额同比增幅均为30%。副行长、董秘毛夏红表示，杭州银行历来注重保持股息的稳健增长，分红增长与效益增长基本匹配。且该行未来三年承诺了最低分红比例不低于20%，为投资者提供了稳定的投资预期。同时，考虑到当前该行正处于稳健发展阶段，需要加强留存利润、加强内生性资本积累以支持业务发展。因为效益明显增长，该行每股股利近两年复合增速21.9%，高于同期上市银行平均增速15.8个百分点。
看未来：坚持客户导向和价值创造积极应对低利率环境挑战
通过观察国内外商业银行可以发现，在低利率周期，商业银行收入结构和业务模式会随之变化。宋剑斌就如何适应低利率环境，从优化资产结构、投向结构方面给出了清晰的方向：第一个方向，拓展细分市场的客户群，尤其是科技金融等领域，在与客户共同成长中受益；第二个方向，提高风险控制能力来拓展下沉客户。尽管难度系数较大，但是会坚定地走下去；第三个方向，丰富服务功能，特别是提高非信贷的服务，通过丰富的服务来拓宽客群。
面对银行业集体面临的息差下行压力，章建夫提到，杭州银行的息差同样承压，但是定价边际上也看到了一些积极和缓冲因素。接下来要持续推进量、价、险的平衡来加强应对。
资产端，该行加强定价管理、精细化管理，通过增加利率相对高的信用小微、中小企业、地区和项目的投放，把握节奏，实现早投放、早收益，同步做好低效资产的处置及管理，进一步缓冲息差下降。从负债端来看，通过这几年的努力，杭州银行通过加强负债管理、降本增效来缓解净息差下降压力，取得了比较好的效果。负债综合付息率连续三年下降，存款付息率从2023年的2.19%到2024年一季度到2.14%，下降了5个BP。在章建夫总监看来，随着2023年市场利率的调降以及存款手工补息的工作规范化，将有利于银行业付息率的下降。
看特色：聚焦五篇大文章打造具有杭银辨识度的金名片
近日，监管部门研究制定了《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，对银行保险机构统筹做好“五篇大文章”提出明确要求，进行全面部署。业绩说明会上，杭州银行围绕金融服务“五篇大文章”，详解科技金融、普惠金融等路径打法，因地制宜把“五篇大文章”做实做细。
做好普惠金融大文章方面，陈岚表示，该行坚持两个延伸（向信用端延伸，向企业端延伸），并依托数字化云平台，促进营销链、运营链和风险链深度融合，实现业务拓展和风险控制之间保持动态平衡。通过细分行业的研究、强化客户走访和强化重点领域风险管控，形成了有别于传统小微业务模式的信用小微信贷新体系。2023年末普惠型小微贷款余额1,334.58亿元，较上年末增长18.89%。经过多年实践，该行信用小微专营模式已经取得了阶段性成果，在一定程度上实现了“规模、效益、风险”不可能三角理论的有益突破。
作为五篇大文章之首，当前银行业纷纷加大对科技金融的布局。杭州银行作为科技金融领域较早的探路者，经过15年的探索发展，商业模式也不断地升级迭代，从1.0和政府合作，2.0和投资机构合作，3.0已经迭代升级到“数据+专业驱动”。2023年末，累计服务科创企业1.26万户，创业股权投资基金托管规模达1658亿元，增幅9.64%。张精科分享了15年来科技金融发展体会：“坚持长期主义，把握自己的发展节奏，做好自己的事情，在与客户共同成长的过程中去分享发展收益”。在客群选择上，坚持投早投小，关注企业成长性、创新性。在产品的服务上，除了适应科技型企业轻资产经营的特性之外，产品上进行适科化、数字化改造，开发适合科技型企业的产品。在风险控制上，经过长期的摸索，形成一套风险评价体系，科技板块风险率低于全行的不良贷款。团队和组织建设上，设立科创金融事业总部，打造扁平化的敏捷组织，培育起一支500多人的客户经理、产品经理、风险经理铁三角队伍，打造有力的竞争力。